Fra bom til redning: Bankkrisen i 1980'erne
Bank- og kreditkrisen 2008-2009 er blevet kaldt den værste siden den store depressiones bølge af bankfejl. Men endnu en bankkrise, der fandt sted i 1980'erne og begyndelsen af 1990'erne, er en af de værste globale kreditkatastrofer i historien.
Ofte overset midt blandt ulykken ved sammenbruddet af kreditboblen i 2008, førte det, der blev kendt som S&L-krisen, i sidste ende til en massiv skattepligtig finansieret redning af en industri, der i det væsentlige var kollapset.
Mens den var mindre i størrelsesordenen end bankkrisen i 1920'erne og 1930'erne, skubbede S&L-krisen de statslige og føderale regulerings- og indskuddsbankforsikringssystemer til deres grænser, hvilket i sidste ende førte til omfattende ændringer i lovgivningsmiljøet. Disse begivenheder kan komme som en overraskelse for enhver, der er for ung til at huske. (Lær hvordan FDIC hjælper med at holde dine penge i lommerne. Tjek Er dine bankindskud forsikret? )
Ironisk nok, under både kreditproblemerne, der voksede ud af subprime-debaklen i 2008 og på tidspunktet for S&L-krisen, tog de sidstnævnte republikanske præsidenter handlinger, der modsatte deres retorik om det frie marked, stort set i form af store regeringsbegrænsninger for svigtede finansielle institutioner. (Regeringens bailouts går langt tilbage; læs om de største i Top 6 US Government Financial Bailouts .)
Stigende bankfejl i begyndelsen af 1980'erne
Ifølge data fra Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Afdeling for forskning og statistik mislykkedes mellem 1980-1994 i alt 1.617 erhvervs- og sparebanker. 206.179 milliarder dollars i aktiver blev ejet i disse mislykkede institutioner.
I en anden undersøgelse ved hjælp af FDIC-data mislykkedes 1.043 thrifts eller på anden måde blev løst fra 1986-1995. Disse institutioner repræsenterede aktiver på i alt 519 milliarder dollars. Bankkrisen i 1980'erne var derfor et tohovedet udyr - det ene hoved relateret til fiaskoen ved opsparing og lån (S&L-krisen), der repræsenterede hovedparten af aktiverne og antallet af banker, og det andet knyttet til fiaskoen i store forretningsbanker.
Kontrast ovennævnte med bankfejldata frem til 1980'erne, og krisens omfang bliver tydelig. Fra 1965-1979 mislykkedes f.eks. Kun 0, 3% af alle eksisterende banker.
Banksvigter nåede til sidst en post-depression depression på 279 i 1988, hvilket repræsenterede 54 milliarder dollars (nominelle) aktiver, da krisen blev uddybet gennem 1980'erne. Selvom det var relativt lille i forhold til det samlede antal banker og bankaktiver, og i lyset af de ultimative omkostninger, førte det til det første driftsunderskud for FDIC nogensinde. Disse tab fortsatte indtil udgangen af 1991.
Faktorer, der bidrager til krisen
Der er ingen enkelt faktor, der førte til stigningen i mislykkede bankinstitutioner i USA i løbet af 1980'erne og begyndelsen af 1990'erne. Før krisens begyndelse ændrede lovgivningsmæssige og lovgivningsmæssige miljøer sig. Depositarinstitutionernes deregulering og monetær kontrol fra 1980 fjernede mange restriktioner for thruster og kreditforeninger; Garn-St. Germain Depository Act Act fra 1982 gav thrifts større frihed til at investere i ejendomslån; og skattereformloven fra 1986 ændrede grundlæggende banklandskabet og skabte forhold, der bidrog til bankkrisen. (For yderligere aflæsninger, se Historien om FDIC og Globaliseringen af finansielle tjenester .)
