Vil en systematisk tilbagetrækningsplan fungere for dig?

Den systematiske tilbagetrækningsplan (SWP) er en af ​​de mest anvendte og misforståede metoder til strukturering af en pensionsindkomstplan. Vildledende i sin enkelhed understreges de potentielle fordele ofte og de relevante risici undervurderes.

Som med alle pensionsindkomstplaner, skal en SWP overvejes grundigt, inden man beslutter, om det er det rigtige valg for dig.

Key takeaways

• Opsætning af en systematisk tilbagetrækningsplan til styring af pensionsindkomst er ikke så enkel som det kan se ud.
• Det er vigtigt at forstå, hvordan afkastraten fungerer, og virkningen af ​​et bjørnemarked på mængden af ​​udtag, der er nødvendigt for at bevare din livsstil.
• En systematisk tilbagetrækningsplan kan oprettes ved hjælp af individuelle værdipapirer, gensidige fonde eller livrenter, men en kombination af de tre kan være en god idé.
• Efter at have implementeret en plan, skal du ikke forsømme din portefølje, fordi den forventede pensionsindkomst kan komme til kort.

Grundlæggende om SWP'er

Den grundlæggende idé med en SWP er, at du investerer på tværs af et bredt spektrum af aktivklasser og trækker et forholdsmæssigt beløb hver måned til at supplere din indkomst. Antagelsen er, at SWP over tid vil producere et gennemsnit afkastgrad, der er tilstrækkelig til at levere den nødvendige indkomst samt en sikring mod inflation under pensionering.

Forståelse af, hvordan afkastet fungerer

Opsætning af en planlagt plan for tilbagetrækning af investeringer under pensionering kan lyde enklere end den faktisk er. Kompleksiteten og det potentielle problem er den gennemsnitlige antagelse om afkast.

De fleste investorer ser på en porteføljes gennemsnitlige afkast for at bestemme, om de har nok penge til at gå på pension. Men en pensionist er normalt ikke interesseret i gennemsnittet, men snarere den årlige afkast. Det betyder ikke meget, at porteføljen i gennemsnit var 8%, når den i det første pensioneringsår mister 20%. I dette tilfælde har du gravet dig selv et stort hul, og det kan kræve lang tid at komme ud.

Et andet emne, som ikke er forskelligt fra en kun for rente-strategi (hvor du køber fastforrentede investeringer og lever af renterne), er likviditet. I en SWP er investeringerne generelt ganske likvide, hvilket betyder, at de kan sælges, hvis hovedbeløbet er nødvendigt i en nødsituation eller en stor udgift. Problemet er, at hvis du har foretaget din indkomstantagelse baseret på din samlede sum af aktiver, ændrer du et stort beløb den fremtidige afkast, du har brug for, når du trækker et stort beløb tilbage.

Lad os sige, for eksempel, at du går på pension med en million dollars og har brug for en 7% -rente. Du har et uventet behov for kapital og trækker $ 50.000. Dit nødvendige afkast stiger fra 7% til 7, 37% ($ 70.000 / $ 950.000). Selv den lille ændring kan have stor indflydelse på lang sigt. Dette indebærer, at investeringerne skal være på et højere niveau end oprindeligt forventet.

Som med kun værdipapirer fungerer SWP'er bedst for investorer med overskydende investerbare dollars. På den måde, hvis en tilbagetrækning er nødvendig, eller hvis din antagelse om afkastrate ikke rigtigt fungerede, kan du muligvis stadig opretholde din levestandard.

Sådan konstrueres en SWP

SWP'er kan konstrueres ved hjælp af individuelle værdipapirer, gensidige fonde og livrenter eller en kombination af de tre.

De grundlæggende grundlæggende elementer i en SWP antyder, at investeringsvæksten skal overstige de udbetalte penge.

Individuelle værdipapirer

At købe individuelle værdipapirer er en mere kompliceret måde at opbygge en plan på, men mange investorer foretrækker ejerskab af individuelle aktier og obligationer frem for gensidige fonde. Et problem med denne tilgang er, at de fleste mæglervirksomheder ikke leverer et SWP-program for individuelle værdipapirer. Afhængigt af dit mæglerfirma's provision, kan brug af leverede produkter hjælpe dig som pensionist med at diversificere beholdninger og sænke transaktionsomkostninger.

