Er investering i udbytte en god strategi?

Mange begyndende investorer forstår ikke, hvad et udbytte er - som det vedrører en investering - især for en individuel aktie eller gensidig fond. Udbytte er en udbetaling af en del af et selskabs fortjeneste til berettigede aktionærer, typisk udstedt af et børsnoteret selskab.

Imidlertid betaler ikke alle virksomheder et udbytte. Bestyrelsen bestemmer normalt, om et udbytte er ønskeligt for deres særlige virksomhed på baggrund af forskellige økonomiske og økonomiske faktorer. Udbytte udbetales almindeligvis i form af kontante uddelinger til aktionærerne på månedlig, kvartalsvis eller årlig basis.

Aktionærer i en given aktie skal opfylde visse krav, før de modtager en udbytte eller uddeling. Du skal være "aktionær i registret" på eller efter en bestemt dato, der er udpeget af selskabets bestyrelse for at kvalificere sig til udbytteudbetalingen. Aktier omtales undertiden som "eks-udbytte", hvilket ganske enkelt betyder, at de handler på den bestemte dag uden støtteberettigelse. Hvis du køber og sælger aktier på dets tidligere udbyttedato, modtager du ikke den mest aktuelle udbytteudbetaling.

Nu hvor du har en grundlæggende definition af, hvad et udbytte er, og hvordan det distribueres, lad os fokusere mere detaljeret på, hvad du skal forstå, før du tager en investeringsbeslutning.

Hvad er udbytte?

Det kan være modstridende, men når en aktiekurs stiger, falder dens udbytte faktisk. Udbytte er et forhold mellem hvor meget pengestrøm du får for hver dollar, der er investeret i en bestand. Mange nybegynderinvestorer kan forkert antage, at en højere aktiekurs korrelerer med et højere udbytte. Lad os undersøge, hvordan udbytteudbytte beregnes, så vi kan forstå dette omvendte forhold.

Udbytte udbetales normalt per aktie. Hvis du ejer 100 aktier i ABC Corporation, er de 100 aktier dit grundlag for udbytteudbytte. Antag for øjeblikket, at ABC Corporation blev købt til $ 100 pr. Aktie, hvilket indebærer en samlet investering på $ 10.000. Fortjenesten i ABC Corporation var usædvanligt høj, så bestyrelsen accepterer at betale sine aktionærer 10 dollar pr. Aktie årligt i form af et kontantudbytte. Så som en ejer af ABC Corporation i et år resulterer din fortsatte investering i ABC Corp i $ 1.000 dollars udbytte. Det årlige udbytte er det samlede udbyttebeløb ($ 1.000) divideret med omkostningen for bestanden ($ 10.000), hvilket svarer til 10 procent.

Hvis ABC Corporation blev købt til $ 200 pr. Aktie i stedet, ville udbyttet falde til fem procent, da 100 aktier nu koster $ 20.000 (eller din oprindelige $ 10.000 kun får dig 50 aktier i stedet for 100). Som illustreret ovenfor, hvis prisen på aktien bevæger sig højere, falder udbytteudbyttet og vice versa.

Er udbyttebetalende aktier gode investeringer?

Det virkelige spørgsmål, man skal stille sig, er, om udbyttebetalende bestande giver en god samlet investering. Udbytte stammer fra et virksomheds overskud, så det er rimeligt at antage, at udbytte i de fleste tilfælde generelt er et tegn på økonomisk sundhed. Fra et investeringsstrategisk perspektiv giver køb af etablerede virksomheder med en historie med godt udbytte stabilitet til en portefølje. Din $ 10.000-investering i ABC Corporation, hvis den holdes i et år, vil være værd $ 11.000, hvis man antager, at aktiekursen efter et år er uændret. Desuden, hvis ABC Corporation handler med $ 90 aktier et år efter, at du købte for $ 100 pr. Aktie, er din samlede investering efter modtagelse af udbytte stadig ujævn ($ 9.000 aktieværdi + $ 1.000 i udbytte).

Dette er appellen til at købe aktier med udbytte - det hjælper med at dæmpe fald i de faktiske aktiekurser, men giver også en mulighed for stigning i aktiekursen sammen med en stabil strøm af indkomst fra udbytte. Dette er grunden til, at mange investeringslegender som John Bogle, Warren Buffett og Benjamin Graham går ind for at købe aktier, der betaler udbytte som en kritisk del af det samlede "investeringsafkast" af et aktiv.

Risikoen for udbytte

Under den økonomiske sammenbrud i 2008-2009 skar næsten alle de store banker enten ud eller eliminerede deres udbytte. Disse virksomheder var kendt for konsistente, stabile udbytteudbetalinger hvert kvartal i bogstaveligt talt hundreder af år. På trods af deres historiske historie blev mange udbytter skåret ned.

Med andre ord er udbytte ikke garanteret og er underlagt makroøkonomiske såvel som virksomhedsspecifikke risici. En anden potentiel ulempe ved at investere i udbyttebetalende aktier er, at virksomheder, der betaler udbytte, normalt ikke er højvækstledere. Der er nogle undtagelser, men højvækstfirmaer betaler normalt ikke betydelige udbytter til sine aktionærer, selvom de over tid har væsentligt overgået langt de fleste aktier. Vækstfirmaer har en tendens til at bruge flere dollars på forskning og udvikling, kapitaludvidelse, fastholde talentfulde medarbejdere og / eller fusioner og erhvervelser. For disse virksomheder betragtes al indtjening som tilbageholdt indtjening og geninvesteres tilbage i virksomheden i stedet for at udstede et udbytte til aktionærerne.

Det er lige så vigtigt at være opmærksom på virksomheder med usædvanligt høje udbytter. Som vi har lært, hvis et selskabs aktiekurs fortsætter med at falde, stiger dens afkast. Mange rookieinvestorer drilles i at købe en bestand bare på grundlag af et potentielt saftigt udbytte. Der er ingen specifik tommelfingerregel i forhold til hvor meget der er for meget i form af udbytte.

Det gennemsnitlige udbytte for S&P 500 indeksfirmaer, der betaler et udbytte, svinger historisk et sted mellem 2 og 5 procent, afhængigt af markedsforholdene. Generelt betaler det sig at lave dit hjemmearbejde på aktier, der giver mere end 8 procent for at finde ud af, hvad der virkelig sker med virksomheden. Ved at gøre denne due diligence vil du hjælpe dig med at dechiffrere de virksomheder, der virkelig er i økonomiske knebler fra dem, der midlertidigt er ude af fordel, og derfor fremlægger et godt forslag til investeringsværdi.

(Find ud af, hvordan og hvorfor betaler virksomheder udbytte?)

Bundlinjen

Udbytte er virkelig en skønsmæssig fordeling af overskud, som et selskabs bestyrelse giver sine nuværende aktionærer. Det er typisk en kontantudbetaling til investorer mindst en gang om året, men undertiden kvartalsvis. Aktier og gensidige fonde, der uddeler udbytte, er sandsynligvis på sund økonomisk grund, men ikke altid. Investorer skal imidlertid være opmærksomme på ekstremt høje afkast, da der er et omvendt forhold mellem aktiekurs og udbytte, og distributionen muligvis ikke er bæredygtig. Aktier, der betaler udbytte, giver typisk stabilitet til en portefølje, men overgår normalt ikke højkvalitetsvækstlagre.