Grundlæggende om støtte og modstand

Begreberne støtte og modstand er uden tvivl to af de mest diskuterede egenskaber ved teknisk analyse. Som en del af analysen af ​​kortmønstre bruges disse udtryk af forhandlere til at henvise til prisniveauer på diagrammer, der har tendens til at fungere som barrierer og forhindrer, at et aktivs pris bliver skubbet i en bestemt retning. Først virker forklaringen og ideen bag identificering af disse niveauer let, men som du finder ud af, kan støtte og modstand komme i forskellige former, og konceptet er vanskeligere at mestre, end det først vises.

Handel med support og modstand

Definition af support, modstand

Support er et prisniveau, hvor en nedtrend kan forventes at pause på grund af en koncentration af efterspørgslen. Når prisen på aktiver eller værdipapirer falder, stiger efterspørgslen efter aktierne og danner dermed støttelinjen. I mellemtiden opstår modstandszoner på grund af en salg, når priserne stiger.

Når et område eller "zone" med støtte eller modstand er identificeret, giver det værdifulde potentielle handelsindrejse- eller udgangspunkter. Dette skyldes, at når en pris når et punkt med støtte eller modstand, vil den gøre en af ​​to ting - hoppe væk fra støtte- eller modstandeniveauet, eller krænke prisniveauet og fortsætte i sin retning - indtil det rammer den næste support eller modstandsniveau.

De fleste former for handler er baseret på den tro, at støtte- og modstandszoner ikke vil blive brudt. Uanset om prisen er stoppet af støtte- eller modstandsniveauet, eller den bryder igennem, kan forhandlere "satse" på retningen og kan hurtigt afgøre, om de er korrekte. Hvis prisen bevæger sig i den forkerte retning, kan positionen lukkes med et lille tab. Hvis prisen bevæger sig i den rigtige retning, kan flytningen dog være betydelig.

Key takeaways

• Tekniske analytikere bruger support- og modstandsniveauer til at identificere prispoint på et diagram, hvor sandsynlighederne favoriserer en pause eller vending af en fremherskende tendens.
• Support opstår, hvor en nedtrend forventes at pause på grund af en koncentration af efterspørgslen.
• Modstand opstår, hvor en opstrend forventes at stoppe midlertidigt på grund af en koncentration af forsyningen.
• Markedspsykologi spiller en stor rolle, da handlende og investorer husker fortiden og reagerer på skiftende forhold for at foregribe fremtidig markedsbevægelse.

Det grundlæggende

De fleste erfarne erhvervsdrivende vil være i stand til at fortælle mange historier om, hvordan bestemte prisniveauer har tendens til at forhindre erhvervsdrivende i at skubbe prisen på et underliggende aktiv i en bestemt retning. Antag f.eks. At Jim havde en position på lager mellem marts og november, og at han forventede, at værdien af ​​aktierne ville stige.

Lad os forestille os, at Jim lægger mærke til, at prisen ikke kommer over $ 39 flere gange over flere måneder, selvom den er kommet meget tæt på at bevæge sig over dette niveau. I dette tilfælde kalder de erhvervsdrivende prisniveauet tæt på $ 39 et modstandsniveau. Som du kan se på nedenstående diagram, betragtes modstandsniveauer også som et loft, fordi disse prisniveauer forhindrer markedet i at bevæge priserne opad.

figur 1

På den anden side af mønten har vi prisniveauer, der er kendt som support. Denne terminologi henviser til priser på et diagram, der har en tendens til at fungere som et gulv ved at forhindre, at et aktivs pris bliver skubbet nedad. Som du kan se fra nedenstående diagram, kan evnen til at identificere et støtteniveau også falde sammen med en god købsmulighed, fordi dette generelt er det område, hvor markedsdeltagerne ser god værdi og begynder at skubbe priserne højere igen.

Figur 2

Trendlinjer

Eksemplerne ovenfor viser et konstant niveau, der forhindrer et aktivs pris i at bevæge sig højere eller lavere. Denne statiske barriere er en af ​​de mest populære former for støtte / modstand, men prisen på finansielle aktiver tendens generelt opad eller nedad, så det er ikke ualmindeligt at se disse prisbarrierer ændre sig over tid. Derfor er det vigtigt at forstå begreberne trending og trendlinjer, når man lærer om støtte og modstand.

Når markedet skrider opad, dannes modstandsniveauer, når prishandlingen bremser og begynder at trække sig tilbage mod trendlinjen. Dette forekommer som et resultat af fortjenesteoptagelse eller usikkerhed på kort sigt for et bestemt emne eller sektor. Den resulterende prisaktion gennemgår en "plateau" -effekt eller et lille fald i aktiekursen, hvilket skaber en kortsigtet top.

