Udlån til subprime: Hjælpende hånd eller underhåndede?
Subprime er en klassificering af lån, der tilbydes til en rente, der er større end prime-renten til personer, der ikke er i stand til at kvalificere sig til prime-rate-lån. Dette forekommer normalt, når låntagere har dårlig kredit, og som et resultat betragter långiveren dem som højere risiko.
Lånekvalifikation er baseret på mange faktorer, herunder indkomst, aktiver og kreditvurdering. I de fleste tilfælde har subprime-låntagere spørgsmålstegn omkring dem i et eller flere af disse områder, såsom en dårlig kreditvurdering eller manglende evne til at bevise indkomst. F.eks. Vil nogen med en kreditvurdering under 620 eller uden aktiver sandsynligvis ikke kvalificere sig til et traditionelt prioritetslån og bliver nødt til at ty til et subprime-lån for at få den nødvendige finansiering. Læs videre for at lære mere om denne type udlån, og hvordan det fik sit dårlige omdømme.
Subprime Vs. Prime
Ud over at have højere renter end prioritetslån kommer subprime-lån ofte med højere gebyrer. Og i modsætning til prioritetslån, der er meget ens fra långiver til långiver, varierer subprime-lån meget. En proces, der kaldes risikobaseret prisfastsættelse, bruges til at beregne realkreditrenter og vilkår - jo værre din kredit er, desto dyrere er lånet.
Subprime-lån bruges normalt til at finansiere prioritetslån. De inkluderer ofte forudbetalte bøder, der ikke giver låntagere mulighed for at betale lånet tidligt, hvilket gør det vanskeligt og dyrt at refinansiere eller trække lånet tilbage inden udløbet af dets løbetid. Nogle af disse lån leveres også med ballontidigheder, som kræver en stor endelig betaling. Stadigvis kommer andre med kunstigt lave introduktionssatser, der skrammes væsentligt opad, hvilket øger den månedlige betaling med op til 50%.
Låntagere er ofte ikke klar over, at et lån er subprime, fordi långivere sjældent bruger denne terminologi. Set fra et marketingperspektiv er "subprime" ikke et attraktivt udtryk. (Hvis du vil lære mere, skal du læse: Subprime er ofte subpar .)
Historie
Fællesskabets geninvesteringslov fra 1977 og senere liberalisering af reguleringer gav långivere et stærkt incitament til at låne penge til lavindkomst låntagere. Deregulering og monetær kontrol fra 1980 gjorde det muligt for långivere at opkræve højere renter til låntagere med lav kreditværdi. Derefter aktiverede loven om alternativ realkreditlånstransaktion, der blev vedtaget i 1982, brugen af lån med variabel rente og ballonbetalinger. Endelig eliminerede skattereformloven fra 1986 rentefradraget for forbrugerlån, men beholdt rentefradraget. Disse handlinger sætter angreb på udlån af subprime i bevægelse. (Hvis du vil lære mere, skal du læse: Skatteafdrag for pantelånsrenter .)
Over tid tilpassede virksomheder sig til dette skiftende miljø, og udvidelse af udlån til subprime begyndte for alvor. Mens subprime-lån er tilgængelige til en række forskellige køb, er pantelån de største billetposter for de fleste forbrugere, så en stigning i udlån til subprime naturligvis tvinges til realkreditmarkedet. Ifølge statistikker frigivet af Federal Reserve Board i 2004, fra 1994 til 2003, steg subprime-udlån med en sats på 25% om året, hvilket gør det til det hurtigst voksende segment i den amerikanske realkreditindustri. Endvidere nævner Federal Reserve Board væksten som en "næsten ti gange stigning på kun ni år."
Den gode
Subprime-lån har øget mulighederne for husejerskab og tilføjet ni millioner husstande til rækken af husejere på mindre end et årti og katapulterede De Forenede Stater til det øverste niveau i de udviklede lande på husejersatser, på niveau med Det Forenede Kongerige og lidt bagved Spanien, Finland, Irland og Australien, ifølge Federal Reserve. Mere end halvdelen af dem, der tilføjes rækken af nye husejere, er minoriteter. Da boligkapital er det primære opsparingskøretøj for en betydelig procentdel af befolkningen, er hjemmeejerskab en god måde at opbygge velstand på.
De dårlige
Subprime-lån er dyre. De har højere renter og ledsages ofte af forudbetaling og andre sanktioner. Lån med regulerbar rente er særlig bekymrende, da betalingerne kan hoppe dramatisk, når renten stiger. (For at lære mere om lån med justerbar rente, se Realkreditlån: Fast rente versus regulerbar rente og amerikansk drøm eller pant mareridt? ) Alt for ofte ydes subprime-lån til folk, der ikke har nogen anden måde at få adgang til midler og ringe forståelse af lånets mekanik.
På udlånssiden kan hasten med at skaffe nye forretninger føre til slurvende forretningspraksis, såsom at give lån uden at kræve, at låntagere fremlægger et dokumenteret indkomstbevis og uden hensyntagen til, hvad der vil ske, hvis renten stiger. Dette kan vise sig at være risikofylt, hvis folk ikke er i stand til at tilbagebetale deres lån, og tabsraterne på realkreditlån stiger. I 2007 indgav New Century Financial Corp, som derefter var en populær subprime-pantelån, konkurs
Det grimme
Fordi subprime-låntagere generelt ikke er gunstige kandidater til mere traditionelle lån, har subprime-lån en tendens til at have betydeligt højere misligholdelsesrenter end prime-rente-lån. Når renten stiger hurtigt, og boligværdierne stagnerer eller falder, mærkes ringvirkningerne i hele branchen.
Låntagers manglende evne til at imødekomme deres betalinger eller refinansiere (på grund af forudbetalte sanktioner) får låntagere til at misligholde. Når afskærmningsraterne stiger, mislykkes långivere. I sidste ende får de investorer, der har købt realkreditlån med sikkerhed på grundlag af subprime-lån, også skade, når de underliggende lån misligholder. (Hvis du vil lære mere om, hvordan dette fungerer, skal du læse Behind The Scenes Of Your Mortgage .)
Køber Pas på
Når lånene anvendes ansvarligt af lån, kan subprime-lån give købekraft til personer, der ellers ikke har adgang til midler. Da subprime-prioritetsrisikoen 2007-2010 illustrerer, kan subprime-lån dog være meget risikabelt. (For et dybtgående kig på subprime-krisen, skal du læse: Brændstoffet, der fodrede Subprime-smeltningen ).