belastning
En belastning er en salgsafgift eller provision, der opkræves for en investor, når de køber eller indløser aktier i en gensidig fond. Salgskommissioner kan struktureres på flere måder. De bestemmes af investeringsselskabet og opkræves af gensidige fondsmæglere i gensidige fondstransaktioner.
Almindelige typer salgsomkostninger inkluderer front-end belastninger og back-end belastninger. Fonde med belastninger kan være i kontrast til gensidige fonde uden belastning.
Key takeaways
- En belastning er et salgsgebyr, der betales af investeringsfondeinvestorer til mæglere eller agenter, der sælger fonden til dem.
- Frontbelastninger opstår på købstidspunktet og kan medføre lavere nettoomkostninger som et resultat.
- Baglæns belastninger opstår, når investorer sælger deres fondsandele, men disse belastningsbeløb kan aftappe over tid til nul efter 10 år eller mere er gået.
- Ingen-belastningsfonde er i stigende grad populær mulighed, der ikke har nogen salgsbelastning i begge ender og sælges typisk direkte af fondsselskabet eller en af deres partnere.
En introduktion til gensidige fonde
Sådan fungerer salgsbelastninger
En belastning er en salgsafgift, der kompenserer en formidler for at distribuere andele i en gensidig fond. Belastningen varierer efter aktieklasse og bestemmes af den gensidige fondsvirksomhed. Gensidige selskaber strukturerer salgsomkostninger efter aktieklasse. De leverer en salgsafgiftsplan i gensidig fonds prospekt.
Belastninger kan være front-end, back-end eller niveau. Front-end- og back-end-belastninger udbetales direkte til formidlere af investoren og indregnes ikke i fondens beregning af nettoaktiver (NAV).
Frontend belastning
Frontbelastninger er typisk forbundet med A-aktieklasser. Denne salgsafgift opstår, når investoren køber fonden. Frontbelastninger kan variere op til ca. 5, 75%. Investorer kan vælge at betale up-front gebyrer af flere grunde. F.eks. Eliminerer front-end-belastningen behovet for løbende at betale ekstra gebyrer og provisioner, når tiden skrider frem, hvilket tillader, at kapitalen vokser uhindret på lang sigt. A-aktier i gensidig fond - den klasse, der bærer frontbelastninger - betaler lavere omkostningsforhold end andre aktier betaler. Udgiftsforhold er de årlige administrations- og marketinggebyrer.
Desuden opkræver fonde, der ikke bærer forhåndsgebyrer, et årligt vedligeholdelsesgebyr, der stiger sammen med værdien af klientens penge, hvilket betyder, at investoren kan ende med at betale mere. I modsætning hertil diskonteres frontbelastninger ofte, når investeringens størrelse vokser.
Siden nedadgående belastninger tages ud af din oprindelige investering, kommer mindre af dine penge til at arbejde for dig. I betragtning af fordelene ved sammensætning har mindre penge i starten indflydelse på, hvordan dine penge vokser. På lang sigt er det måske ikke noget, men front-end-loadede midler er ikke optimale, hvis du har en kort investeringshorisont; har du ikke en chance for at inddrive salgsafgiften gennem realisering af indtjening over tid.
Baglæns belastning
Baglænsbelastninger kan tilknyttes B-aktier eller C-aktier. Back-end-belastningen betales, når en investor sælger fonden. I B-aktier udsættes baglænsbelastningen typisk betinget, hvilket betyder, at den falder over tid. En baglæns belastning kan være et fast gebyr eller gradvist falde over tid, normalt inden for fem til 10 år. I sidstnævnte tilfælde er gebyrprocenten højest i det første år og falder årligt, indtil den specificerede holdeperiode slutter, på hvilket tidspunkt den falder til nul.
En back-end-belastning bør ikke forveksles med et indløsningsgebyr, som nogle gensidige fonde opkræver for at afskrække hyppig handel, som undertiden kan forstyrre fondens investeringsmål.
Investorer antager automatisk, at indlånsmidler er det bedre valg i forhold til ikke-belastningsfonde, men det er måske ikke tilfældet. Gebyrer for belastningsbeløb går til at betale investor eller fondsforvalter, der forsker og træffer investeringsbeslutninger på klientens vegne.
(For mere om sammenligning af aktieklasse, se også ABCs of Mutual Fund Classes.)
Andre fondeudgifter
Enhver form for betaling til en formidler for distributionstjenester kan betragtes som en belastning. Gensidige fondeinvestorer betaler årlige driftsudgifter, der indregnes i fondens nettoaktiver. En del af fondens driftsudgifter kan omfatte et gebyr på 12b-1, også kaldet en niveaubelastning. Dette gebyr betales af gensidig fond til formidleren årligt og er angivet som en procentdel af aktiver i aktieklasser.
F.eks. Tilbyder kapitalindkomstfonden investorer A-, C- og I-aktier. A-aktierne har et front-end salgspris på 5, 50% og et back-end salgspris på 1, 00%. C-aktierne har ingen front-end salgsafgift og en back-end salgsafgift på 1, 00%. Begge aktieklasser har en niveaubelastning på 12b-1 inkluderet i fondens driftsudgifter. A-aktieklassen betaler en mindre niveaubelastning end C-aktierne på 0, 25%, da den tilbyder højere frontbelastningskompensation. C-aktieklassen opkræver en niveaubelastning på 1, 00%.
Investorer kan også påløbe indløsningsgebyrer. Indløsningsgebyrer betales ikke til formidlere og betragtes derfor ikke som en belastning. Disse gebyrer opkræves bagved og hjælper med at kompensere fonden for transaktionsomkostninger, der pådrages af kortvarige investorer. Indløsningsgebyrer kan opkræves, hvis en investor indløser aktier inden for 30 dage til et år fra deres oprindelige investering.
Overvejelser om salgslast
Salgsomkostninger er provisioner, der er aftalt mellem gensidige fondsselskaber og formidlere. De opkræves typisk af fullservicemæglere og gensidige fondsdistributører. Investorer kan potentielt undgå salgsmængder ved at købe og sælge gensidige fondsandele via en rabatmæglerplatform. Ofte kan investorer også undgå salgsmængder ved at investere i gensidige fonde gennem en pensionsplan.
De fleste gensidige fonde tilbyder breakpoints, akkumuleringsrettigheder og hensigtserklæringsoptioner med rabatter på salgsbelastning. Disse rabatter er forbundet med større investeringer i fonden og er skitseret i fondens prospekt.
Ingen-Load Funds
En fond uden belastning er en gensidig fond, hvor aktier sælges uden provision eller salgspris. Dette fravær af gebyrer opstår, fordi aktierne fordeles direkte af investeringsselskabet i stedet for at gå gennem en sekundær part. Dette fravær af salgsomkostninger er det modsatte af en load-fond - enten frontbelastning eller bagbelastning - som opkræver en provision på tidspunktet for fondens køb eller salg. Nogle gensidige fonde er også fladebelastningsfonde, hvor gebyrer fortsætter, så længe investoren har fonden.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.