Indtjening
Indtjening henviser typisk til nettoindkomst efter skat, undertiden kendt som bundlinjen eller et virksomheds overskud. Indtjening er den vigtigste faktor for en virksomheds aktiekurs, fordi indtjening og omstændighederne i forbindelse hermed kan indikere, om virksomheden vil være rentabel og succesrig i det lange løb. Indtjening er måske det mest vigtige og mest studerede antal i et selskabs årsregnskab. Det viser rentabilitet sammenlignet med analytikerestimater, selskabets egen historiske præstation og i forhold til sine konkurrenter og branche-peers.
Key takeaways
- Indtjening henviser til et selskabs fortjeneste i et givet kvartal eller regnskabsår.
- Indtjening er et vigtigt tal, der skal bruges, når man analyserer en virksomheds rentabilitet.
- En virksomheds indtjening bruges i mange fælles nøgletal.
- Det kan sammenlignes med analytikerens indtjeningsestimater, selskabets tidligere præstation eller mod jævnaldrende inden for samme branche.
- Indtjening kan have stor indflydelse på aktiekursen, og som et resultat er tallet underlagt potentiel manipulation.
Indtjening
Sådan bruges indtjeningen
Indtjening er det overskud, som en virksomhed producerer i en bestemt periode, der normalt defineres som et kvartal (tre kalendermåneder) eller et år. Hvert kvartal venter analytikere på, at indtjeningen hos de virksomheder, de følger, bliver frigivet. Indtjening studeres, fordi de repræsenterer et direkte link til virksomhedens resultater.
Indtjening rapporteret, at afviger fra analytikernes forventninger kan have store påvirkninger på aktiekursen. For eksempel, hvis analytikere i gennemsnit estimerer, at indtjeningen vil være $ 1 pr. Aktie, og de kommer ind på kun $ 0, 80 pr. Aktie, vil prisen på aktien sandsynligvis falde på denne glip.
Et selskab, der slår indtjeningsestimater, anses for at være bedre end sine jævnaldrende. Således kan CEO administreres, og bestyrelsen kan klappe sig selv på bagsiden. Et firma, der konsekvent går glip af indtjeningsestimater, betragtes som underpresterende i forhold til sine jævnaldrende, så administrerende direktør får skylden, og bestyrelsen kan vælge nye officerer.
Måling af indtjening
Der er mange forskellige mål og anvendelser af indtjening. Nogle analytikere kan lide at beregne indtjening før skat (EBT), også kendt som indkomst før skat. Nogle analytikere foretrækker at se indtjening før renter og skatter (EBIT). Stadig andre analytikere, primært i brancher med et højt niveau af anlægsaktiver, foretrækker at se indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer, også kendt som EBITDA. Alle tre tal giver forskellige grader af måling af rentabilitet.
Fortjeneste pr. aktie
Indtjening pr. Aktie (EPS) er et almindeligt citeret forhold, der bruges til at vise selskabets rentabilitet på en basis per aktie, og beregnes ved at dividere selskabets samlede indtjening med antallet af udestående aktier.
Pris-til-indtjening
Det er også ofte brugt i relative værdiansættelsesmålinger, som f.eks. Pris / indtjening-forholdet (P / E). Pris / indtjeningskvoten, beregnet som aktiekurs divideret med indtjening pr. Aktie, bruges primært til at finde relative værdier for indtjeningen for virksomheder i samme branche. En virksomhed med et højt P / E-forhold i forhold til dets branchejævnaldrende kan betragtes som overvurderet. Ligeledes kan et selskab med en lav pris sammenlignet med den indtjening, det tjener, være undervurderet.
Indtjeningsudbytte
Indtjeningsudbyttet eller indtjeningen pr. Aktie for den seneste 12-måneders periode divideret med den aktuelle markedspris pr. Aktie er en anden måde at måle indtjeningen på og er faktisk kun den inverse af P / E-forholdet.
Indtjeningskritik
Da virksomhedens indtjening er så vigtig beregning og har en direkte indflydelse på aktiekursen, kan ledere blive fristet til at manipulere indtjeningstal. Denne praksis er både ulovlig og uetisk. Nogle virksomheder manipulerer med vilje direkte indtjening i deres regnskaber for at skjule mangler i deres regnskabspraksis eller til at dække for uventede fald i salget. Disse virksomheder siges at have en dårlig eller svag indtjeningskvalitet.
Indtjening pr. Aktie kan også manipuleres højere, selv når indtjeningen er nede, med tilbagekøb af aktier eller andre metoder til at ændre antallet af udestående aktier. Virksomheder kan gøre dette ved at genkøbe aktier med tilbageholdt indtjening eller gæld for at få det til at se ud som om de genererer større fortjeneste pr. Udestående aktie. Andre virksomheder kan købe et mindre selskab med et højere P / E-forhold for at starte deres egne numre til at synes mere gunstige. Når indtjeningsmanipulationer afsløres, som i tilfældet med Enron eller Worldcom, efterlader den regnskabsmæssige krise, der følger, ofte aktionærer på krogen for hurtigt faldende aktiekurser.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.