Vejrderivater
Et vejrderivat er et finansielt instrument, der anvendes af virksomheder eller enkeltpersoner til at afdække mod risikoen for vejrrelaterede tab. Sælgeren af et vejrderivat accepterer at bære risikoen for katastrofer til gengæld for en præmie. Hvis der ikke opstår skader inden kontraktens udløb, tjener sælgeren fortjeneste. I tilfælde af uventet eller dårligt vejr kræver køberen af derivatet det aftalte beløb.
Nedbrydning af vejrderivater
Virksomheder, hvis virksomhed afhænger af vejret, såsom vandkraftvirksomheder eller dem, der administrerer sportsbegivenheder, kan muligvis bruge vejrderivater som en del af en risikostyringsstrategi. Landmænd kan bruge vejrderivater til at afdække sig mod en dårlig høst forårsaget af for meget eller for lidt regn, pludselige temperatursvingninger eller destruktive vinde.
Vejderivater har typisk et grundlag for et indeks, der måler et bestemt vejraspekt. For eksempel kan et indeks være den samlede nedbør over en bestemt periode på et specifikt sted. En anden kan være det antal gange, temperaturen falder under frysepunktet.
Et klimaindeks for vejrderivat er kendt som opvarmningsgradsdage eller HDD. Under HDD-kontrakter falder den daglige gennemsnitstemperatur hver dag under et forudbestemt referencepunkt over en specificeret periode, mængden af afgang registreres og føjes til et kumulativt antal. Det endelige tal afgør, om sælgeren betaler eller modtager betaling.
Vejderivater, der blev udviklet i 1990'erne, opfylder et uopfyldt behov i økonomien. Vejret påvirker cirka 20% af den amerikanske økonomi. Landbrug, energi, rejser og byggeri er eksempler på industrier, hvor vejret spiller en særlig vigtig rolle. Men uventet vejr resulterer sjældent i prisjusteringer, som helt udgør tabte indtægter. Vejderivater giver virksomheder mulighed for at afdække mod muligheden for vejr, der kan have negativ indflydelse på deres forretning.
I 1997 begyndte vejderivater at handle over-the-counter (OTC), og inden for få år var de blevet en industri på 8 milliarder dollars. Chicago Mercantile Exchange (CME) viser vejrderivatkontrakter for et par dusin byer, de fleste af dem i USA Nogle hedgefonde betragter vejderivater som en investeringsklasse. Investorer, der kan lide vejrderivater, værdsætter deres lave korrelation med traditionelle markeder.
Vejderivater sammenlignet med forsikring
Vejderivater ligner, men adskiller sig fra forsikring. Forsikring dækker lav-sandsynlighed, katastrofale vejrbegivenheder såsom orkaner, jordskælv og tornados. I modsætning hertil dækker derivater hændelser med større sandsynlighed, såsom en tørretumbler end forventet sommer.
Forsikring beskytter ikke mod reduktion i efterspørgsel som følge af en lidt vådere sommer end gennemsnittet, for eksempel, men vejrderivater kan gøre netop det. Da vejrderivater og forsikring dækker to forskellige muligheder, kan et selskab have en interesse i at købe begge dele.
Da kontrakten er indeksbaseret, behøver købere af vejrderivater ikke at påvise et tab. For at indsamle forsikring skal derimod vises skade.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.