Udløbsdato
Forfaldsdatoen er den dato, hvor hovedbeløbet for en note, udkast, accept obligation eller andet gældsinstrument forfalder. På denne dato, der normalt er trykt på certifikatet for det pågældende instrument, tilbagebetales den største investering til investoren, mens de rentebetalinger, der regelmæssigt blev udbetalt i obligationens levetid, ophører med at rulle ind. Udløbsdatoen henviser også til opsigelsesdatoen (forfaldsdato), hvor et afdragslån skal tilbagebetales fuldt ud.
01:09Udløbsdato
Opdelingsdato
Udløbsdato definerer en sikkerheds levetid og informerer investorer, hvornår de vil modtage deres hovedstol. Datoen afgrænser også det tidsrum, i hvilket investorer vil modtage rentebetalinger. Det er dog vigtigt at bemærke, at nogle gældsinstrumenter, såsom fastforrentede værdipapirer, kan være "konverterbare", i hvilket tilfælde udstederen af gælden bevarer retten til at tilbagebetale hovedstolen til enhver tid. Således bør investorer forhøre sig, før de køber nogen rentepapirer, om obligationerne er konverterbare eller ej.
Key takeaways
- Udløbsdatoen henviser til det tidspunkt, hvor hovedstolen i et fastindkomstinstrument skal tilbagebetales til en investor.
- Udløbsdatoen henviser ligeledes til den forfaldsdag, hvor en låntager skal betale et afdragslån fuldt ud.
- Udløbsdatoen bruges til at klassificere obligationer i tre hovedkategorier: kortvarig (et til tre år), mellemlang sigt (10 eller flere år) og lang sigt (typisk 30-årige statsobligationer).
- Når udløbsdatoen er nået, stopper de rentebetalinger, der regelmæssigt betales til investorer, med at komme.
Klassifikationer af modenhed
Forfaldsdatoer bruges til at sortere obligationer og andre typer værdipapirer i en af følgende tre brede kategorier:
- Kortsigtet: Obligationer, der udløber om et til tre år
- Mellemlang sigt: Obligationer, der forfalder om 10 år eller mere
- Langsigtet .: Disse obligationer modnes i længere perioder, men et almindeligt instrument af denne type er en 30-årig statsobligation. På udstedelsestidspunktet begynder denne obligation at udvide rentebetalingerne - generelt hver sjette måned, indtil det 30-årige lån endelig udløber.
Dette klassificeringssystem er vidt brugt på tværs af finanssektoren og appellerer til konservative investorer, der sætter pris på den klare tidsplan for, hvornår deres hovedstol vil blive tilbagebetalt.
Forhold mellem forfaldsdato, kuponrate og udbytte til modenhed
Obligationer med længere løbetid er tilbøjelige til at tilbyde højere kuponrenter end lignende kvalitetsobligationer med kortere løbetid. Der er flere grunde til dette fænomen. Først og fremmest øges risikoen for, at regeringen eller et selskab misligholder lånet, jo længere ind i fremtiden projektet. For det andet vokser inflationen forventet højere over tid. Disse faktorer skal indarbejdes i rentesatserne, som investorerne får.
For at illustrere dette skal du overveje et scenarie, hvor en investor, der i 1996 købte en 30-årig statsobligation med en løbetid 26. maj 2016. Brug af forbrugerprisindekset (CPI) som metrikken oplevede den hypotetiske investor en stigning i Amerikanske priser, eller inflationstakt, på over 218% i det tidsrum, han indeholdt sikkerheden. Dette er et iøjnefaldende eksempel på, hvordan inflationen stiger over tid. Når en obligation vokser tættere på dens udløbsdato, begynder dens udbytte til udløb og kuponrente at konvergere, fordi en obligations pris vokser mindre ustabil, jo tættere den kommer til udløb.
[Vigtigt: Med konverterbare fastforrentede værdipapirer kan gældsudstederen vælge at tilbagebetale hovedstolen tidligt, hvilket for tidligt kan stoppe rentebetalinger, der er udbetalt til investorer.]
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.