Forex trading: En begynderguide

Forex er et portmanteau for udenlandsk valuta og veksling. Udenlandsk valuta er processen med at ændre en valuta til en anden valuta af forskellige årsager, som regel til handel, handel eller turisme. I henhold til en nylig treårsrapport fra Bank for International Settlements (en global bank for nationale centralbanker) var gennemsnittet mere end $ 5, 1 billioner i den daglige valuta for handel med forex.

Key takeaways

• Valutamarkedet (også kendt som valuta eller forex) er et globalt marked for udveksling af nationale valutaer mod hinanden.
• På grund af verdensomspændende rækkevidde af handel, handel og finans, har forexmarkeder en tendens til at være de største og mest likvide aktivmarkeder i verden.
• Valutaer handler mod hinanden som valutakar, for eksempel EUR / USD.
• Forex markeder findes som spot (kontante) markeder samt afledte markeder, der tilbyder forward, futures, optioner og valutaswaps.
• Markedsdeltagere bruger forex til at afdække mod international valuta og renterisiko, til at spekulere i geopolitiske begivenheder og til at diversificere porteføljer af flere andre grunde.

Hvad er Forex markedet?

Valutamarkedet er det sted, hvor valutaer handles. Valutaer er vigtige for de fleste mennesker over hele verden, uanset om de er klar over det eller ej, fordi valutaer skal udveksles for at drive udenrigshandel og forretning. Hvis du bor i USA og vil købe ost fra Frankrig, skal du eller det firma, du køber osten fra, betale franskmanden for osten i euro (EUR). Dette betyder, at den amerikanske importør bliver nødt til at udveksle den tilsvarende værdi af amerikanske dollars (USD) til euro. Det samme gælder rejsen. En fransk turist i Egypten kan ikke betale i euro for at se pyramiderne, fordi det ikke er den lokalt accepterede valuta. Som sådan skal turisten bytte euro for den lokale valuta, i dette tilfælde det egyptiske pund, til den aktuelle valutakurs.

Et unikt aspekt af dette internationale marked er, at der ikke er nogen central markedsplads for valuta. Tværtimod foregår valutahandel elektronisk over-the-counter (OTC), hvilket betyder, at alle transaktioner sker via computernetværk mellem forhandlere over hele verden snarere end på en central børs. Markedet er åbent 24 timer i døgnet, fem og en halv dag om ugen, og valutaer handles over hele verden i de største finansielle centre i London, New York, Tokyo, Zürich, Frankfurt, Hong Kong, Singapore, Paris og Sydney - over næsten hver tidszone. Dette betyder, at når handelsdagen i USA slutter, begynder valutamarkedet på ny i Tokyo og Hong Kong. Som sådan kan valutamarkedet være ekstremt aktiv når som helst på dagen, med prisnoteringer, der konstant ændres.

En kort historie om Forex

I modsætning til aktiemarkeder, der kan spore deres rødder tilbage i århundreder, er forexmarkedet, som vi forstår det i dag, et virkelig nyt marked. Naturligvis er det i sin mest basale forstand - folk, der konverterer en valuta til en anden til økonomisk fordel - eksisteret siden nationerne begyndte at mynte valutaer. Men de moderne forex markeder er en moderne opfindelse. Efter aftalen i Bretton Woods i 1971 fik flere større valutaer lov til at flyde frit mod hinanden. Værdien af ​​de enkelte valutaer varierer, hvilket har givet anledning til behovet for valutatjenester og handel.

Kommercielle banker og investeringsbanker udfører det meste af handel på forex markeder på vegne af deres kunder, men der er også spekulative muligheder for at handle en valuta mod en anden for professionelle og individuelle investorer.

