gapping
Gapping er, når en aktie eller et andet handelsinstrument åbnes over eller under den foregående dags lukning uden nogen handelsaktivitet imellem. Delvis gapping forekommer, når åbningsprisen er højere eller lavere end den foregående dags lukning, men inden for den foregående dags prisklasse. Fuld mellemrum sker, når åbningen er uden for den foregående dags rækkevidde. Gapning, især et fuldt gap, viser, at der var et stærkt skift i følelsen, der forekom natten over.
Gapping kan også henvise til forskellen i satser, som bankerne låner og udlåner til. Den dynamiske kløft måler, hvordan aktiver (tilbageholdte penge) og passiver (udlånte penge) ændrer sig over tid.
Key takeaways
- Et hul opstår, når åbningskursen er over eller under den forrige lukningskurs uden nogen handelsaktivitet i mellem.
- Der er almindelige huller, udbrudshuller, løbende huller og udmattelsesgap.
- Almindelige huller har en tendens til at være delvise huller, mens udbrud, løb og udmattelsesgap har en tendens til at være fulde huller.
- Et fuldt gap opstår, når åbningen ligger uden for den foregående dags pris.
Forståelse af Gapping
Gapping kan forekomme i ethvert instrument, hvor handelshandlingen lukker og derefter åbnes igen. Aktier gør dette dagligt. Valutaer handler kontinuerligt i løbet af ugen, men kan stadig opleve huller mellem, når markedet lukkes før weekenden og genåbnes efter.
Der er forskellige typer af huller, afhængigt af størrelsen på gabet og hvor de forekommer inden for aktivets samlede tendens.
Almindelige huller forekommer ofte, har lille betydning, og er når åbningskursen er lidt anderledes end den forrige lukningskurs. Manglen på en betydelig prisbevægelse på kløften, eller efter, viser, at kløften er almindelig.
Et gennembrud mellemrum opstår, når prisen bevæger sig over et betydeligt modstandsområde eller under et betydeligt støtteområde på gabet. Det kan også forekomme, når prisen har været i et stramt handelsinterval, eller når den bevæger sig ud af et diagrammønster. Udbrudskløftet indikerer starten på et stærkt trending, er typisk et stort kløft, og prisen har en tendens til at følge igennem i afstanden retning i de næste par uger.
Runaway-huller forekommer under en stærk tendens og viser, at tendensen stadig er stærk nok til at forårsage et hul i trendretningen. Bagefter er dette huller, der forekommer midttrend, da trenden virkelig opsamler damp. De er typisk store, og prisen har en tendens til at følge ved at bevæge sig i afstanden retning i løbet af de næste par uger.
Udmattelsesgap opstår nær slutningen af trenden. De er typisk forårsaget af, at straglere springer ombord sent i en tendens, efter at have fortrudt for ikke at komme ind tidligere. Når prisforskellene er højere på dette sidste efterspørgselspres, er der meget få erhvervsdrivende tilbage til at fortsætte med at skubbe prisen i den trending retning. En tilbageførsel har en tendens til at følge inden for et par uger.
Alle disse typer huller kan være fuld eller delvis huller. Almindelige huller er typisk delvise huller, da prisen ikke bevæger sig markant. Selv om prisen i nogle tilfælde måske ikke bevæger sig meget, men alligevel ender med at blive et fuldt gap. Mellemrum på afbrydelse, løb og udmattelse er en tendens til at være fulde huller.
Gapping og stop tab af ordrer
En erhvervsdrivende kan få en stop-loss ordre udfyldt markant under hans eller hendes stop-loss-pris (for en lang position) på grund af gapping. For eksempel kan en erhvervsdrivende købe en aktie i slutningen på $ 50 og placere en stop-loss ordre på $ 45. Den næste dag, før markedet åbner, udsender virksomheden en uventet advarsel om fortjeneste, og aktien åbnes ved $ 38. Den erhvervsdrivendes stop-loss ordre bliver nu en markedsordre, fordi aktiens pris er under $ 45 og bliver fyldt til den næste tilgængelige pris, som er $ 38 åben.
