Køb en spredning
At købe en spredning refererer til handlingen med at indlede en optionstrategi, der involverer at købe en bestemt option og sælge en lignende, billigere option i en enkelt transaktion. Optionstrategier, der involverer mere end en kontrakt til forskellige strejkepriser, kaldes en spredning. Option spreads, som andre handelsinstrumenter, kan initieres med enten en køb eller salgstransaktion. En opkøbsmulighed, der er købt, indebærer, at den har en nettokostnad, og at lukning af denne optionstrategi vil ske med en salgstransaktion.
Key takeaways
- Option spreads kan købes eller sælges som en enkelt handel.
- Spreads, der åbnes med en købsordre, er normalt debetspreads.
- Fordelen ved at handle med en debitspredningsstrategi er tæt kontrolleret risiko.
- Spreads fungerer bedst på meget likvide markeder.
Forståelse af, hvordan man køber en spredning
Option spreads findes i en lang række konstruktioner, hver med en eller flere specialiserede handelsstrategier bag sig. Et spænd inkluderer to og engang fire optionskontrakter. Alle variationer har en købs- og en salgsordre, og spredningen kan initieres med enten. Når der købes en spread, bestilles alle de forskellige kontrakter, der udgør spændet, på samme tid. Forskellen mellem købs- og anmodningspriserne for hver kontrakt kombineres, og det fører lejlighedsvis til forbedret priseffektivitet på likvide markeder.
Købsordrer indebærer normalt, at den erhvervsdrivende betaler penge for at købe spændet (også kendt som en debittspænd) og håber at sælge spændet, når spændet er mere værd end oprindeligt blev betalt for det. At købe en spredning i denne sammenhæng er at åbne handelen.
Salgsordrer kan også bruges til at indlede en handel, og når dette sker, er dynamikken lidt anderledes. Iværksættelse af salgsordrer indebærer normalt, at den erhvervsdrivende indsamler penge for at sælge spændet (også kendt som et kreditspænd) og håber at beholde nogle eller alle disse penge, da spændet mister værdi eller udløber værdiløst. At købe en spredning i denne sammenhæng er at lukke handelen inden udløbet.
Styrken ved en opslagsoption er at omhyggeligt begrænse risikoen, mens du bruger gearing til at drage fordel af prisudsvingene til det underliggende. Strategien fungerer bedst på meget likvide aktier eller futures kontrakter.
Almindelige debettspreads
Valgspredninger, hvor en kontrakt købes med en strejke, der er til pengene, og en anden kontrakt samtidig købes to eller flere strejker ud af pengene, er dehandler, der er almindeligt beløb med debet. Spredte handler som disse kaldes lodrette spænd, da de eneste forskelle mellem de købte og solgte optioner er strejkepriserne. Navnet kommer fra skærmbilledet med optionskæder, der viser indstillinger lodret efter strejkepriser. De to vigtigste lodrette debet-spreads er retningsbestemte: bull call spreads og bear put spreads.
Bull call spreads involverer køb af opkaldsmuligheder til en bestemt strejkepris, mens de også sælger eller skriver det samme antal opkald på det samme aktiv og udløbsdato, men til en højere strejkurs. En bull call spredning bruges, når der forventes en moderat stigning i prisen på det underliggende aktiv.
Bear-put-spreads involverer køb af put-optioner til en bestemt strejkurs, mens du også sælger eller skriver det samme antal sæt på det samme aktiv og samme udløbsdato, men til en lavere strejkurs. En bjørnsatsspredning bruges, når der forventes et moderat fald i prisen på det underliggende aktiv.
Yderligere typer af debet-spreads, der ofte handles, er kalenderopslag, sommerfuglspredere, kondorspredninger, ratio-tilbagespredninger og mange andre mindre kendte sorter. I hvert af disse tilfælde køber den erhvervsdrivende en i eller i nærheden af pengeoptionen og sælger en yderligere mulighed uden for pengene, hvilket skaber en nettodebitering på kontoen. Maksimal fortjeneste opnås normalt, hvis det underliggende aktiv lukker ved strejken for den længst mulige uden for pengene.
Fordel ved at købe opslag
Den største fordel ved lange spænd er, at nettorisikoen for handelen reduceres. At sælge de billigere indstillinger hjælper med at udligne omkostningerne ved at købe den dyrere mulighed. Derfor er nettoindtægten af kapital lavere end at købe en enkelt mulighed direkte. Og det bærer langt mindre risiko end handel med den underliggende aktie eller sikkerhed, da risikoen er begrænset til nettoprisen for spændet.
Hvis den erhvervsdrivende mener, at den underliggende aktie eller sikkerhed vil bevæge sig med et begrænset beløb mellem handelsdato og udløbsdato, kan en lang spredning være et ideelt spil. Men hvis den underliggende aktie eller sikkerhed bevæger sig med et større beløb, opgiver den erhvervsdrivende muligheden for at kræve den yderligere fortjeneste. Det er udvekslingen mellem risiko og potentiel belønning, der appellerer til mange erhvervsdrivende.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.