Kappa
Kappa fortæller investorer, hvor meget en options pris vil ændre sig for en given ændring i underforstået volatilitet, selvom den faktiske pris på det underliggende forbliver den samme. En af indstillingerne "grækere", kappa, er forholdet mellem dollarprisændringen på en option og en ændring på 1% i den forventede prisvolatilitet (også kaldet underforstået volatilitet) af det underliggende aktiv. Kappa er højere, jo længere væk en indstillings udløbsdato er og falder, når udløbsdatoen nærmer sig. Dette skyldes, at prisen på en option bliver mere følsom over for den faktiske og underforståede prisvolatilitet på det underliggende aktiv, når dens udløbsdato bliver nærmere. Ligesom individuelle optioner hver har en kappa, har en optionsportefølje en netto kappa, der bestemmes ved at tilføje kappaerne for hver enkelt position.
Bryder ned Kappa
En positiv kappa er forbundet med en lang mulighed og betyder, at indstillingen bliver mere værdifuld, når volatiliteten stiger, og en negativ kappa er forbundet med en kort mulighed, og betyder, at indstillingen bliver mere værdifuld, når volatiliteten falder. Kappa, også kaldet Vega, er en af de vigtigste muligheder grækere. Da Vega ikke er et græsk bogstav ("v" i Vega står for "flygtighed", ligesom "t" i "theta" står for "tid), kaldes det undertiden kappa. Andre vigtige muligheder Grækerne inkluderer delta, der måler virkningen af en ændring i det underliggende aktivs pris; gamma, der måler hastigheden for ændring af delta og theta, som måler virkningen af en ændring i den tid, der er tilbage til udløbet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.