Gensidige fonde

En mere almindelig måde at konstruere en SWP er med gensidige fonde. Gensidige fonde kan ofte sælges uden store transaktionsgebyrer (afhængigt af den afdeling, du ejer og klasseaktierne), og de fleste mæglerfirmaer leverer et automatisk SWP-program. Med et automatisk SWP-program skal du bare udfylde en formular og fortælle dit mæglerfirma, hvor meget du vil modtage hver måned, og hvor du skal tage det fra, og salget sker automatisk. Dette er en praktisk funktion, der giver investorerne en fornemmelse af at modtage en pensions- eller annuitetskontrol.

Problemet er, at når engang på autopilot, regnskaberne undertiden ikke analyseres korrekt af investoren for at bestemme, om porteføljen tjener en høj nok afkastrate til at opretholde tilbagetrækningsraten. Det er ofte kun, når det bliver åbenlyst, at porteføljen trækkes hurtigere ned end forventet, at investoren søger professionel hjælp. Som med den individuelle sikkerhedsportefølje kan et overskud af kontanter hjælpe med at udligne risikoen.

livrenter

En anden mulighed er at bruge en livrente til at beskytte mod at løbe tør for penge. Der er mange forskellige slags livrenter, og det er ikke alle passende at opbygge en SWP.

Den livrente, der kan hjælpe i en SWP, er en, der giver en garanteret minimum udtrækningsfordel (GMWB). Med denne form for livrente garanterer forsikringsselskabet et pengestrømsbeløb baseret på din oprindelige investering. Hvis du investerede $ 1 million i en livrente hos en GMWB, ville du modtage betalinger i resten af ​​dit liv til en forudbestemt sats, normalt mellem 5% og 7%.

Hvis porteføljen ikke leverede tilstrækkeligt afkast til at opretholde kontantstrømmen, og værdien af ​​dine investeringer faldt på et bjørnemarked, ville GMWB give regelmæssige betalinger for at inddrive den oprindelige værdi af porteføljen. Naturligvis ville du ikke lægge alle dine penge i denne type livrente - eller nogen investering - for den sags skyld - men dette kan være et nyttigt værktøj for investorer, der er i besiddelse og er bekymrede for at nedbryde deres aktiver.

Faldgruber at undgå

En blandet tilgang til SWP'er er sandsynligvis den bedste tilgang. Enhver af de ovennævnte muligheder kan udnyttes effektivt, men beviset ligger i budding. Sørg for at undgå følgende faldgruber.

Forkerte antagelser om afkast eller inflation kan være farlige for enhver portefølje. Også forvaltning eller forsømmelse alene kan ødelægge den bedst planlagte plan. Udsigterne til at erodere din portefølje er høje. At være meget opmærksom på, hvad der sker i din portefølje, er den eneste måde at forhindre en katastrofe.

Som nævnt tidligere er det den årlige eller aktuelle afkastrate, der betyder noget, ikke gennemsnittet. Forestil dig at investere $ 1 million og har brug for 7% kontantstrøm, da markedet faldt med 40% på grund af en recession. Selv hvis din portefølje er 50% aktier og 50% obligationer, kan du antage, at den ville være nede ca. 20%.

Så lad os sige, at du i år et trækker $ 70.000 ud, og porteføljen falder med 20%. Din porteføljeværdi vil derefter blive reduceret til $ 730.000. Hvis du i år to trækker $ 70.000 ud fra $ 730.000, trækker du 9, 6% af porteføljen under forudsætning af stabile aktie- og obligationspriser.

Dette eksempel er baseret på en tilbagetrækning en gang om året, men de fleste trækker sig hver måned, så du får billedet. Den anbefalede procentvise antagelse for en bæredygtig tilbagetrækningsgrad er ca. 4%, hvilket giver plads til inflation. Og selv med 4% kan du stadig ende med at nedbryde din portefølje til en vis grad efter et stort fald på aktiemarkederne.

Bundlinjen

SWP'er er nyttige og effektive, når de håndteres korrekt og kan være katastrofale, når de håndteres forkert. Det er bedst at overveje alle typer pensionsindkomstplaner og søge vejledning fra en professionel for virkelig at være sikker på din evne til at opretholde din levestandard og / eller overlade en økonomisk arv til dine arvinger.