Vigtigste » algoritmisk handel » Likviditet

Likviditet

algoritmisk handel : Likviditet
Hvad er likviditet?

Likviditet beskriver i hvor høj grad et aktiv eller sikkerhed hurtigt kan købes eller sælges på markedet til en pris, der afspejler dets indre værdi. Med andre ord: let at konvertere det til kontanter.

Kontanter betragtes generelt som det mest likvide aktiv, mens materielle aktiver, såsom fast ejendom, kunst og samleobjekter, alle er relativt illikvide. Andre finansielle aktiver, der spænder fra aktier til partnerskabsenheder, falder forskellige steder på likviditetsspektret.

01:39

Hvorfor er likviditet vigtig?

Grundlæggende om likviditet

Kontanter betragtes som standarden for likviditet, fordi de hurtigst og let kan konverteres til andre aktiver.

Hvis en person ønsker et køleskab på $ 1.000, er kontanter det aktiv, der lettest kan bruges til at få det. Hvis denne person ikke har kontanter, men en sjælden bogsamling, der er vurderet til $ 1.000, er det usandsynligt, at hun finder nogen villig til at handle dem i køleskabet til deres samling. I stedet skal hun sælge samlingen og bruge kontanterne til at købe køleskabet. Det kan være fint, hvis personen kan vente i måneder eller år med at købe, men det kan give et problem, hvis personen kun havde et par dage. Hun / han er muligvis nødt til at sælge bøgerne med en rabat i stedet for at vente på en køber, der var villig til at betale den fulde værdi. Sjældne bøger er et eksempel på et illikvidt aktiv.

centrale takeaways

  • Likviditet afspejler, om der er et klart marked for et aktiv - let at konvertere det til kontanter.
  • Kontanter er den mest likvide af aktiver; konkrete genstande blandt de mindre væsker.
  • Der er forskellige måder at måle likviditet, herunder markedets likviditet og regnskabsmæssig likviditet.

Markedets likviditet

Markedslikviditet henviser til det omfang, et marked, såsom et lands aktiemarked eller en bys ejendomsmarked, tillader, at aktiver købes og sælges til stabile, gennemsigtige priser.

I eksemplet ovenfor er markedet for køleskabe til gengæld for sjældne bøger så illikvide, at det til alle formål ikke eksisterer. Aktiemarkedet er på den anden side kendetegnet ved højere likviditet på markedet. Hvis en børs har et stort omfang af handel, som ikke er domineret af salg, vil den pris, en køber tilbyder pr. Aktie (budprisen), og den pris, som sælgeren er villig til at acceptere (anmodningsprisen), være temmelig tæt på hinanden. Investorer er derfor ikke nødt til at opgive urealiserede gevinster for et hurtigt salg. Når spredningen mellem bud- og anmodningspriserne vokser, bliver markedet mere illikvid.

Markeder for fast ejendom er normalt langt mindre likvide end aktiemarkeder. Likviditeten på markeder for andre aktiver, såsom derivater, kontrakter, valutaer eller råvarer, afhænger ofte af deres størrelse, og hvor mange åbne børser der findes for dem, der skal handles på.

Regnskabsmæssig likviditet

Regnskabsmæssig likviditet måler, hvor let en enkeltperson eller virksomhed kan opfylde deres økonomiske forpligtelser med de likvide aktiver, de har til rådighed - muligheden for at betale gæld, når de forfalder. I eksemplet ovenfor er den sjældne bogsamlers aktiver relativt illikvide og ville sandsynligvis ikke være værd at deres fulde værdi på $ 1.000 i en knivspids.

Investeringsmæssigt betyder vurdering af regnskabsmæssig likviditet at sammenligne likvide aktiver med kortfristede forpligtelser eller økonomiske forpligtelser, der forfalder inden for et år. Der er en række nøgletal, der måler den regnskabsmæssige likviditet, som adskiller sig i, hvor strengt de definerer "likvide aktiver." Analytikere og investorer bruger disse til at identificere virksomheder med stærk likviditet. Det betragtes også som et mål på dybde.

