Inkuberet fond
En inkuberet fond er en fond, der først tilbydes privat i en inkubationsperiode. Investorer i denne type fonde er normalt ansatte tilknyttet fonden og deres familiemedlemmer. Hedgefonde bruger også ofte inkuberede midler til at teste nye strategier og tilbud.
En inkuberet fond kan også kaldes en begrænset distributionsfond.
BREAKING DOWN Inkuberet fond
En inkuberet fond lanceres normalt med en specificeret prøveperiode. I nogle tilfælde kan et fondsfirma teste adskillige fonde i en inkubationsforsøg med de bedst fremførte fonde. Inkuberede fondslanceringer annonceres til en udvalgt gruppe af enkeltpersoner og finansieres også typisk med fast kapital. Disse fonde gennemgår normalt to faser, inkubation og offentligt tilbud.
inkubation
Inkubation er den prøveperiode, som et investeringsselskab bruger til at teste nye midler. I inkubationsperioden tilbydes den inkuberede fond kun til en udvalgt gruppe af investorer. Investeringsselskaber tester ofte inkuberede midler med udvalgte investorer, såsom ansatte og familiemedlemmer. Hedgefonde bruger også en lignende tilgang til inkuberede fonde, hvor tilbudene kun er tilgængelige for at finansiere ansatte og familiemedlemmer.
I nogle tilfælde kan en afdeling vælge at teste flere strategier i en inkubationsperiode. Hvis det lykkes, kan fonden muligvis lancere helt nye strategier, eller de kan planlægge kun at lancere den bedst presterende strategi.
Faktorer, der påvirker de inkuberede midler
Inkuberede fonde kan være en forsigtig måde at teste en bestemt fondsstrategi, specielt hvis fondsselskabet mener, at det kan have en høj følsomhed for risici. Brug af en inkubationsperiode giver et investeringsselskab mulighed for at foretage en lille investering i forvaltningen og aktiviteterne i fonden. En inkuberet fond vil nøje overvåge handelsmekanismer og transaktionsomkostninger forbundet med fondens aktiviteter. Andre faktorer, der påvirker dens potentielle lancering til offentligheden, inkluderer køretøjsstruktur, registreringsbegrænsninger, efterspørgsel og potentiale for succes i sammenligning med andre fonde på markedet eller med fondsfamilien. Samlet set kan en lille investering foretaget i en inkuberet fond langt opveje omkostningerne ved lancering af en mislykket fond, som kræver lukning efter kun en kort periode.
Offentlig lancering
Ud over at teste en fonds operationelle aktiviteter i en inkubationsforsøg giver testfasen også virksomheder mulighed for privat at måle den potentielle offentlige markedsstøtte, den vil modtage fra distributører, formidlere og tjenesteudbydere. Disse enheder er vigtige for den offentlige lancering af registrerede midler specifikt. Distributører samarbejder med fonden for at markedsføre og liste den med rabatmægling og på finansielle rådgiverplatforme. Derudover underskriver de fleste nye fonde undtagelses- og rabataftaler, der holder nettoomkostningerne lavere i de første par år efter den offentlige lancering. Når et fondsfirma beslutter at rydde en fond til lancering, kan det også give yderligere kapital til fonden, som er integreret i dens undtagelser og rabataftaler, hvilket hjælper med at potentielt holde udgifter relativt lavere end andre fonds konkurrenter.
Oplysninger
Et fondfirma er normalt ikke forpligtet til at afsløre inkubationsforsøg i dets registreringsdokumenter. I nogle tilfælde kan fondsvirksomheder dog anvende resultater opnået i en inkubationsforsøg som hypotetisk afkast. Kritikere finder denne praksis undertiden vildledende, da resultaterne af inkubationsforsøg muligvis ikke altid fuldt ud repræsenterer de afkast og udgifter, der opstår på det offentlige marked. Investorer skal altid være forsigtige med hypotetisk afkast og sikre, at de fuldt ud forstår antagelserne, der er forbundet med dem.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.