Hot IPO
En varm børsnotering er et første offentligt udbud af egenkapital i et selskab, hvis aktie appellerer til mange investorer, og som der er en høj efterspørgsel efter.
Der er andre måder at offentliggøre andre end en børsnotering, herunder en direkte notering eller direkte offentligt tilbud. Når et selskab starter IPO-processen, finder et specifikt sæt af begivenheder sted, der er lettet af valgte bankforsikringsselskaber.
BREAKING NED Hot IPO
Virksomheder, der vælger at udstede aktier via en børsnotering, kan samle et betydeligt beløb på kort tid, især hvis udstedelsen tiltrækker offentlighedens opmærksomhed og bliver en varm børsnotering. Et første offentligt tilbud giver et privat selskab en chance for at indbetale offentlighedens efterspørgsel efter sine aktier.
Når et selskab beslutter at afgive et sådant tilbud, finder det typisk en eller flere investeringsbanker at undertrykke udstedelsen og træffe aftaler om at sælge aktier på offentlige børser. Forsikringsselskaberne markedsfører børsnoteringen, da de hjælper virksomheden med at indstille en pr. Aktiekurs. Forsikringsbankerne antager et specifikt antal aktier, som de vil tilbyde deres købere, og samler en del af salgsprovenuet som et gebyr. Disse købere kan være institutionelle kunder eller detailkunder. Den del, de modtager, er forsikringsspændet.
Overoptegnet Hot IPO
Hot IPOs appellerer til investorer, der forventer, at efterspørgslen efter aktier vil overgå antallet af tilbudte aktier. IPO'er med større efterspørgsel end udbuddet overstiger efterspørgslen betragtes som overtegnet, hvilket gør dem til et mål for kortvarige spekulanter såvel som dem, der ser en langsigtet mulighed for at holde kapital. En øget efterspørgsel efter aktierne vil også føre til en kraftig stigning i aktiekursen, snart den begynder at handle. Normalt er denne pludselige stigning i aktiekursen ikke bæredygtig.
Fordi en varm børsnotering sandsynligvis vil blive overtegnet, vil virksomheder ofte tillade deres forsikringsselskaber at øge størrelsen på udbuddet for at imødekomme flere investorer og tjene flere penge. Tricket for forsikringsselskaberne ligger i at afbalancere børsnoteringens størrelse med den passende pris for mængden af interesse i aktierne. Når det gøres korrekt, maksimerer denne afvejning fortjenesten for virksomheden og dets forsikringsbanker.
Hvis en varm børsnotering er et underpris, vil det normalt se en hurtig stigning i prisen, efter at aktierne har ramt markedet, og markedet tilpasses den høje efterspørgsel efter aktien. Omvendt kan overpris på børsnotering føre til et hurtigt fald i priserne, selvom den højere pris er til fordel for forsikringsbanken, der udsteder aktien, da den kun tjener penge på den oprindelige udstedelse.
De oprindelige aktionærer er væsentligt påvirket af skarpe kursændringer, når handel åbnes for offentligheden. Underwriters giver undertiden fortrinsbehandling til kunder med høj værdi, når de tilbyder aktier i en varm børsnotering, så de bærer en vis risiko, hvis de overpris for aktien. Imidlertid giver en varm børsnotering ikke en garanteret gevinst for investorerne. Undertiden bærer hype af en kommende børsnotering ikke den planlagte frugt for investoren.
Facebook-børsintroduktion som en forsigtighedsfortælling
Sådan var tilfældet, da den sociale kæmpe Facebook annoncerede deres planer om at blive offentlig. I begyndelsen af 2012 oplyste analytikere, at den længe ventede Facebook-børsnotering, der forsøgte at skaffe ca. 10, 6 milliarder dollars ved at sælge mere end 337 millioner aktier til $ 28 til $ 35 pr. Aktie, kunne generere en så betydelig interesse fra investorer. Disse analytikere forudsagde en overtegnet børsnotering.
Ved åbningen af markedet den 18. maj 2012 viste investorernes interesse, som forventet, at der var større efterspørgsel efter Facebook-aktier, end virksomheden tilbyder. For at drage fordel af den overtegne børsnotering og imødekomme investorefterspørgsel øgede Facebook antallet af aktier til 421 millioner, men hævede også prisintervallet til $ 34 til $ 38 pr. Aktie.
Faktisk hævede Facebook og dets forsikringsselskaber både udbuddet og prisen på aktier for at imødekomme efterspørgslen og formindske overtegningen af værdipapirer. Det blev dog hurtigt klart, at Facebook ikke blev overtegnet til sin IPO-pris, da bestanden faldt bragt i de første fire måneder af handel. Aktien kunne ikke handle over sin børskurs indtil 31. juli 2013.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.