De 4 grundlæggende elementer for lagerværdi

Investering har et sæt af fire grundlæggende elementer, som investorer bruger til at nedbryde en akties værdi. I denne artikel skal vi se på fire ofte anvendte forhold, og hvad de kan fortælle dig om en bestand. Nøgletal er effektive værktøjer til at sammenfatte årsregnskaber og en virksomheds eller virksomheds sundhed.

Key takeaways

• Regnskaber kan bruges af analytikere og investorer til at beregne økonomiske nøgletal, der angiver sundheden eller værdien af ​​et selskab og dets aktier.
• P / E, P / B, PEG og udbytte er fire almindeligt anvendte målinger, der kan hjælpe med at nedbryde en bestands værdi og udsigter.
• Ethvert enkelt forhold er for snævert fokuseret til at stå alene, så at kombinere disse og andre økonomiske forhold giver et mere komplet billede.

Pris-til-bog-forholdet (P / B)

Pris til bog (P / B) -forholdet er fremstillet til glas-halvtomme mennesker, og repræsenterer virksomhedens værdi, hvis det rives op og sælges i dag. Dette er nyttigt at vide, fordi mange virksomheder i modne brancher veksler med hensyn til vækst, men stadig kan være en god værdi baseret på deres aktiver. Den bogførte værdi inkluderer normalt udstyr, bygninger, jord og alt andet, der kan sælges, inklusive aktiebeholdninger og obligationer.

Hos rent finansielle virksomheder kan den bogførte værdi svinge med markedet, da disse lagre har en tendens til at have en portefølje af aktiver, der går op og ned i værdi. Industrivirksomheder har en tendens til at have en bogført værdi baseret mere på fysiske aktiver, der afskrives år over år i henhold til regnskabsregler.

I begge tilfælde kan et lavt P / B-forhold beskytte dig - men kun hvis det er nøjagtigt. Det betyder, at en investor er nødt til at se dybere på de faktiske aktiver, der udgør forholdet.

De 4 grundlæggende elementer i lagerværdien

Pris / indtjeningsforhold (P / E)

Pris / indtjening (P / E) -forholdet er muligvis den mest gennemgåede af alle forhold. Hvis pludselige stigninger i en aktiekurs er de små, er P / E-forholdet bøf. En aktie kan stige i værdi uden betydelige indtjeningsstigninger, men P / E-forholdet er det, der bestemmer, om det kan holde sig ope. Uden indtjening til at sikkerhedskopiere prisen, falder en aktie til sidst tilbage.

Årsagen til dette er enkel: AP / E-forholdet kan tænkes som hvor lang tid en bestand tager at betale tilbage din investering, hvis der ikke er nogen ændring i forretningen. En aktiehandel til $ 20 pr. Aktie med en indtjening på $ 2 pr. Aktie har et P / E-forhold på 10, hvilket undertiden ses som at betyde, at du får pengene tilbage om 10 år, hvis intet ændrer sig.

Årsagen til, at aktier har en høj P / E-ratio, er, at investorerne forsøger at forudsige, hvilke aktier der vil glæde sig over gradvist større indtjening. En investor kan købe en aktie med et P / E-forhold på 30, hvis han eller hun tror, ​​det vil fordoble sin indtjening hvert år (forkorte udbetalingsperioden markant). Hvis dette ikke sker, vil bestanden falde tilbage til et mere fornuftigt P / E-forhold. Hvis aktien klarer at fordoble indtjeningen, vil den sandsynligvis fortsætte med at handle med et højt P / E-forhold.

Du skal kun sammenligne P / E-forhold mellem virksomheder i lignende brancher og markeder.

PEG-forholdet

Fordi P / E-forholdet ikke er nok i sig selv, bruger mange investorer forholdet mellem pris og indtjeningsvækst (PEG). I stedet for blot at se på pris og indtjening indbefatter PEG-forholdet den historiske vækstrate for virksomhedens indtjening. Dette forhold fortæller dig også, hvordan dit lager stables sammen med et andet lager. PEG-forholdet beregnes ved at tage et selskabs P / E-forhold og dividere det med væksten i forhold til året over dens indtjening. Jo lavere værdien af ​​dit PEG-forhold er, jo bedre er det for din handel for aktiens fremtidige estimerede indtjening.

Ved at sammenligne to bestande ved hjælp af PEG, kan du se, hvor meget du betaler for vækst i hvert tilfælde. En PEG på 1 betyder, at du bryder, selvom væksten fortsætter, som den har gjort tidligere. En PEG på 2 betyder, at du betaler dobbelt så meget for den forventede vækst sammenlignet med en bestand med en PEG på 1. Dette er spekulativt, fordi der ikke er nogen garanti for, at væksten vil fortsætte, som den har gjort tidligere.

P / E-forholdet er et hurtigt skud på, hvor et firma er, og PEG-forholdet er en graf, der viser, hvor det har været. Bevæbnet med disse oplysninger skal en investor beslutte, om det sandsynligvis vil fortsætte i den retning.

Udbytteprocent

Det er altid rart at have en sikkerhedskopi, når en bestands vækst brister. Dette er grunden til, at udbyttebetalende bestande er attraktive for mange investorer - selv når priserne falder, får du en løncheck. Udbytteudbyttet viser, hvor meget af en lønningsdag du får for dine penge. Ved at dividere aktiens årlige udbytte med aktiens pris får du en procentdel. Du kan tænke på denne procentdel som renterne på dine penge, med den ekstra chance for vækst gennem værdien af ​​bestanden.

Selvom det er enkelt på papiret, er der nogle ting, man skal se på med udbytte. Uoverensstemmende udbytter eller suspenderede betalinger i fortiden betyder, at der ikke kan tælles med udbytteudbyttet. Ligesom vand kan udbytte slynge sig og flyde, så det er vigtigt at vide, hvilken vej tidevandet går - som om udbetalingerne er steget år over år - for at tage beslutningen om at købe. Udbytte varierer også efter branche, hvor forsyningsselskaber, og nogle banker betaler typisk meget, hvorimod techfirmaer næsten investerer næsten al deres indtjening tilbage i virksomheden for at brænde væksten.

Bundlinjen

P / E, P / B, PEG og udbytte er for snævert fokuseret til at stå alene som et enkelt mål for en bestand. Ved at kombinere disse værdiansættelsesmetoder kan du få et bedre overblik over en bestands værdi. Enhver af disse kan påvirkes af kreativ regnskabsføring - og det kan også være mere komplekse forhold som pengestrøm.

Når du tilføjer flere værktøjer til dine værdiansættelsesmetoder, bliver afvigelser lettere at få øje på. Disse fire hovedforhold er muligvis overskygget af tusinder af tilpassede beregninger, men de vil altid være nyttige springsten til at finde ud af, om en bestand er værd at købe.