I betragtning af ændringerne i lovgivningsmæssige og økonomiske miljøer fremkaldte dette uhindret udlån til fast ejendom, der begyndte i slutningen af 1970'erne og fortsatte gennem de tidlige 1980'ere. Mange analytikere betragter dette som den primære årsag til den tid bankkrise. Alvorlige økonomiske nedgangstider i begyndelsen af 1980'erne og begyndelsen af 1990'erne og sammenbruddet i fast ejendom og energipriser i denne periode var både resultater og centrale udfældende faktorer i et stadig ustabilt finansielt miljø. Svig (primært plyndring eller kontrol med svig) og andre former for insider-misforhold spillede også en stor rolle i den samlede krise.
Regeringsinterventioner til afhjælpning af problemet
Mens regeringens indgriben i banksektoren er blevet nævnt som en af de væsentligste medvirkende faktorer til finanskrisen i 1980'erne, bidrog efterfølgende regeringshandlinger også til at redde sektoren og skabe genopbygning, skønt grundlæggende ændringer. Da S&L-krisen forværredes i slutningen af 1980'erne, resulterede en række ændringer i lovgivningen og lovgivningen med en alfabetssuppe af agenturer og institutioner oprettet.
Office of Thrift Supervision (OTS) blev oprettet med myndighed til at chartrere og regulere S & Ls, og Resolution Trust Corporation (RTC) blev oprettet i 1989 med henblik på at bortskaffe de mislykkede forskrifter, der faldt i kontrolorganerne. Som svar på den uddybende krise vedtog Kongressen også loven om reform, genopretning og håndhævelse af finansielle institutioner fra 1989 (FIRREA), hvor skatteyderne begyndte at tage regningen. FIRREA erstattede Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) og tilladte overførsel af den mislykkede FSLICs aktiver, passiver og operationer til den netop oprettede FSLIC Resolution Fund (FRF), som blev drevet af regeringens Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC ). (Lær mere i finansielle tilsynsmyndigheder: Hvem de er, og hvad de gør .)
Sociale omkostninger og skatteyderes byrde
Det amerikanske regnskabskontor anslåede, at omkostningerne ved krisen var $ 160, 1 mia. - 124, 6 mia. Dollars blev betalt af den amerikanske regering fra 1986-1996. Disse tal tæller ikke statlige redninger eller penge fra sparsomme forsikringsfonde. De fleste af pengene blev betalt til indskydere som kompensation for penge, der blev malket af insidere. Den føderale nationale kommission for reform, genopretning og håndhævelse af finansielle institutioner (NCFIRRE) bemærkede, at "bevis for svig altid var til stede, ligesom operatørernes evne til at 'mælke' organisationen gennem højt udbytte og løn, bonusser, frynsegoder og andre midler . Den typiske store fiasko var en, hvor ledelsen udnyttede stort set alle de perverse incitamenter, der blev skabt af regeringspolitikken. "
Konklusion
Bankkrisen i 1980'erne var i det væsentlige en krise for sparsomme institutioner, hvor nogle store kommercielle bankfejl blev kastet i blandingen. Et hurtigt skiftende bankreguleringsmiljø, øget konkurrencepres, spekulation i fast ejendom og andre aktiver med frister og ustabile økonomiske forhold var væsentligste årsager og aspekter af krisen. Det resulterende banklandskab er et, hvor koncentrationen af banker aldrig har været større. Mens antallet af banker på FDIC's ruller faldt fra 14.392 til 7.511 mellem 1984-2004, steg andelen af aktiverne i banksektoren, der ejes af de 10 største banker, kraftigt til næsten 60% inden 2005. Gramm-Leach- Bliley Act, vedtaget i 1999, fjernede de resterende juridiske barrierer og lod giganter inden for kommerciel bankvirksomhed, investeringsbank og forsikring kombinere operationer under ét erhvervstelt. (Hvis du vil læse om en nyere finanskrise, skal du tjekke den finansielle krise 2007-08 i gennemgang eller det brændstof, der fodrede subprime-smeltningen .)