Efterfølgende stop / stop-tab kombination fører til vindende handler

Onlinemæglere er konstant på udkig efter måder at begrænse investeringstab på. En af de mest almindelige beskyttelsesmekanismer på nedsiden er en exit-strategi, der kaldes en stop-loss ordre, hvor hvis en aktiekurs falder til et bestemt sæt niveau, vil positionen automatisk blive solgt til den aktuelle markedspris for at dæmme op for yderligere tab.

Men erhvervsdrivende kan øge effektiviteten af ​​et stop-loss ved at parre det med et efterfølgende stop, som er en handelsordre, hvor stop-loss-prisen ikke er fastsat til et enkelt absolut dollarbeløb, men snarere er sat til en bestemt procentdel eller dollar beløb under markedsprisen. Når prisen stiger, trækker den det bagerste stop sammen med det. Når prisen så endelig ophører med at stige, forbliver den nye stop-loss-pris på det niveau, den blev trukket til, og beskytter således automatisk en investors ulempe, mens overskuddet låses, når prisen når nye højder.

Efterfølgende stop kan bruges til aktie, optioner og futures-børser, der understøtter traditionelle stop-loss ordrer.

Key takeaways

• Med en stop-loss ordre, hvis en aktiekurs falder til et bestemt sæt niveau, vil positionen automatisk blive solgt til den aktuelle markedspris for at modvirke yderligere tab.
• Forhandlere kan øge effektiviteten af ​​et stop-loss ved at parre det med et efterfølgende stop, en handelsordre, hvor stop-loss-prisen ikke er fastlagt til et enkelt, absolut dollarbeløb, men snarere er sat til en bestemt procentdel eller en dollar beløb under markedsprisen.

Trailing-Stop / Stop-Loss-kombination til vindende handler

Arbejde med en bageste stop

For at forstå, hvordan bageste stopper fungerer, skal du overveje en bestand med følgende data:

Købspris = $ 10
Sidste pris på tidspunktet for indstilling af bageste stop = $ 10, 05
Efterfølgende mængde = 20 cent
Umiddelbar effektiv stop-loss-værdi = $ 9, 85

Hvis markedsprisen klatrer til $ 10, 97, vil din bageste stopværdi stige til $ 10, 77. Hvis den sidste pris nu falder til $ 10, 90, forbliver din stopværdi intakt på $ 10, 77. Hvis prisen fortsætter med at falde, denne gang til $ 10, 76, vil den trænge ind i dit stopniveau og straks udløse en markedsordre. Din ordre sendes baseret på en sidste pris på $ 10.76. Hvis man antager, at budprisen på det tidspunkt var $ 10, 75, ville positionen blive lukket på dette tidspunkt og pris. Nettogevinsten ville naturligvis være 75 cents pr. Aktie, minus provisioner.

Under kortvarige prisdæmpninger er det vigtigt at modstå impulsen til at nulstille dit bageste stop, ellers kan dit effektive stop-loss ende med at være lavere end forventet. På samme måde anbefales det at trække sig tilbage i et efterfølgende stop-loss, når du ser fremdrift på toppen af ​​diagrammerne, især når bestanden slår en ny højde.

[Efterfølgende stop er kun en måde at kontrollere risikobelønningsprocenten ved handel. Investopedias kursus i teknisk analyse viser dig, hvordan du bruger disse strategier og mange andre til at kontrollere risiko og maksimere afkast.]

Gennemgang af ovennævnte eksempel, når den sidste pris rammer $ 10, 80, kan en erhvervsdrivende stramme det bagerste stop fra 20 cent til 11 cent, hvilket giver mulighed for en vis fleksibilitet i aktiens prisbevægelse, samtidig med at det sikres, at stoppet udløses, før der kan opstå en betydelig tilbagetrækning. Kyndige forhandlere opretholder muligheden for at lukke en position til enhver tid ved at afgive en salgsordre på markedet.

