Singapore Interbank tilbudt rente (SIBOR)
Singapore Interbank Offered Rate, kendt under forkortelsen SIBOR, er benchmarkrenten, der er angivet i Singapore dollars, til udlån mellem banker på det asiatiske marked. SIBOR er en referencesats for långivere og låntagere, der direkte eller indirekte deltager i den asiatiske økonomi.
Forståelse af SIBOR
Bankbranchen bruger et interbankmarked til overførsel af midler og valuta og til styring af likviditet. Hvis en regional bank er i nærheden af det punkt, hvor udbetalinger er tæt på at nedbryde kortsigtede kontantreserver, vil den bank gå ind på det interbankmarked i Singapore og låne penge til Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR). Lånevilkårene varierer fra natten til et år. Den britiske version, London Interbank Offered Rate (LIBOR), ligner SIBOR.
På grund af dens placering, politiske stabilitet, strenge juridiske og lovgivningsmæssige rammer samt omfanget af forretninger, der udføres i Singapore, betragtes bystaten som et vigtigt knudepunkt for asiatisk finans. Almindeligvis er meget store lån til virksomheder i området og renteswaps, der involverer virksomheder, der deltager i den asiatiske økonomi, citeret eller denomineret i SIBOR plus et antal basispoint.
I Asien er SIBOR-brug mere almindelig end LIBOR, som er benchmark for store dele af resten af verden. Det fastlægges dagligt af Association of Banks i Singapore (ABS). Thomson Reuters fungerer som beregningsagent til at sortere SIBOR-renten fra 20 medlemsbanker hver dag før kl. 11 i Singapore-tid. Hvis mindst 12 banker ikke rapporterer kurserne på en given dag, er der ingen SIBOR for den dag. Hvis mere end 12 rapporterer, kasseres de øverste og nederste kvartiler, og der beregnes et gennemsnit.
SIBOR som måling
SIBORs primære funktion er at fungere som referencetariffer på de asiatiske markeder for gældsinstrumenter. Denne funktion hjælper statsobligationer, erhvervsobligationer, prioritetslån og derivater, såsom valuta- og renteswaps, blandt mange andre finansielle produkter. For eksempel vil et renteswap, der involverer to modparter med god kreditvurdering, som begge har obligationer udstedt i Singapore dollars, sandsynligvis blive noteret i SIBOR plus en given procentdel.
I et andet eksempel er en Singapore-denomineret seddel med variabel kurs (FRN) eller floater, der betaler kuponer baseret på SIBOR plus en margin på 35 basispoint (0, 35%) årligt. Hvert år nulstilles kuponrenten, så den svarer til den nuværende Singapore-dollar et års SIBOR plus den forudbestemte spredning. Hvis for eksempel det 1-årige SIBOR er 4% ved starten af året, vil obligationen returnere 4, 35% af dens pålydende værdi ved årets udgang. Spændet stiger eller formindskes normalt afhængigt af kreditværdigheden af den institution, der udsteder gælden.
Et benchmark under angreb
Siden den asiatiske valutakrise i 1997 voksede bekymringerne over volatilitet og endda likviditet til et punkt, hvor værdien af nogle renteniveau, især HIBOR på Hong Kong-markedet, stilles spørgsmålstegn ved. Selv LIBOR, som er et globalt benchmark, er under ild, især siden LIBOR-fixingsskandalen i 2012. I Europa erstatter Sterling Overnight Interbank Average rate (SONIA) LIBOR som benchmark i 2021. SONIA er baseret på faktiske bud og tilbud fra de bidragydende banker og ikke angivne niveauer. LIBOR udsat for manipulation, hvis de bidragydende banker vil skjule eller forbedre deres kapitalposition.
Presset på en erstatning centrerer på LIBOR, da det er den globalt anerkendte standard. Den amerikanske centralbank indførte den sikrede finansieringstakt for natten (SOFR), en ny referencesats, der blev oprettet i samarbejde med det amerikanske finansministeriums kontor for finansiel forskning.
Når LIBOR erstattes, er lignende satser, inklusive SIBOR, også i fare.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.