Relativ styrke
Relativ styrke er en teknik, der anvendes til investering i momentum. Det består af at investere i værdipapirer, der har fungeret godt i forhold til deres marked eller benchmark. For eksempel kan en relativ styrkeinvestor vælge teknologiselskaber, der har overgået Nasdaq Composite Index.
Key takeaways
- Relativ styrke er en type momentuminvestering.
- Det består af at vælge investeringer, der har overgået deres marked eller benchmark.
- Relativ styrke investorer antager, at tendensen med bedre resultater vil fortsætte. Hvis tendensen vendes, vil deres investering sandsynligvis fungere dårligt.
Forståelse af relativ styrke
Mens målet med at investere i værdi er at købe lavt og sælge højt, er målet med relativ styrkeinvestering at købe højt og sælge endnu højere. Som sådan antager relative styrkeinvestorer, at de tendenser, der i øjeblikket vises af markedet, vil fortsætte længe nok til, at de kan realisere et positivt afkast. Enhver pludselig vending til denne tendens vil sandsynligvis føre til negative resultater.
For at identificere investeringskandidater vil investorer i relativ styrke begynde med at observere et benchmark, såsom Nasdaq Composite Index. De ser derefter for at se, hvilke virksomheder inden for dette marked, der har overgået bedre end deres jævnaldrende, enten ved at stige hurtigere end deres jævnaldrende eller ved at falde mindre hurtigt end dem.
Fordi relativ styrkeinvestering antager, at de nuværende tendenser fortsætter ind i fremtiden, er det mest effektivt i stabile perioder med minimal forstyrrelse. I modsætning hertil kan kaotiske perioder som finanskrisen 2007–2008 være farlige for investorer i relativ styrke, fordi de kan føre til skarpe vendinger af de tidligere investeringstendenser. I disse situationer kan investorpsykologi pludselig vende sig selv, idet gårsdagens investeringsskovler hurtigt bliver afskåret af investorer.
Selvom momentuminvestering ofte er forbundet med individuelle aktier, kan den også anvendes på hele markeder eller industrisektorer ved hjælp af indeksfonde og børshandlede fonde (ETF'er). Tilsvarende kan investorer foretage investeringer i relativ styrke i andre aktivklasser, såsom i fast ejendom ved hjælp af investering i investeringsforeninger (REIT). Mere eksotiske instrumenter, såsom råvarefutures, optioner og andre afledte produkter, kan også bruges.
Strategier, der anvender relativ styrke
Relativ styrkeinvestering kan også bruges som en komponent i en større strategi, såsom parhandel.
Reel verdenseksempel på relativ styrke
Harry er en relativ styrkeinvestor, der holder øje med priser på erhvervsobligationer og S&P 500. Hans investeringsportefølje består af en S&P 500 indeksfond og en ETF, der sporer erhvervsobligationsmarkedet. Som en relativ styrkeinvestor øger han med jævne mellemrum sin allokering til, hvilket aktiv der er bedre end på det tidspunkt. Dermed håber han at kunne drage fordel af den fortsatte tendens med, at aktivets ydeevne er effektiv, ved at købe højt og sælge højere.
I de seneste måneder har han bemærket, at investorerne ser ud til at øge deres porteføljeobligationstildeling på bekostning af aktier. Denne tilstrømning af penge til obligationsmarkedet har hævet obligationspriserne og sænket renterne.
I forventning om, at denne tendens fortsætter, reagerer Harry ved at reducere sin investering i S&P 500 og øge sin investering i erhvervsobligationen ETF. Han håber at kunne drage fordel af enhver løbende outperformance af obligationer i forhold til aktier.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.