Bank of America ved modstand efter det optimale kvartal

Bank of America Corporation (BAC) aktier steg med over 2% til det højeste højt siden begyndelsen af ​​august i onsdagens før-markedssession, efter at virksomheden slog overskudsestimater i tredje kvartal med $ 0, 07 og rapporterede indtægter online. Alligevel steg indtægterne kun 0, 3% år for år, hvilket fremhævede et hårdt bankmiljø tilbageholdt af faldende renter, handelsspændinger og dæmpet kapitalinvestering.

Upticket for Bank of America kommer efter positiv handling fra JPMorgan Chase & Co. (JPM) efter dens tirsdagrapport, hvor begge bankgiganter sætter en bullish tone i starten af ​​indtjeningssæsonen. Imidlertid har lignende buy-the-news-reaktioner i tidligere kvartaler ikke lykkedes at få trækkraft, hvilket rejser tvivl om at tage eksponering i en cyklisk sektor, der har kæmpet for at vinde grund, siden præsident Trump fyrede det første skud i handelskrigen i januar 2018.

Derudover blinker begge aktier stærkt bearish volumenforskelle, hvilket indikerer, at gevinster, der er konstateret siden lavt midt i sommeren, har manglet forpligtet købsrente. Dette er et almindeligt scenarie i mislykkede udbrud, der fælder trendtilhengere, ofte bare en session eller to efter at stævner ramte nye højder. Som et resultat er tyre nødt til at se volumeniveauet nøje, hvis disse emner handler endnu højere i de kommende uger, på udkig efter hurtig forbedring i akkumuleringslæsninger.

BAC Langsigtet diagram (1989 - 2019)

En flerårig opstrømning toppede ved en splitjusteret $ 13, 75 i 1989, hvilket gav plads til en stejl tilbagegang, der fandt støtte under $ 5, 00 i 1991. Bank of America-aktien vendte tilbage til modstand to år senere og handlede sidelæns i en 1995-opdeling, der fik betydelig trækkraft ind i 1998-højden på $ 44, 22. Denne top markerede det højeste højt i de næste seks år, foran en ordnet korrektion, der sluttede i de øvre teenagere i december 2000.

Bestanden vendte tilbage til det forrige højde i 2004 og brød ud, ind i en lav stigning, der sluttede i midten af ​​$ 50'erne i det fjerde kvartal af 2006. Det faldt ned i 2000-lavet i tredje kvartal af 2008 og brød sammen og postede katastrofalt tab, før de faldt ned på det laveste lavt niveau siden 1982 i marts 2009. Et stærkt opspring i det nye årti stoppede i de øverste teenagere og undlod at få det store flertal af tab på bjørnemarkedet tilbage.

En sekundær salgsbølge testede det lave med succes i 2012, mens en sund uptick ind i 2014 stoppede, før den nåede til det forrige højde. Aktien kæmpede for at tilføje point indtil præsidentvalget i 2016, da en sektorovergribende udbrud antændte årets stærkeste gevinster, og endte med en 10-årig højde i de lavere $ 30'ere i marts 2018. En række lavere højder siden den tid har tegnet en trendlinie, der er kommet tilbage i spil efter morgendagens optimistiske rapport.

Den månedlige stokastiske oscillator krydsede til købssiden på oversolgt niveau i maj 2018, hvilket genererede et komplekst mønster, der nu har skåret fire bølger. Dette er en bullish opstilling, fordi odds favoriserer en femte bølge ind i overkøbt zone, måske i forbindelse med et trendline breakout. Alligevel kan kompleks modstand i midten af ​​$ 30'erne sænke eller standse fremskridt, medmindre volumenlæsninger forbedres markant i de kommende uger.

BAC korttidsoversigt (2017 - 2019)

OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling på balancen fremhæver denne tekniske modvind og topper godt foran prisen i marts 2017. Det har mislykket flere breakoutforsøg i de sidste to og et halvt år og er nu beliggende nær en to-måneders periode lavt efter seks måneders ordnet distribution. En række højere end gennemsnitlige volumen rallydage vil være nødvendigt for at overvinde dette langsomme mønster, som er en hård opgave i et ugunstigt bankmiljø.

I mellemtiden ville en demonstration over $ 31 signalere et trendlinieudbrud og åbne døren til en test af 2018-højden på $ 33, 05. Det ville være et godt tidspunkt at tjekke akkumuleringslæsninger igen, fordi bestanden vil møde endnu stærkere modstand efter montering af barrieren, med .618 Fibonacci retracement af nedbruddet i 2008 beliggende mindre end to point højere. En meget større kurv af engagerede købere vil være på det tidspunkt brug for at overleve en tilbageføring.

Bundlinjen

Bank of America-aktien er steget til modstand efter et positivt kvartal, men har brug for stor volumenstøtte for at opretholde højere priser.

Videregivelse: Forfatteren havde ingen positioner i de nævnte værdipapirer på offentliggørelsestidspunktet.