Grundlæggende om finansiering af en virksomhed

Medmindre din virksomhed har Apple's balance, vil du sandsynligvis have brug for adgang til kapital gennem finansiering. Faktisk anmoder selv mange store cap-selskaber rutinemæssigt om kapitalinfusioner for at imødekomme kortsigtede forpligtelser. For små virksomheder er det meget vigtigt at finde den rigtige finansieringsmodel. Tag penge fra den forkerte kilde, og du kan miste en del af din virksomhed eller finde dig selv indesluttet i tilbagebetalingsbetingelser, der forringer din vækst i mange år fremover.

Hvad er gældsfinansiering?

Gældsfinansiering til din virksomhed er noget, du sandsynligvis forstår bedre, end du tror. Har du et pantelån eller et billån? Begge disse er former for gældsfinansiering. For din virksomhed fungerer det på samme måde. Gældsfinansiering kommer fra en bank eller anden udlånsinstitution. Selvom det er muligt for private investorer at tilbyde det til dig, er dette ikke normen.

Sådan fungerer det. Når du beslutter, at du har brug for et lån, går du til banken og udfylder en ansøgning. Hvis din virksomhed er i de tidligste stadier af udviklingen, kontrollerer banken din personlige kredit.

For virksomheder, der har en mere kompliceret virksomhedsstruktur, eller som har eksisteret i en længere periode, vil banker kontrollere andre kilder. En af de vigtigste er Dun & Bradstreet (D&B) -filen. D&B er den mest kendte virksomhed til at udarbejde en kredithistorie for virksomheder. Sammen med din forretningskredithistorik ønsker banken at undersøge dine bøger og sandsynligvis gennemføre anden due diligence.

Inden du ansøger, skal du sørge for, at alle forretningsregistre er komplette og organiserede. Hvis banken godkender din låneanmodning, indstiller den betalingsbetingelser, inklusive renter.

Hvis processen lyder meget som den proces, du har gennemgået adskillige gange for at modtage et banklån, har du ret.

Fordele ved gældsfinansiering

Der er flere fordele ved at finansiere din virksomhed gennem gæld.

• Låninstitutionen har ingen kontrol over, hvordan du driver din virksomhed, og den har intet ejerskab.
• Når du betaler tilbage lånet, slutter dit forhold til långiveren. Det er især vigtigt, efterhånden som din virksomhed bliver mere værdifuld.
• Renterne, du betaler på gældsfinansiering, er fradragsberettiget som en forretningsudgift.
• Den månedlige betaling såvel som fordelingen af ​​betalingerne er en kendt udgift, der nøjagtigt kan inkluderes i dine prognosemodeller.

Ulemper ved gældsfinansiering

Gældsfinansiering til din virksomhed kommer dog med nogle ulemper.

• Tilføjelse af en gældsbetaling til dine månedlige udgifter forudsætter, at du altid vil have kapitalindstrømningen til at dække alle forretningsudgifter, inklusive gældsbetalingen. For små eller små virksomheder, der ofte er langt fra sikre.
• Udlån til små virksomheder kan nedsættes betydeligt under recessioner. I hårdere tider for økonomien er det vanskeligere at modtage gældsfinansiering, medmindre du er overvældende kvalificeret.

Den amerikanske Small Business Administration samarbejder med visse banker for at tilbyde små virksomheder lån. En del af lånet garanteres af kredit og fuld tro på de amerikanske myndigheder. Disse lån, der er designet til at reducere risikoen for udlånsinstitutter, giver virksomhederne, som måske ikke ellers er kvalificerede, mulighed for at få gældsfinansiering. Du kan finde mere information om disse og andre SBA-lån på SBA's websted.

Hvad er kapitalfinansiering?

Hvis du nogensinde har set ABCs hitserie "Shark Tank", har du muligvis en generel idé om, hvordan kapitalfinansiering fungerer. Aktiefinansiering kommer fra investorer, ofte kaldet venturekapitalister eller engleinvestorer. En risikovillig kapitalist er ofte et firma snarere end et individ.

Virksomheden har partnere, team af advokater, regnskabsfolk og investeringsrådgivere, der udfører due diligence på enhver potentiel investering. Venturekapitalfirmaer handler ofte med store investeringer ($ 3 millioner eller mere), og derfor er processen langsom, og handlen er ofte kompliceret.

Engelinvestorer er derimod normalt velhavende individer, der ønsker at investere et mindre beløb i et enkelt produkt i stedet for at opbygge en virksomhed. De er perfekte til nogen som softwareudvikleren, der har brug for en kapitalinfusion for at finansiere udviklingen af ​​hans eller hendes produkt. Engleinvestorer bevæger sig hurtigt og vil have enkle vilkår.

Fordele ved kapitalfinansiering

Finansiering af din virksomhed gennem investorer har flere fordele, herunder følgende:

• Den største fordel er, at du ikke behøver at betale pengene tilbage. Hvis din virksomhed går i konkurs, er din investor eller investorer ikke kreditorer. De er delejere i din virksomhed, og på grund af dette går deres penge sammen med din virksomhed.
• Du behøver ikke at foretage månedlige betalinger, så der er ofte mere likvide kontanter til rådighed til driftsudgifter.
• Investorer forstår, at det tager tid at opbygge en virksomhed. Du får de penge, du har brug for, uden presset fra at skulle se dit produkt eller din virksomhed trives inden for kort tid.