Spotmarked og frem- og futuresmarkederne

Der er faktisk tre måder, hvorpå institutioner, virksomheder og enkeltpersoner handler med forex: spotmarkedet, forwardmarkedet og futuresmarkedet. Forex-handel på spotmarkedet har altid været det største marked, fordi det er det "underliggende" reelle aktiv, som forward- og futuresmarkederne er baseret på. Tidligere var futuresmarkedet det mest populære sted for handlende, fordi det var tilgængeligt for individuelle investorer i en længere periode. Imidlertid har spotmarkedet med fremkomsten af ​​elektronisk handel og adskillige forex mæglere været vidne til en enorm stigning i aktivitet og overgår nu futuresmarkedet som det foretrukne handelsmarked for individuelle investorer og spekulanter. Når folk refererer til forex markedet, henviser de normalt til spotmarkedet. Forward- og futuresmarkederne er en tendens til at være mere populære hos virksomheder, der har brug for at afdække deres valutarisici til en bestemt dato i fremtiden.

Mere specifikt er spotmarkedet, hvor valutaer købes og sælges i henhold til den aktuelle pris. Denne pris, der bestemmes af udbud og efterspørgsel, er en afspejling af mange ting, herunder aktuelle rentesatser, økonomiske resultater, følelse af igangværende politiske situationer (både lokalt og internationalt), samt opfattelsen af ​​den fremtidige præstation af en valuta mod en anden . Når en aftale er afsluttet, kaldes dette en "spot deal". Det er en bilateral transaktion, hvor en part leverer et aftalt valutabeløb til modparten og modtager et specifikt beløb af en anden valuta til den aftalte valutakursværdi. Når en position er lukket, er afviklingen kontant. Selvom spotmarkedet almindeligvis er kendt som et, der handler med transaktioner i nuet (snarere end fremtiden), tager disse handler faktisk to dage at afvikle.

I modsætning til spotmarkedet handler forward- og futuremarkederne ikke med faktiske valutaer. I stedet handler de med kontrakter, der repræsenterer fordringer på en bestemt valutatype, en bestemt pris pr. Enhed og en fremtidig afregningsdato.

På terminsmarkedet købes og sælges kontrakter OTC mellem to parter, der bestemmer betingelserne i aftalen mellem dem.

På futuresmarkedet købes og sælges futureskontrakter baseret på en standardstørrelse og afregningsdato på offentlige råvaremarkeder, såsom Chicago Mercantile Exchange. I USA regulerer National Futures Association futuresmarkedet. Futures-kontrakter har specifikke detaljer, herunder antallet af enheder, der handles, leverings- og afviklingsdato og minimumsprisforhøjelser, der ikke kan tilpasses. Børsen fungerer som et modstykke til den erhvervsdrivende og giver godkendelse og afvikling.

Begge typer af kontrakter er bindende og afvikles typisk for kontanter til den pågældende børs ved udløbet, selvom kontrakter også kan købes og sælges, før de udløber. Forward- og futuresmarkederne kan tilbyde beskyttelse mod risiko, når de handler valuta. Normalt bruger store internationale virksomheder disse markeder for at afdække sig mod fremtidige valutakursudsving, men spekulanter deltager også på disse markeder.

Bemærk, at du ser vilkårene: valuta, forex, valutamarked og valutamarked. Disse vilkår er synonyme og refererer alle til forex markedet.

Forex til afdækning

Virksomheder, der driver forretning i udlandet, er i fare på grund af udsving i valutaværdier, når de køber eller sælger varer og tjenester uden for deres hjemmemarked. Valutamarkeder giver en måde at afdække valutarisiko ved at fastsætte en kurs, hvorpå transaktionen vil blive afsluttet.

For at opnå dette kan en erhvervsdrivende på forhånd købe eller sælge valutaer i termins- eller swapmarkederne, som låses i en valutakurs. Forestil dig for eksempel, at et selskab planlægger at sælge USA-fremstillede blendere i Europa, når valutakursen mellem euro og dollar (EUR / USD) er mellem 1 og $ 1 ved paritet.

Blenderen koster $ 100 at fremstille, og det amerikanske firma planlægger at sælge det for € 150 - hvilket er konkurrencedygtigt med andre blendere, der blev fremstillet i Europa. Hvis denne plan er vellykket, tjener virksomheden $ 50 i fortjeneste, fordi valutakursen EUR / USD er jævn. Desværre begynder USD at stige i værdi mod euroen, indtil EUR / USD-kursen er 0, 80, hvilket betyder, at det nu koster $ 0, 80 for at købe € 1, 00.