Mange forhandlere vil være nøje opmærksomme på prisen på et værdipapir, da det falder mod den bredere støtte af trendlinjen, fordi dette historisk set har været et område, der har forhindret, at aktivets pris bevæger sig væsentligt lavere. Som du f.eks. Kan se fra Newmont Mining Corp (NEM) -diagrammet nedenfor, kan en trendline yde støtte til et aktiv i flere år. I dette tilfælde skal du bemærke, hvordan trendlinjen øgede prisen på Newmont's aktier i en længere periode.

Figur 3

På den anden side, når markedet er på tendens til ulempen, vil forhandlere se efter en række faldende toppe og forsøge at forbinde disse toppe med en trendlinje. Når prisen nærmer sig trendlinjen, vil de fleste erhvervsdrivende se på, at aktivet støder på salgstryk og kan overveje at indtaste en kort position, fordi dette er et område, der har skubbet prisen ned i fortiden.

Støtten / modstanden på et identificeret niveau, uanset om det opdages med en trendlinje eller ved hjælp af en anden metode, anses for at være stærkere, jo flere gange som prisen historisk set ikke har været i stand til at bevæge sig ud over den. Mange tekniske forhandlere vil bruge deres identificerede support- og modstandsniveauer til at vælge strategiske ind- / udgangspunkter, fordi disse områder ofte repræsenterer de priser, der er mest indflydelsesrige på et aktivs retning. De fleste erhvervsdrivende er sikre på disse niveauer i aktivets underliggende værdi, så volumen generelt øges mere end normalt, hvilket gør det meget vanskeligere for de handlende at fortsætte med at køre prisen højere eller lavere.

I modsætning til de rationelle økonomiske aktører, der fremstilles af økonomiske modeller, er virkelige menneskelige handlende og investorer følelsesladede, begår kognitive fejl og falder tilbage på heuristikker eller genveje. Hvis folk var rationelle, ville støtte- og modstandsniveauer ikke fungere i praksis!

Runde numre

Et andet almindeligt kendetegn ved støtte / modstand er, at et aktivs pris kan have en vanskelig tid med at bevæge sig ud over et rundtallet, som f.eks. 50 $. De fleste uerfarne erhvervsdrivende har en tendens til at købe eller sælge aktiver, når prisen er på et helt tal, fordi det er mere sandsynligt, at de føler, at en bestand er rimeligt værdsat på sådanne niveauer. De fleste målpriser eller stopordrer, der er angivet af enten detailinvestorer eller store investeringsbanker, placeres i runde prisniveauer snarere end til priser som $ 50, 06. Fordi så mange ordrer er placeret på samme niveau, har disse runde numre en tendens til at fungere som stærke prisbarrierer. Hvis alle kunder i en investeringsbank sælger salgsordrer til et foreslået mål på for eksempel $ 55, ville det kræve et ekstremt antal køb for at absorbere dette salg, og derfor ville der skabes et modstandsniveau.

Bevægelige gennemsnit

De fleste tekniske forhandlere inkorporerer kraften i forskellige tekniske indikatorer, såsom gennemsnit i bevægelse, til at hjælpe med at forudsige fremtidig fart på kort sigt, men disse forhandlere realiserer aldrig fuldt ud den evne, disse værktøjer har til at identificere niveauer af støtte og modstand. Som du kan se fra nedenstående diagram, er et bevægende gennemsnit en konstant skiftende linje, der udjævner tidligere prisdata, samtidig med at den erhvervsdrivende kan identificere støtte og modstand. Bemærk, hvordan aktivets pris finder støtte ved det bevægende gennemsnit, når trenden er op, og hvordan det fungerer som modstand, når trenden er nede.

Figur 4

Forhandlere kan bruge glidende gennemsnit på forskellige måder, som for eksempel at forudse træk til opadgående retning, når prislinjer overskrider et gennemsnitligt glidende gennemsnit, eller for at afslutte handler, når prisen falder under et glidende gennemsnit. Uanset hvordan det bevægende gennemsnit bruges, skaber det ofte "automatisk" støtte- og modstandsniveauer. De fleste forhandlere vil eksperimentere med forskellige tidsperioder i deres bevægelige gennemsnit, så de kan finde den, der fungerer bedst til denne specifikke opgave.

Andre indikatorer

I teknisk analyse er der udviklet mange indikatorer til at identificere barrierer for fremtidig prisindsats. Disse indikatorer virker komplicerede i starten, og det tager ofte praksis og erfaring at bruge dem effektivt. Uanset indikatorens kompleksitet bør fortolkningen af ​​den identificerede barriere imidlertid være i overensstemmelse med dem, der opnås gennem enklere metoder.