Forhandlere kan reducere gapping-risikoen ved ikke at handle direkte før selskabets indtjening og nyhedsmeddelelser, som sandsynligvis vil have en væsentlig indflydelse på en aktiekurs. I perioder med høj volatilitet hjælper reduktion af positionsstørrelse til at minimere tab forårsaget af gapping.
En erhvervsdrivende i en kort position kan også blive fanget i et hul, hvilket resulterer i større tab end forventet. En erhvervsdrivende kan være kort på $ 20 med et stoptab på $ 22. Aktien lukker ved $ 18, i en rentabel position for den erhvervsdrivende, men en dag udtrykker et andet firma deres interesse i at købe virksomheden, og priserne åbner den næste dag på $ 25. Den erhvervsdrivende er slået ud af deres position til $ 25, ikke $ 22, hvilket resulterer i et ekstra $ 3 pr. Aktietab.
Gapping handelsstrategier
Nogle handlende bruger huller til analytisk indsigt. For eksempel, hvis et gap forekommer relativt tidligt i en tendens, er det sandsynligvis et udbrudskløft eller et løbsk gap, som lader den erhvervsdrivende vide, hvilken pris, der sandsynligvis har yderligere at køre.
Andre forhandlere bruger huller til handelsformål. De kan komme ind i positioner, når der opstår et hul.
- Buying the Gap (Up): Daghandlere omtaler ofte denne strategi som "kløften og gå." En position kunne indtages den dag, hvor bestandsgapene med en stop-loss-ordre normalt placeres under den lave del af spalten. Gabet skal forekomme over et betydeligt modstandsniveau og handel med kraftigt volumen for at øge chancerne for en rentabel handel. Alternativt kunne forhandlere vente på, at priserne skulle fylde hullet og placere en begrænsningsordre for at købe aktien nær den foregående dags lukning. At sælge kløften (ned) er en lignende strategi, medmindre i dette tilfælde kommer den erhvervsdrivende ind i en kort position efter en kløft nede.
- Fading the Gap: Modstridende kan bruge en falmningsstrategi til at udnytte gapping. Handlende kunne handle i den modsatte retning af kløften under den forudsætning, at de fleste huller har tendens til at blive udfyldt over tid. En stop-loss ordre placeres over gap-barens høje, efter en gap op, med et overskudsmål sat nær den foregående dags lukning. For en afstand nede køber den erhvervsdrivende, placerer et stoptab under gabestangens lave og sætter et overskudsmål nær den foregående dags lukning.
- Huller som et investeringssignal: Huller og afbrydende huller kan begge signalere, at der er mere tendens tilbage til at drage fordel af. Derfor, efter en af disse huller, kan en erhvervsdrivende på længere sigt indlede en position i afstanden (typisk på udkig efter højere huller). De kan holde fast i handlen, indtil der opstår et udmattelsesgap, eller indtil et bageste stop er ramt for at lade dem vide at komme ud.
Gapping-eksempel på aktiemarkedet
Mange bestande har hyppige huller, mens andre har færre. Næsten alle aktier er modtagelige for at have et hul efter indtjening eller andre større virksomhedsmeddelelser, såsom et overtagelsestilbud. En aktie kan også gabes, ikke på grund af noget, virksomheden gør, men fordi det samlede marked eller sektor er under salg eller købspres. Hvis S&P 500 er kraftigt lavere en morgen, vil mange lagre falde ned som et resultat, for eksempel.
I nedenstående diagram havde Facebook Inc. (FB) et antal betydeligt store prishuller efter indtægtsmeddelelser. Det havde også mange fælles huller i den viste periode; to er markeret på diagrammet.
Diagrammet illustrerer også, at et udbrudskløb ikke altid behøver at være i den trending retning. Et stærkt kløft mod den aktuelle tendens kunne signalere et brud eller vende i den anden retning.
Eksemplet viser også, hvor ødelæggende et hul kan være, selvom man bruger et stoptab. Tag for eksempel $ 217, 50 tæt (højeste punkt på kortet). Mange mennesker ville have købt den dag, da cirka 19 millioner aktier skiftede hænder. Den følgende dag åbnede aktien på $ 174, 89 efter en dårligere indtjening end forventet. Folk, der købte næsten $ 217, mistede næsten 20% natten over.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.