Problemet, som virksomheden står overfor, er, at det, selvom det stadig koster $ 100 at fremstille blenderen, kan virksomheden kun sælge produktet til en konkurrencedygtig pris på € 150, som når den omsættes tilbage til dollars kun er $ 120 (€ 150 X .80 = $ 120). En stærkere dollar resulterede i et meget mindre overskud end forventet.

Blenderfirmaet kunne have reduceret denne risiko ved at afkorte euroen og købe USD, når de var på paritet. På den måde, hvis dollaren steg i værdi, ville profitene fra handel modregne den reducerede fortjeneste ved salg af blendere. Hvis USD faldt i værdi, øger den mere gunstige valutakurs fortjenesten ved salg af blendere, hvilket modvirker tabene i handelen.

Afdækning af denne art kan ske på valutaterminsmarkedet. Fordelen for den erhvervsdrivende er, at futurekontrakter standardiseres og godkendes af en central myndighed. Imidlertid kan valutaterminer være mindre likvide end terminsmarkederne, som er decentraliserede og findes i interbanksystemet overalt i verden.

Forex til spekulation

Faktorer som renter, handelsstrømme, turisme, økonomisk styrke og geopolitisk risiko påvirker udbud og efterspørgsel efter valutaer, hvilket skaber daglig volatilitet på valutamarkederne. Der findes en mulighed for at drage fordel af ændringer, der kan øge eller reducere en valutas værdi sammenlignet med en anden. En prognose om, at den ene valuta vil svækkes, er i det væsentlige den samme som at antage, at den anden valuta i parret vil styrke sig, fordi valutaer handles som par.

Forestil dig en erhvervsdrivende, der forventer, at renten stiger i USA sammenlignet med Australien, mens vekselkursen mellem de to valutaer (AUD / USD) er 0, 71 (det tager $ 0, 71 USD for at købe 1, 00 AUD). Den erhvervsdrivende mener, at højere renter i USA vil øge efterspørgslen efter USD, og ​​derfor vil AUD / USD-kursen falde, fordi det kræver færre, stærkere USD for at købe en AUD.

Antag, at den erhvervsdrivende er korrekt, og at renten stiger, hvilket reducerer AUD / USD-kursen til 0, 50. Dette betyder, at det kræver $ 0, 50 USD for at købe $ 1, 00 AUD. Hvis investoren havde afkortet AUD og gik langsomt med USD, ville han eller hun drage fordel af ændringen i værdi.

Valuta som aktivklasse

Der er to forskellige træk ved valutaer som aktivklasse:

• Du kan tjene renteforskellen mellem to valutaer.
• Du kan drage fordel af ændringer i valutakursen.

En investor kan drage fordel af forskellen mellem to renter i to forskellige økonomier ved at købe valutaen med den højere rente og forkorte valutaen med den lavere rente. Før finanskrisen i 2008 var det meget almindeligt at afkorte den japanske yen (JPY) og købe britiske pund (GBP), fordi renteforskellen var meget stor. Denne strategi omtales undertiden som en "bærehandel".

Hvorfor vi kan handle valutaer

Valutahandel var meget vanskelig for de enkelte investorer forud for internettet. De fleste valutahandlere var store multinationale selskaber, hedgefonde eller enkeltpersoner med høj nettoværdi, fordi forex trading krævede meget kapital. Med hjælp fra internettet er der vokset et detailmarked rettet mod individuelle forhandlere, der giver let adgang til valutamarkederne, enten gennem bankerne selv eller mæglere, der foretager et sekundært marked. De fleste online mæglere eller forhandlere tilbyder meget høj gearing til de enkelte handlende, der kan kontrollere en stor handel med en lille kontosaldo.

