Inflation og deflation: Hold din portefølje sikker

Inflation og deflation er økonomiske faktorer, som investorer skal tage i betragtning, når de planlægger og administrerer deres investeringer. Inflation er defineret som den hastighed, hvormed priserne for varer og tjenester stiger. Deflation er det udtryk, der bruges til at beskrive et generelt fald i priser. Inflation og deflation er modsatte sider af den samme mønt. Når en tendens tydeligt er i bevægelse, er de skridt, investorer kan tage for at beskytte deres porteføljer, klare. Når inflation og deflation begge truer på samme tid, er de rigtige skridt til at tage lidt sværere at skelne.

Hvad man kan forvente i tider med inflation

Over tid har priserne på alt fra et brød til en ny bil en tendens til at stige. Når disse stigninger bliver for høje, kan forbrugere og investorer få vanskeligheder, fordi deres købekraft falder hurtigt.

Et klart eksempel på stigende inflation kan ses ved at undersøge De Forenede Stater i 1970'erne. Tiåret begyndte med inflation i de midterste cifre. I 1974 var det steget til mere end 12 procent. Det toppede med mere end 13 procent i 1979. Da investorer tjente mellem-cifret afkast på aktier, og inflationen kom ind på dobbelt så stort antal, var det en hård proposition at tjene penge på markedet.

(Læs mere, hvad du skal vide om inflation ) for mere.

Beskyttelse af din portefølje mod inflation

Når det gælder om at beskytte din portefølje mod inflationsslager, er der flere populære strategier.

Først og fremmest er aktiemarkedet. Stigende priser er tendens til at være gode nyheder for aktier.

For investeringer med fast indkomst, der søger en indkomststrøm, der holder trit med stigende priser, er Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) et almindeligt valg. Disse statsudstedte obligationer har en garanti for, at deres pålydende værdi stiger med inflation, målt ved forbrugerprisindekset, mens deres rente forbliver fast. Renter på TIPS betales halvårligt. Disse obligationer kan købes direkte fra regeringen gennem Treasury Direct-systemet i trin på $ 100 med en minimumsinvestering på $ 100 og er tilgængelige med 5-, 10- og 20-årig løbetid.

Internationale obligationer giver også en måde at generere indkomst på. De giver også diversificering, hvilket giver investorer adgang til lande, der muligvis ikke oplever inflation. Guld er en anden populær inflationssikring, da den har tendens til at bevare eller øge sin værdi i inflationsperioder. Andre råvarer kan også passe ind i denne spand, ligesom fast ejendom, da disse investeringer har en tendens til at stige i værdi, når inflationen er i opsving. På råvaresiden genererer lande med nye markeder ofte betydelige indtægter fra råvareeksport, så at tilføje lagre fra disse lande til din portefølje er en anden måde at spille varekortet på.

(Hvis du vil lære mere om inflation, skal du læse Mestring af inflationsrisiko .)

Hvad man kan forvente i tider med deflation

Deflation er en mindre almindelig forekomst end inflation. Det ser ud, når et lavere efterspørgselsniveau i økonomien fører til et for stort prisfald. Perioder med høj arbejdsløshed og økonomisk depression falder ofte sammen med deflation.

Japans tabte årti (perioden mellem 1991 og 2001) fremhæver for eksempel deformationer, som deflationen er. Det begyndte med sammenbrud på både aktiemarkedet og ejendomsmarkedet. Økonomisk sammenbrud resulterede i faldende lønninger. Faldende lønninger førte til et fald i efterspørgslen, hvilket førte til lavere priser. Lavere priser førte til forventningen om, at priserne ville fortsætte med at falde, så forbrugeren holdt på med at købe. Manglende efterspørgsel fik priserne til at falde yderligere, og den nedadgående spiral fortsatte. Kombiner det med renter, der svævede tæt på nul og en deprecierende yen, og det førte til, at den økonomiske ekspansion stoppede.

Beskyttelse af din portefølje mod deflation

Når deflation er en trussel, går investorerne defensivt ved at favorisere obligationer. Højkvalitetsobligationer har en tendens til at klare sig bedre end aktier i deflationsperioder, hvilket antyder godt for populariteten af ​​statsudstedte obligationer. Udenlandske obligationer er også en mulighed.

På bestandssiden er virksomheder, der producerer forbrugsvarer, som folk skal købe, uanset hvad (tænk toiletpapir, mad, sundhedspleje), som har tendens til at holde bedre end andre virksomheder - disse benævnes defensive lagre.

Udbyttebetalende bestande er et andet hensyn i egenkapitalområdet. Kontanter bliver også en mere populær beholdning. Indskudsbeviser og almindelige gamle sparekonti passer ofte i denne kategori.

Ligesom i inflationsperioder er der en række forskellige metoder, hvorpå du kan konstruere din portefølje. At opbygge det sikkerhed for sikkerhed er altid en mulighed. Investering i gensidige fonde eller børshandlede fonde giver en praktisk strategi, hvis du ikke har tid, færdigheder eller tålmodighed til at udføre analyse på sikkerhedsniveau.

(Hvis du vil lære mere, skal du læse Deflationsstød: hjælpe eller skade økonomien? )

Sådan planlægges for begge

Nogle gange er det svært at se, om inflation eller deflation er den største trussel. Når du ikke kan fortælle, hvad du skal gøre, skal du planlægge for begge dele. En diversificeret portefølje, der inkluderer allokering til investeringer, der klarer sig godt i inflationsperioder, og investeringer, der klarer sig godt i deflationsperioder, kan give et mål for beskyttelse uanset hvad der sker i økonomien.

Diversificering er nøglen, når du ikke har lyst til at forsøge at stille tid på inflations- / deflationscyklussen korrekt. Blue-chip-virksomheder har en tendens til at have styrken til vejrdeflation og også betale udbytte, hvilket hjælper, når inflationen stiger til det punkt, hvor værdiansættelserne stagnerer.

Diversificering i udlandet er en anden strategi, da nye markeder ofte er eksportører af råvarer i efterspørgsel (en sikring mod inflation) og ikke er perfekt knyttet til den indenlandske økonomi (beskyttelse mod deflation). Obligationer og tip af høj kvalitet er rimelige valg på fastindkomstsiden. Med TIPS er du garanteret mindst at få værdien af ​​din originale investering tilbage.

Tidshorisonten spiller også en vigtig rolle. Hvis du har tyve år til at investere, har du sandsynligvis tid til at være en nedtur af enhver sort. Hvis du er tæt på at gå på pension eller leve af den indkomst, der genereres af din portefølje, har du muligvis ikke tid til at vente på en bedring og har lidt andet valg end at tage øjeblikkelig handling for at justere din portefølje.

(For mere kan du tjekke at begrænse virkningen af ​​inflationen. )