Free-Float Methodology
En gratis-float-metodik er en metode, hvormed markedsværdien af et indeks underliggende virksomheder beregnes. Free-float-metodikernes markedsværdi beregnes ved at tage egenkapitalens kurs og multiplicere den med antallet af aktier, der er let tilgængelige på markedet. I stedet for at bruge alle de aktive og inaktive aktier, som med metoden med fuld markedsværdi, udelukker free-float-metoden fastlåste aktier som dem, der ejes af insidere, promotorer og regeringer.
01:00Free-Float Methodology
Forståelse af Free Float Methodology
Gratis floatkapitalisering kan også kaldes floatjusteret aktivering. Free-float-metoden betragtes som en bedre måde at beregne markedsværdien på, fordi den giver en mere nøjagtig afspejling af markedsbevægelser og aktier, der er aktivt tilgængelige til handel på markedet. Når du bruger en frit float-metodologi, er den resulterende markedskapitalisering mindre end hvad der ville resultere af en fuld markedskapitaliseringsmetode.
Free-float-metodikken er blevet vedtaget af de fleste af verdens største indekser. Det bruges i vid udstrækning af Standard and Poor's, MSCI og FTSE.
Beregning af Free Float-metodik
Free-float-metodologi beregnes som følger:
FFM = Aktiekurs x (Antal udstedte aktier - Aflåste aktier)
Vægtede indekser med aktiveret kapital
Indekser i markedet vægtes ofte med enten pris eller aktivering. Begge metodologier vejer afkastet på indeksernes individuelle lagre efter deres respektive vægtningstyper.
Fuld markedsværdi inkluderer alle aktier leveret af et selskab gennem dets aktieudstedelsesplan. Virksomheder udsteder ofte uudøvet lager til insidere gennem aktieoptionskompensationsplaner. Andre indehavere af uudøvet bestand kan omfatte promotorer og regeringer. Fuld markedskapitaliseringsvægt for indekser bruges sjældent og vil ændre et indeks afkastdynamik markant, da virksomheder har forskellige niveauer af strategiske planer til udstedelse af aktieoptioner og udnyttelige aktier.
Kapitalvægt er den mest almindelige indeksvægtningsmetode. S&P 500-indekset er det førende vægtede indeks i USA. Andre kapitaliserede vægtede indekser inkluderer MSCI World Index og FTSE 100 Index.
Aktiveret vægtet mod prisvægtede indekser
Den type vægtningsmetodik, der bruges af et indeks, påvirker indeksens samlede afkast markant. Prisvægtede indekser beregner afkastet af et indeks ved at veje indeksets individuelle aktieafkast med deres prisniveauer. I et prisvægtet indeks får aktier med en højere pris en højere vægtning og har således større indflydelse på indeksets afkast, uanset deres markedsværdi. Prisvægtet mod kapitaliseret vægtede indekser varierer betydeligt på grund af deres indeksmetodologi.
På handelsmarkedet vægtes meget få indekser pris. Dow Jones Industrial Average (DJIA) er et førende eksempel på et af de få prisvægtede indekser på markedet.
Hvordan påvirker Free-Float-metoden handel?
En gratis-float-metodik har en tendens til at rationalt afspejle markedsudviklingen, fordi den kun tager højde for de aktier, der er tilgængelige for handel, og det gør indekset mere bredt baseret, fordi det mindsker koncentrationen af de få få virksomheder i indekset.
Der er også forholdet mellem free-float og volatility. En større fri-float betyder typisk, at aktiens volatilitet var lavere, fordi der er flere handlende, der køber og sælger aktierne. Det betyder, at en mindre free-float svarer til mere volatilitet, da færre handler flytter prisen markant, og der er et begrænset antal aktier, der kan købes og / eller sælges. De fleste institutionelle investorer foretrækker handelsselskaber med større fri-float, fordi de kan købe eller sælge et stort antal aktier uden at have en stor indflydelse på prisen.
Key takeaways
- En fre-float-metode anvendes til at beregne et selskabs markedsværdi ved at dividere dens aktiekurs med det antal aktier, der er let tilgængelige på markedet.
- Det er omvendt korreleret med volatilitet. En større fri-float betyder normalt, at bestandens volatilitet er lavere, og en mindre free-float typisk betyder større volatilitet.
Eksempel på Free Float Methodology
Antag, at aktie ABC handler til $ 100 og har i alt 125.000 aktier. Ud af dette beløb er 25.000 aktier indesluttet, hvilket betyder, at de ejes af store institutionelle investorer og virksomhedsledelse og ikke er tilgængelige for handel. Derefter er ABCs markedsværdi ved hjælp af frit float-metodologi 100X100.000 (samlet antal aktier, der er tilgængelige til handel) = $ 10 millioner.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.