Måling af regnskabsmæssig likviditet

Generelt ved brug af disse formler er et forhold større end én ønskeligt.

Nuværende forhold

Nuværende forhold er det enkleste og mindst strenge. Det måler kortfristede aktiver (dem, der med rimelighed kan konverteres til kontanter på et år) mod kortfristede forpligtelser. Dens formel ville være:

Nuværende forhold = Kortfristede aktiver / kortfristede forpligtelser

Syre-test / hurtig ratio

Syre-testen eller det hurtige forhold er lidt mere streng. Det udelukker varebeholdninger og andre omsætningsaktiver, som ikke er så likvide som likvide beholdninger, tilgodehavender og kortfristede investeringer. Som formel:

Syre-testforhold = (likvide beholdninger + kortvarige investeringer + tilgodehavender) / kortfristede forpligtelser

En variation af syre-testforholdet trækker simpelthen lager fra omsætningsaktiver, hvilket gør det lidt mere generøst:

Syre-testforhold (Var) = (Aktuelle aktiver - Varebeholdninger - Forudbetalte omkostninger) / Kortfristede forpligtelser

Likviditetsforhold

Kontantprocenten er den mest krævende af likviditetsforholdene. Eksklusive tilgodehavender samt varebeholdninger og andre omsætningsaktiver definerer det likvide aktiver strengt som likvide beholdninger. Mere end det nuværende forhold eller syretestforholdet vurderer det en virksomheds evne til at forblive opløsningsmiddel i tilfælde af en nødsituation - i værste tilfælde - med den begrundelse, at selv meget rentable virksomheder kan løbe problemer, hvis de ikke har det likviditet til at reagere på uforudsete begivenheder. Dens formel:

Likviditet = (likvider + kortvarige investeringer) / kortfristede forpligtelser

Reel verdenseksempel på likviditet

Med hensyn til investeringer er aktier som klasse blandt de mest likvide aktiver. Men ikke alle aktier skabes lige, når det kommer til likviditet. Nogle aktier handler mere aktivt end andre på børser, hvilket betyder, at der er mere et marked for dem - de tiltrækker større, mere ensartet interesse fra forhandlere og investorer, med andre ord. Disse likvide lagre kan normalt identificeres ved deres daglige volumen, der kan udgøre millioner af aktier eller endda hundreder af millioner.

For eksempel handlede den 26. april 2019 8, 2 millioner aktier af Amazon.com (AMZN) på Nasdaq. Flydende som det lyder, det er ikke et fald i spanden sammenlignet med Intel (INTC), der førte Nasdaq den dag med et volumen på 71, 5 millioner aktier - eller til Ford Motor (F), der førte New York Stock Exchange med et volumen på 154, 8 millioner aktier, hvilket gør det til den mest likvide bestand i USA den dag.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Likvide aktiver Et likvide aktiver er et aktiv, der let kan konverteres til kontanter inden for en kort tidsperiode. mere Sådan fungerer Quick Ratio Quick ratio eller syretest er en beregning, der måler et virksomheds evne til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser med de mest likvide aktiver. mere Kryptering af syretestforhold Syre-testforholdet er en stærk indikator for, om et firma har tilstrækkelige kortsigtede aktiver til at dække sine øjeblikkelige forpligtelser. mere Forståelse af omsætningsaktiver Omsætningsaktiver er en balancepost, der repræsenterer værdien af ​​alle aktiver, der med rimelighed kan forventes at blive konverteret til kontanter inden for et år. mere Forståelse af hurtige aktiver Hurtige aktiver er dem, der ejes af et selskab med en kommerciel eller udvekslingsværdi, der let kan konverteres til kontanter, eller som allerede er i en kontant form. mere Omsættelige værdipapirer Omsættelige værdipapirer er likvide finansielle instrumenter, der hurtigt kan konverteres til kontanter til en rimelig pris. flere Partner Links
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar