Formlen til beregning af Ebitda (med eksempler)

Der er et antal målinger til rådighed for at måle rentabiliteten. EBITDA (indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer) er en indikator for et virksomheds økonomiske resultat og bruges til at bestemme et virksomheds indtjeningspotentiale. Med EBITDA fjernes faktorer som gældsfinansiering såvel som afskrivninger og amortiseringsomkostninger ved beregning af rentabiliteten.

Måder at beregne EBITDA

Der er to formler til beregning af EBITDA. Den første formel bruger driftsindtægter som udgangspunkt, mens den anden formel bruger nettoindkomst. Begge formler har deres fordele og ulemper. Den første formel er nedenfor:

EBITDA = driftsindtægter + afskrivninger og amortiseringer \ begynde {justeret} & \ tekst {EBITDA} = \ tekst {driftsindtægter} + \ tekst {afskrivning og amortisering} \ slutning {justeret} EBITDA = driftsindtægter + afskrivning og amortisering

Driftsindtægter er en virksomheds fortjeneste efter at have trukket driftsudgifter eller omkostningerne ved at drive den daglige forretning. Driftsindtægter hjælper investorer med at adskille indtjeningen for virksomhedens driftsresultat ved at ekskludere renter og skatter.

EBITDA

EBITDA-eksempel

Nedenfor er resultatopgørelsen for JC Penney Company Inc. (JCP) fra 5. maj 2018.

• Driftsindtægter var $ 3 millioner, markeret med blåt.
• Afskrivninger var $ 141 millioner, men $ 3 millioner i driftsindtægter inkluderer at trække $ 141 millioner i afskrivninger. Som et resultat skal afskrivninger tilføjes tilbage til driftsindtægtsnummeret under EBITDA-beregningen.
• EBITDA var $ 144 millioner for perioden eller $ 141 millioner + $ 3 millioner.

EBITDA kan også beregnes ved at tage nettoindkomst og tilføje renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer, hvorved:

EBITDA = nettoresultat + rente + skat + afskrivning og amortisering \ begynde {justeret} & \ tekst {EBITDA} = \ tekst {nettofortjeneste} + \ tekst {rente} + \ tekst {skatter} + \ tekst {afskrivning og amortisering } \ slutning {line} EBITDA = nettoresultat + renter + skatter + afskrivninger og amortiseringer

Nedenfor er den samme resultatopgørelse for JC Penney Company Inc. (JCP) fra 05. maj 2018. EBITDA beregnes imidlertid ved hjælp af nettoindkomstformlen.

• Nettoindkomsten udgjorde et underskud på -78 millioner for kvartalet, fremhævet med blåt.
• Afskrivninger var $ 141 millioner, fremhævet med rødt.
• Nettorenteudgifter var $ 78 millioner, mens virksomheden havde en kredit eller gavn af indkomstskatter for $ 1 million, fremhævet med grønt.
• EBITDA var $ 140 millioner eller - $ 78 millioner + $ 141 millioner - $ 1 million + $ 78 millioner (nettorente). Da indkomstskat oprindeligt var en kredit på $ 1 million, fratrækkede vi den for at beregne EBITDA.

Vi kan se fra ovenstående eksempel, at hver EBITDA-formel resulterede i forskellige fortjensttal. Forskellen mellem de to EBITDA-beregninger kan forekomme, hvis virksomheder har engangsreguleringer som en kredit ved salg af udstyr eller investeringsresultater. Som et resultat kan begge EBITDA-formler muligvis give lidt forskellige resultater, og investorer skal være opmærksomme på, hvilke komponenter der udgør forskellen.

For JC Penney ligger forskellen i de to tal, der er fremhævet nedenfor. Pensionsindkomsten på $ 19 millioner og tabet ved slukning af gælden på $ 23 millioner udlignet til forskellen på $ 4 millioner. Som et resultat kan EBITDA-formlerne give forskellige resultater, afhængigt af om beregningen bruger nettoindkomsten eller driftsindkomstformlen.

Key takeaways

EBITDA kan bruges til at analysere og sammenligne rentabiliteten mellem virksomheder og brancher, da det eliminerer virkningerne af finansierings- og regnskabsafgørelser. Investorer og analytikere vil måske bruge flere fortjenstmetrik ved analyse af et virksomheds økonomiske resultater, da EBITDA har nogle begrænsninger.

Som tidligere nævnt fanges ikke afskrivninger i EBITDA og kan føre til forvrængning for virksomheder med et betydeligt beløb af anlægsaktiver. F.eks. Har olieselskaber betydelige mængder af anlægsaktiver eller materielle anlægsaktiver. Som et resultat ville afskrivningsomkostningerne være betydelige, og når afskrivningsomkostninger blev fjernet, ville virksomhedens indtjening blive oppustet ved hjælp af EBITDA.

Det er vigtigt at bemærke, at beregningen af ​​EBITDA ikke er officielt reguleret, så virksomheder kan massere figuren for at få deres virksomhed til at se mere rentabel ud. Et skrupelløst selskab kunne bruge en beregningsmetode et år og skifte beregningen året efter, hvis den anden formel fik virksomheden til at virke mere rentabel. Hvis beregningsmetoden forbliver konstant fra år til år, kan EBITDA være en meget nyttig måling til sammenligning af historiske resultater.