Sådan fungerer rentesatser på billån

At få et autolån til en længere sigt med lavere renter kan muligvis holde den månedlige regning under et budgetteringsbudget, men er det en god aftale for dig?

For at besvare dette spørgsmål skal du forstå, hvordan renter på billån fungerer.

Tre store faktorer om billån

Gennemsnitsprisen på en ny bil er $ 33.652 pr. Juni 2016, en stigning på 2% fra juni 2015, så det er ingen overraskelse, at forbrugere i stigende grad finansierer deres køb med længerevarende lån. Den gennemsnitlige autolånsperiode er på rekord 68 måneder fra 1. kvartal 2016.

Men her er de tre store faktorer, du skal overveje, før du tager dit eget autolån:

• Autolånsrenter ændres dagligt og varierer meget. Før du går ind i et showroom, skal du kontrollere de aktuelle priser bogført på BankRateMonitor.com. Du kan overveje at få forhåndsgodkendelse fra en bank eller kreditforening, før du handler efter en bil. Forbrugerforkæmpere siger, at en bilsælger kan give dig enten en god pris på bilen eller en god del af finansieringen, men ikke begge dele. Under alle omstændigheder ønsker du at blive informeret om, hvad en “god handel” på et lån i øjeblikket er. (Se 6 måder at reducere omkostningerne ved dit billån. )
• Autolån inkluderer simple renteomkostninger, ikke sammensatte renter. Det er godt. Låntageren accepterer at betale pengene tilbage plus en fast procentdel af det lånte beløb. (I sammensatte renter tjener renterne over tid, så det samlede beløb betales snebold.)
• Autolån afskrives. Som i et realkreditlån er den skyldige rente forhåndsindlæst i de tidlige betalinger. Under boligprisen kollaps blev husejere, der skyldte mere end deres hjem var værd til videresalg, sagt at være "under vand." Tilsvarende kan bilkøbere køre "under vand" i lang tid, medmindre de havde en stor udbetaling eller for sent -modeludveksling, fordi en bil afskrives kraftigt i værdi, så snart du kører den ud af partiet.

Knuse numrene

Eksemplerne nedenfor viser, hvordan de faktiske omkostninger ved en bil bestemmes af det billån, du vælger. I alle tilfælde er bilen, udbetalingen og det beløb, der skal finansieres, de samme: Prisen er det gennemsnitlige $ 33.652. Udbetalingen er 10%. Det finansierede beløb vil være $ 30.287.

• Et lån på 4% i en 5-årig periode ville koste 557, 78 dollars om måneden. I slutningen af ​​dette tidspunkt ville du have betalt $ 33.466, 80 i månedlige betalinger. Tilføj $ 3.365, 20 udbetalingen, og bilens reelle omkostninger vil være $ 36.832.
• Hvis du strækkede dette lån til otte år, ville den månedlige betaling falde til $ 369, 18. Ved udgangen af ​​dette tidspunkt beløb dine lån til $ 35.441, 28. Inklusive $ 3.365, 20 udbetalingen stiger bilens reelle omkostninger til $ 38.806, 48.

Din månedlige betaling - og det samlede beløb

Den rente, du får på lånet, har en dramatisk indvirkning på disse tal. Overvej, hvordan tallene ændres, hvis du skulle betale en sats på 6% i stedet for 4% for den samme bil.

• Den månedlige betaling på et 5-årigt lån for $ 30.287 til en rente på 6% ville være $ 585, 53. Du betaler $ 35.141, 80 i månedlige betalinger. Kast 10% -betalingen ind, og bilen koster $ 38.497.
• Hvis den strækkes til en 8-årig løbetid, falder den månedlige betaling på det $ 30.204 lån med 6% rente til $ 398.01 om måneden. Lånebetalingerne ville udgøre $ 38.208, 96. Tilføj indbetalingen på 10%, og bilen koster $ 41.574, 16.

Du kan selv køre numrene ved hjælp af BankRateMonitor.coms lånekalkulator.

Bundlinjen

At vælge et billån er altid en afvejning. Hvis du har et stramt budget, er en lavere månedlig regning en attraktiv mulighed, men det betyder flere månedlige betalinger og en højere reel pris for bilen. Hvis du vil betale den bedste pris for bilen og en hurtigere vej ud af gælden, skal du administrere en heftig månedlig betaling.

For yderligere læsning se Investopedias tutorials, den komplette guide til at købe en ny bil og hvordan man får en god handel med en brugt bil.