Aktieoptionsdefinition
En aktieoption giver en investor ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge en aktie til en aftalt pris og dato. Der er to typer valgmuligheder: sætter, som er et spil på, at en aktie vil falde, eller ringer, hvilket er en indsats for, at en aktie stiger.
Key takeaways
- Valgmuligheder giver en erhvervsdrivende ret til at købe eller sælge en aktie til en aftalt pris og dato.
- Der er to typer valgmuligheder: Opkald og indstillinger.
- Én kontrakt repræsenterer 100 aktier i den underliggende aktie.
Aktieoption
Forståelse af indstillinger
styles
Der er to forskellige muligheder: amerikansk og europæisk. Amerikanske optioner kan udnyttes til enhver tid mellem købs- og udløbsdatoen. Europæiske optioner, som er mindre almindelige, kan kun udnyttes på udløbsdatoen.
Udløbsdato
Valgmuligheder tillader ikke kun en erhvervsdrivende at satse på en aktie, der stiger eller falder, men gør det også muligt for den erhvervsdrivende at vælge en bestemt dato, når de forventer, at bestanden stiger eller falder forbi. Dette kaldes udløbsdatoen. Udløbsdatoen er vigtig, fordi den hjælper erhvervsdrivende med at prissætte værdien af put og opkaldet, der er kendt som tidsværdien, og bruges i forskellige optionspriseringsmodeller, såsom Black Scholes Model.
Strejke Pris
Strejkeprisen bestemmer, om en option skal udnyttes. Det er den pris, som en erhvervsdrivende forventer, at bestanden vil være over eller under udløbsdatoen. Hvis en erhvervsdrivende satser på, at International Business Machine Corp. (IBM) stiger i fremtiden, køber de muligvis et opkald for en bestemt måned og en bestemt strejkepris. For eksempel satser en erhvervsdrivende på, at IBM's aktie stiger over $ 150 i midten af januar. De kan derefter købe et januaropkald på $ 150.
Kontrakter
Kontrakter repræsenterer antallet af muligheder, som en erhvervsdrivende måske ønsker at købe. En kontrakt er lig med 100 aktier i den underliggende aktie. Ved hjælp af det foregående eksempel beslutter en erhvervsdrivende at købe fem opkaldskontrakter. Nu ville den erhvervsdrivende eje 5. januar $ 150 opkald. Hvis aktien stiger over $ 150 ved udløbsdatoen, vil den erhvervsdrivende have mulighed for at udøve eller købe 500 aktier af IBM's aktie til $ 150, uanset den aktuelle aktiekurs. Hvis aktien er mindre end $ 150 værd, udløber optionerne værdiløse, og den erhvervsdrivende vil miste hele det beløb, der er brugt til at købe optionerne, også kendt som præmien.
Præmie
Præmien bestemmes ved at tage prisen på opkaldet og multiplicere det med antallet af købte kontrakter og derefter multiplicere det med 100. I eksemplet, hvis en erhvervsdrivende køber 5. januar IBM $ 150 opkald for $ 1 pr. Kontrakt, ville den erhvervsdrivende bruge $ 500 . Men hvis en erhvervsdrivende ville satse, at bestanden ville falde, ville de købe putterne.
Handelsmuligheder
Valgmuligheder kan også sælges afhængigt af den strategi, en erhvervsdrivende bruger. Fortsætter med eksemplet ovenfor, hvis en erhvervsdrivende mener, at IBM-aktier er villige til at stige, kan de købe opkaldet, eller de kan også vælge at sælge eller skrive sættet. I dette tilfælde ville sælgeren af putten ikke betale en præmie, men modtage præmien. En sælger på 5 IBM januar $ 150 sætter vil modtage $ 500. Hvis aktien handler over $ 150, udløber optionen værdiløs, så sælgeren af putten kan beholde hele præmien. Skulle bestanden dog lukke under strejkursen, er sælgeren nødt til at købe den underliggende aktie til strejkursen på $ 150. Hvis dette sker, ville det skabe et tab af præmien og yderligere kapital, da den erhvervsdrivende nu ejer aktien til $ 150 pr. Aktie, på trods af at den handler på lavere niveauer.
Virkelige eksempler på aktieoptioner
I eksemplet nedenfor mener en erhvervsdrivende, at Nvidia Corps (NVDA) aktie vil stige i fremtiden til over $ 170. De beslutter at købe 10. januar $ 170 opkald, der handler til en pris på $ 16.10 pr. Kontrakt. Det ville resultere i, at den erhvervsdrivende bruger $ 16.100 til at købe opkaldene. Dog for at den erhvervsdrivende kan tjene et overskud, ville bestanden skulle stige over strejkursen og omkostningerne ved opkaldene, eller $ 186, 10. Hvis aktien ikke stiger over $ 170, udløber optionerne værdiløs, og den erhvervsdrivende ville miste hele præmien.
Hvis den erhvervsdrivende ønsker at satse på, at Nvidia vil falde i fremtiden, kunne de købe 10. januar $ 120 Puts til $ 11, 70 pr. Kontrakt. Det vil koste den erhvervsdrivende i alt $ 11.700. For at den erhvervsdrivende kan få et overskud, vil bestanden være nødt til at falde under $ 108, 30. Hvis aktien lukker over $ 120, udløber optionerne værdiløs, hvilket resulterer i tab af præmien.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.