Det bedste fra begge verdener

Når du kombinerer traditionelle stoptab med bageste stop, er det vigtigt at beregne din maksimale risikotolerance. For eksempel kan du indstille et stop-loss til 2% under den aktuelle aktiekurs og det bageste stop til 2, 5% under den aktuelle aktiekurs. Når aktiekursen stiger, vil bageste stop overstige det faste stop-loss, hvilket gør det overflødigt eller forældet. Eventuelle yderligere prisstigninger vil betyde, at potentielle tab yderligere minimeres med hvert prisstigning opad. Den ekstra beskyttelse er, at bageste stop kun vil bevæge sig op, hvor i løbet af markedstider, efterfølgende funktion konsekvent beregner stopets triggerpunkt.

Brug af bageste stop / stop-tab kombinationsboks på aktive handler

Efterfølgende stop er vanskeligere at anvende med aktive handler på grund af prisudsving og visse bestandes volatilitet, især i løbet af den første time på handelsdagen. Så igen tiltrækker sådanne hurtigt bevægelige aktier handlende på grund af deres potentiale til at generere betydelige mængder af penge på kort tid. Overvej følgende lagereksempel:

Købspris = $ 90, 13
Antal aktier = 600
Stop-loss = 89, 70 $
Første bageste stop = 49 cent
Andet bagerste stop = 40 cent
Tredje bageste stop = 25 cent

Figur 1: En efterfølgende stop-loss ordre

I figur 1 ser vi en bestand i en stabil opadgående tendens, bestemt af stærke linjer i de bevægende gennemsnit. Husk, at alle aktier ser ud til at opleve modstand til en pris, der ender på "0, 00 m" og også på "0, 50", skønt ikke så stærkt. Det er som om erhvervsdrivende er tilbageholdende med at tage det til det næste dollarniveau.

Vores prøvebeholdning er Aktie Z, som blev købt til $ 90, 13 med et stop-loss på $ 89, 70 og et første bageste stop på 49 cent. Da den sidste pris nåede $ 90, 21, blev stop-tabet annulleret, da bageste stop overtog. Da den sidste pris nåede $ 90, 54, blev det bagerste stop strammet til 40 cent med det formål at sikre en breakeven-handel i værste tilfælde.

Da prisen pressede støt mod 92 dollars, var det på tide at stramme stop. Da den sidste pris nåede $ 91, 97, blev bageste stop strammet til 25 cent fra 40 cent. Prisen dyppede til $ 91, 48 ved lille fortjensttagelse, og alle aktier blev solgt til en gennemsnitlig pris på $ 91, 70. Nettoresultatet efter provision blev $ 942, eller 1, 74%.

For at denne strategi skal arbejde på aktive handler, skal du indstille en bageste stopværdi, der kan rumme normale kursudsving for den pågældende bestand og kun fange det rigtige tilbagetrækning i prisen. Dette kan opnås ved grundigt at studere en bestand i flere dage, inden den aktivt handler. Dernæst skal du være i stand til at placere din handel ved at se på et analogt ur og bemærke vinklen på den lange arm, når den peger mellem kl. 13 og 14, som du vil bruge som din guide. Når dit yndlings bevægende gennemsnit nu holder jævnt i denne vinkel, skal du holde dig med dit første bageste stoptab. Efterhånden som det bevægende gennemsnit ændrer retning, når det falder under kl. 14, er det tid til at stramme din bageste stopspredning (se figur 1).

Den efterfølgende stop / stop-loss-kombination eliminerer den følelsesmæssige komponent fra handel og lader dig rationelt træffe målte beslutninger baseret på statistiske oplysninger.

Forhandlerrisiko

Forhandlere står over for visse risici ved brug af stop-loss. Til at begynde med er market beslutningstagere meget opmærksomme på stop-loss, du placerer hos din mægler, og kan tvinge en whipsaw i prisen og derved slå dig ud af din position og derefter køre prisen lige tilbage igen. Og i tilfælde af en bageste stop, der er muligheden for at sætte den for stram i de tidlige stadier af bestanden, der får sin støtte. I dette tilfælde vil resultatet være det samme, hvor stoppet udløses af et midlertidigt tilbagetrækning af priser, hvilket giver de handlende til at kæmpe over, at de opleves tabt. Dette kan være en hård psykologisk pille at sluge.

Bundlinjen

Selvom der er betydelige risici forbundet med at bruge bageste stop, kan det at kombinere dem med traditionelle stop-tap gå langt i retning af at minimere tab og beskytte overskuddet.