1, 62

Det "gyldne forhold", der blev brugt i Fibonacci-sekvensen, og også observeret gentagne gange i naturen og den sociale struktur.

F.eks. Er Fibonacci retracement værktøjet en favorit blandt mange kortsigtede forhandlere, fordi det klart identificerer niveauer af potentiel støtte / modstand. Begrundelsen bag, hvordan denne indikator beregner de forskellige niveauer af støtte og modstand, er uden for denne artikels rækkevidde, men bemærk i figur 5, hvordan de identificerede niveauer (stiplede linjer) er barrierer for den kortsigtede retning af prisen.

Figur 5

Måling af betydningen af ​​zoner

Husk, hvordan vi brugte udtrykkene "gulv" til støtte og "loft" til modstand "> rebound fra loftet (modstand). En kugle, der fortsætter med at hoppe mellem gulvet og loftet, ligner et handelsinstrument, der oplever priskonsolidering mellem støtte- og modstandszoner. Forestil dig nu, at bolden i midten af ​​flyvningen ændrer sig til en bowlingkugle. Denne ekstra kraft, hvis den anvendes på vej op, vil skubbe bolden gennem modstandens niveau; på vej ned, vil den skub bolden gennem støtteniveauet. Uanset hvad der kræves ekstra kraft eller entusiasme fra enten tyre eller bjørne for at bryde igennem støtten eller modstanden.

Ofte vil et støtteniveau til sidst blive et modstandsniveau, når prisen forsøger at bevæge sig op igen, og omvendt vil et modstandsniveau blive et støtteniveau, når prisen midlertidigt falder tilbage. Prisdiagrammer giver handlende og investorer visuelt mulighed for at identificere områder med støtte og modstand, og de giver ledetråde vedrørende betydningen af ​​disse prisniveauer. Mere specifikt ser de på:

Antal berøringer . Jo flere gange prisen tester et support- eller modstandsområde, desto mere markant bliver niveauet. Når priserne fortsætter med at studere fra et støtte- eller modstandsniveau, bemærker flere købere og sælgere og vil basere handelsbeslutninger på disse niveauer.

Forudgående prisflyt . Støtte- og modstandszoner vil sandsynligvis være mere betydningsfulde, når de indledes med stejle fremskridt eller fald. For eksempel vil en hurtig, stejl fremskridt eller en opadgående tendens blive opfyldt med mere konkurrence og entusiasme og kan stoppes af et mere markant modstandsniveau end et langsomt, stabilt fremskridt. Et langsomt fremskridt tiltrækker muligvis ikke så meget opmærksomhed. Dette er et godt eksempel på, hvordan markedspsykologi driver tekniske indikatorer.

Volumen til bestemte prisniveauer. Jo mere køb og salg der har fundet sted på et bestemt prisniveau, jo stærkere er support- eller modstandsniveauet sandsynligvis. Dette skyldes, at handlende og investorer husker disse prisniveauer og er tilbøjelige til at bruge dem igen. Når stærk aktivitet forekommer under stort volumen og prisen falder, vil sandsynligvis meget sælge forekomme, når prisen vender tilbage til dette niveau, da folk er langt mere komfortable med at lukke en handel på breakeven-punktet snarere end med et tab.

Tid . Støtte- og modstandszoner bliver mere betydningsfulde, hvis niveauerne er blevet testet regelmæssigt over en længere periode.

Bundlinjen

Support- og modstandsniveauer er et af de vigtigste koncepter, der bruges af tekniske analytikere og danner grundlaget for en lang række tekniske analyseværktøjer. Grundlæggende om støtte og modstand består af et støtteniveau, der kan betragtes som gulvet under handelspriser, og et modstandsniveau, der kan betragtes som loftet. Priserne falder og tester støtteniveauet, som enten vil "holde", og prisen springer op igen, eller støtteniveauet overtrædes, og prisen vil falde gennem supporten og sandsynligvis fortsætte lavere til det næste supportniveau.

Bestemmelse af fremtidige støtteniveauer kan drastisk forbedre afkastet af en kortsigtet investeringsstrategi, fordi det giver erhvervsdrivende et nøjagtigt billede af, hvilke prisniveauer, der skal fremlægge prisen på en given sikkerhed i tilfælde af en korrektion. Omvendt kan det at forudse et modstandsniveau være en fordel, fordi dette er et prisniveau, der potentielt kan skade en lang position, hvilket betyder et område, hvor investorer har en stor vilje til at sælge sikkerheden. Som nævnt ovenfor er der flere forskellige metoder at vælge, når man søger at identificere support / modstand, men uanset metoden forbliver fortolkningen den samme - det forhindrer, at prisen på et underliggende aktiv bevæger sig i en bestemt retning.