Forex trading: En begynderguide

Risici for handel med Forex

Handelsvalutaer kan være risikable og komplekse. Interbankmarkedet har forskellig grad af regulering, og forex instrumenter er ikke standardiserede. I nogle dele af verden er forex trading næsten fuldstændig ureguleret.

Interbankmarkedet består af banker, der handler med hinanden i hele verden. Bankerne skal selv bestemme og acceptere suveræn risiko og kreditrisiko, og de har etableret interne processer for at holde sig så sikre som muligt. Forordninger som dette er indført industri til beskyttelse af hver deltagende bank.

Da markedet er foretaget af hver af de deltagende banker, der tilbyder tilbud og bud for en bestemt valuta, er markedsprissætningsmekanismen baseret på udbud og efterspørgsel. Fordi der er så store handelsstrømme inden for systemet, er det vanskeligt for useriøse handlende at påvirke prisen på en valuta. Dette system hjælper med at skabe gennemsigtighed på markedet for investorer med adgang til interbankhandel.

De fleste små detailhandlere handler med relativt små og semi-uregulerede forex mæglere / forhandlere, som kan (og sommetider gøre) genoptage priser og endda handle imod deres egne kunder. Afhængigt af hvor forhandleren findes, kan der være en vis regerings- og branchenregulering, men disse sikkerhedsforanstaltninger er inkonsekvente over hele kloden.

De fleste detailinvestorer bør bruge tid på at undersøge en forex forhandler for at finde ud af, om den er reguleret i USA eller Storbritannien (forhandlere i USA og Storbritannien har mere tilsyn) eller i et land med slappe regler og tilsyn. Det er også en god ide at finde ud af, hvilken slags kontobeskyttelse der er tilgængelig i tilfælde af en markedskrise, eller hvis en forhandler bliver insolvent.

Fordele og udfordringer ved handel med Forex

Pro : Forex-markederne er de største med hensyn til daglig handel i verden og tilbyder derfor mest likviditet. Dette gør det let at komme ind og forlade en position i en af ​​de vigtigste valutaer inden for en brøkdel af et sekund for en lille spredning under de fleste markedsforhold.

Udfordring : Banker, mæglere og forhandlere på valutamarkederne tillader en høj grad af gearing, hvilket betyder, at forhandlere kan kontrollere store positioner med relativt få egne penge. Gearing i området 100: 1 er et højt forhold, men ikke ualmindeligt i forex. En erhvervsdrivende skal forstå brugen af ​​gearing og de risici, som gearing indfører på en konto. Ekstreme gearing har ført til, at mange forhandlere uventet er blevet insolvente.

Pro : Forex-markedet handles 24 timer i døgnet, fem dage om ugen — starter hver dag i Australien og slutter i New York. De største centre er Sydney, Hong Kong, Singapore, Tokyo, Frankfurt, Paris, London og New York.

Udfordring : Handel med valutaer kræver produktiv forståelse af økonomiske grundlæggende forhold og indikatorer. En valutahandler skal have et stort billede af økonomien i de forskellige lande og deres indbyrdes sammenhæng for at forstå de grundlæggende elementer, der styrer valutaværdier.

Bundlinjen

For erhvervsdrivende - især dem med begrænsede midler - er dagshandel eller swing-handel i små mængder lettere på forex markedet end andre markeder. For dem med længerevarende horisonter og større fonde kan langsigtet fundamentalt baseret handel eller en bærehandel være rentabelt. Et fokus på forståelse af de makroøkonomiske grundlæggende faktorer, der driver valutaværdier og erfaring med teknisk analyse, vil hjælpe nye forexhandlere med at blive mere rentable. (For relateret læsning, se "Fordele og risici ved handel med Forex med Bitcoin")

Et af de underliggende elementer i den tekniske analyse er, at den historiske prishandling forudser fremtidig prishandling. Da forexmarkedet er et døgnåbent marked, er der en tendens til at være en stor mængde data, der kan bruges til at måle fremtidige prisbevægelser. Dette gør det til det perfekte marked for handlende, der bruger tekniske værktøjer.