Optionskontrakt
En optionskontrakt er en aftale mellem to parter for at lette en potentiel transaktion på den underliggende sikkerhed til en forudindstillet pris, kaldet strejken, inden udløbsdatoen.
De to typer af kontrakter er salgs- og calloptioner, som begge kan købes for at spekulere i retning af aktier eller aktieindeks eller sælges for at generere indtægter. For aktieoptioner dækker en enkelt kontrakt 100 aktier af den underliggende aktie.
Det grundlæggende i en optionskontrakt
Generelt kan calloptioner købes som en gearet indsats på styrkelsen af en aktie eller et indeks, mens put-optioner købes for at drage fordel af prisfald. Køberen af en købsoption har ret, men ikke forpligtelsen, til at købe det antal aktier, der er omfattet af kontrakten til strejkursen.
Putkøbere har ret, men ikke pligten til at sælge aktier til strejkursen i kontrakten. Optionssælgere er derimod forpligtet til at handle på deres side af handlen, hvis en køber beslutter at udføre en opkaldsmulighed for at købe den underliggende sikkerhed eller udføre en salgsoption til at sælge.
Valgmuligheder bruges normalt til sikringsformål, men kan bruges til spekulation. Det vil sige, optioner koster generelt en brøkdel af, hvad de underliggende aktier ville have. Brug af optioner er en form for gearing, der giver en investor mulighed for at satse på en aktie uden at skulle købe eller sælge aktierne direkte.
Opkaldsmulighedskontrakter
Betingelserne i en optionskontrakt specificerer den underliggende sikkerhedsstillelse, den pris, hvorpå denne sikkerhed kan gennemføres (strejkepris) og kontraktens udløbsdato. En standardkontrakt dækker 100 aktier, men aktiebeløbet kan justeres for aktiesplit, specielt udbytte eller fusioner.
I en call option-transaktion åbnes en position, når en kontrakt eller kontrakter købes fra sælgeren, også omtalt som en forfatter. Ved transaktionen betales sælgeren en præmie for at påtage sig forpligtelsen til at sælge aktier til strejkursen. Hvis sælgeren besidder de aktier, der skal sælges, omtales positionen som et dækket opkald.
Put-indstillinger
Købere af salgsoptioner spekulerer i kursfald på den underliggende aktie eller indeks og ejer retten til at sælge aktier til strejkursen for kontrakten. Hvis aktiekursen falder til under strejkursen inden udløbet, kan køberen enten overdrage aktier til sælgeren til køb til strejkursen eller sælge kontrakten, hvis der ikke er andele i porteføljen.
Key takeaways
- En optionskontrakt er en aftale mellem to parter for at lette en potentiel transaktion, der involverer et aktiv til en forudindstillet pris og dato.
- Opkaldsoptioner kan købes som en gearet indsats på værdien af et aktiv, mens put-optioner købes for at drage fordel af prisfald.
- At købe en option giver ret, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge det underliggende aktiv.
- For aktieoptioner dækker en enkelt kontrakt 100 aktier af den underliggende aktie.
Real World-eksempel på en optionskontrakt
Company ABC's aktier handles til $ 60, og en opkaldsforfatter er på udkig efter at sælge opkald til $ 65 med en måneds udløb. Hvis aktiekursen forbliver under $ 65 og optionerne udløber, holder opkaldsforfatteren aktierne og kan samle en ny præmie ved at skrive opkald igen.
Hvis aktiekursen værdsættes til en pris, der overstiger $ 65, kaldet for at være in-the-money, kalder køberen aktierne fra sælgeren og køber dem til $ 65. Opkaldskøberen kan også sælge optionerne, hvis køb af aktierne ikke er det ønskede resultat.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.