Ulemper ved kapitalfinansiering

Tilsvarende er der en række ulemper, der følger med kapitalfinansiering, herunder følgende:

• Hvordan har du det med at få en ny partner? Når du hæver kapitalfinansiering, indebærer det at opgive ejerskabet af en del af din virksomhed. Jo mindre og mere risikofyldt investering, jo mere af en andel vil investoren ønske sig. Du bliver muligvis nødt til at opgive 50 procent eller mere af din virksomhed, og medmindre du senere bygger en aftale for at købe investorens andel, vil denne partner tage 50 procent af dit overskud på ubestemt tid.
• Du bliver også nødt til at rådføre dig med dine investorer, inden du træffer beslutninger. Din virksomhed er ikke længere alene din, og hvis investoren har mere end 50 procent af din virksomhed, har du en chef, som du skal svare til.

Hvad er mezzaninkapital?

Sæt dig selv i långiverens position et øjeblik. Långiveren leder efter den bedste værdi for sine penge i forhold til den mindst mulige risiko. Problemet med gældsfinansiering er, at långiveren ikke får del i forretningens succeser. Alt det får er sine penge tilbage med renter, mens de påtager sig risikoen for misligholdelse. Denne rente vil ikke give et imponerende afkast af investeringsstandarder. Det vil sandsynligvis tilbyde encifret afkast.

Mezzanin-kapital kombinerer ofte de bedste funktioner ved egenkapital og gældsfinansiering. Selvom der ikke er nogen fastlagt struktur for denne type forretningsfinansiering, giver gældskapital ofte udlånsinstitutionen ret til at konvertere lånet til en egenkapitalandel i virksomheden, hvis du ikke tilbagebetaler lånet til tiden eller i sin helhed.

Fordele ved Mezzanine Capital

At vælge at bruge mezzaninkapital har flere fordele, herunder følgende:

• Denne type lån er passende for et nyt selskab, der allerede viser vækst. Banker er tilbageholdende med at låne til et selskab, der ikke har økonomiske data. Forbes rapporterer, at bankudbydere ofte leder efter mindst tre års økonomiske data, men en nyere virksomhed har muligvis ikke så meget data at levere. Ved at tilføje en mulighed for at tage en ejerandel i virksomheden har banken mere af et sikkerhedsnet, hvilket gør det lettere at få lånet.
• Mezzaninekapital behandles som egenkapital i selskabets balance. At vise egenkapital frem for en gældsforpligtelse gør virksomheden mere attraktiv for fremtidige långivere.
• Mezzaninkapital leveres ofte meget hurtigt med ringe due diligence.

Ulemper ved Mezzanine Capital

Mezzanine-kapital har også sin andel af ulemper, herunder følgende:

• Kuponen eller renterne er ofte højere, da långiveren betragter virksomheden som en høj risiko. Mezzaninekapital, der leveres til en virksomhed, der allerede har gælds- eller egenkapitalforpligtelser, er ofte underlagt disse forpligtelser, hvilket øger risikoen for, at långiver ikke vil blive tilbagebetalt. På grund af den høje risiko kan långivere se et afkast på 20 til 30 procent.
• Ligesom egenkapital er risikoen for at miste en betydelig del af virksomheden meget reel.

Bemærk, at mezzaninkapital ikke er så standard som gæld eller finansiering af egenkapital. Handlen såvel som risiko / belønningsprofilen vil være specifik for hver part.

Finansiering uden for balance

Tænk på din personlige økonomi i et minut. Hvad nu hvis du ansøgte om et nyt boliglån, og du opdager en måde at oprette en juridisk enhed, der tager dit studielån, dit kreditkort og din bilgæld af din kreditrapport? Virksomheder kan gøre det.

Finansiering uden for balancen er ikke et lån. Det er primært en måde at holde store køb (gæld) væk fra et selskabs balance, hvilket får virksomheden til at se stærkere og mindre gældsbelastet. For eksempel, hvis virksomheden havde brug for et dyrt stykke udstyr, kunne det lease det i stedet for at købe det eller oprette en særlig enhed (SPE) - en af ​​disse "alternative familier", der ville holde købet på sin balance. Sponsorfirmaet overkapitaliserer SPE ofte for at gøre det ser attraktivt ud, hvis SPE har brug for et lån til at betjene gælden.

Finansiering uden for balancen er strengt reguleret, og GAAP-regnskabsregler styrer dens anvendelse. Denne type finansiering er ikke passende for de fleste virksomheder, men kan blive en mulighed for små virksomheder, der vokser til meget større virksomhedsstrukturer.

Finansiering fra familie og venner

Hvis dine finansieringsbehov er relativt små, kan du først søge mindre formelle finansieringsmidler. Familie og venner, der tror på din virksomhed, kan tilbyde enkle og fordelagtige tilbagebetalingsbetingelser til gengæld for at oprette en udlånsmodel, der ligner nogle af de mere formelle modeller.

For eksempel kan du tilbyde dem aktier i din virksomhed eller betale dem tilbage, ligesom du ville have en gældsfinansieringsaftale, hvor du foretager regelmæssige betalinger med renter.

Bundlinjen

Når du kan undgå finansiering fra en formel kilde, der normalt vil være mere fordelagtig for din virksomhed. Hvis du ikke har familie eller venner med midlerne til at hjælpe, er gældsfinansiering sandsynligvis den letteste kilde til midler til små virksomheder. Når din virksomhed vokser eller når senere stadier af produktudvikling, kan kapitalfinansiering eller mezzaninkapital blive muligheder. Når det kommer til finansiering, og hvordan det vil påvirke din virksomhed, er mindre mere.