Betaler det stadig at investere i guld?

Investorer kan investere i guld gennem børshandlede fonde (ETF'er), købe aktier i guldgruvearbejdere og associerede virksomheder og købe fysiske produkter. Disse investorer har lige så mange grunde til at investere i metallet, som de gør metoder til at foretage disse investeringer.

Nogle argumenterer for, at guld er en barbarisk relikvie, der ikke længere har fortidens monetære kvaliteter. I et moderne økonomisk miljø er papirvaluta de valgte penge. De hævder, at guldens eneste fordel er det faktum, at det er et materiale, der bruges i smykker. I den anden ende af spektret er de, der hævder, at guld er et aktiv med forskellige iboende kvaliteter, der gør det unikt og nødvendigt for investorer at have deres porteføljer.

Investering i guld

En kort historie om guld

For fuldt ud at forstå formålet med guld, må man se tilbage til starten af ​​guldmarkedet. Mens guldens historie begyndte i 3000 f.Kr., da de gamle egyptere begyndte at danne smykker, var det først i 560 f.Kr., at guld begyndte at fungere som en valuta. På det tidspunkt ønskede købmænd at skabe en standardiseret og let overførbar form for penge, der ville forenkle handel. Oprettelsen af ​​en guldmønt stemplet med et segl syntes at være svaret, da guldsmykker allerede var bredt accepteret og anerkendt i forskellige jordens hjørner.

Efter fremkomsten af ​​guld som penge fortsatte dens betydning med at vokse i hele Europa og Storbritannien, med relikvier fra de græske og romerske imperier, der fremtrædende vises på museer rundt omkring i verden, og Storbritannien udviklede sin egen metalbaseret valuta i 1066. Briterne pund (symboliserende et pund sterlingsølv), shilling og pence var alle baseret på den mængde guld (eller sølv), det repræsenterede. Til sidst symboliserede guld rigdom i hele Europa, Asien, Afrika og Amerika.

Den amerikanske Bimetallic Standard

Den amerikanske regering fortsatte med denne guldtradition ved at etablere en bimetallisk standard i 1792. Den bimetalliske standard oplyste ganske enkelt, at hver monetær enhed i USA skulle bakkes op af enten guld eller sølv. For eksempel svarede en amerikansk dollar til 24, 75 guldkorn. Med andre ord repræsenterede de mønter, der blev brugt som penge, simpelthen det guld (eller sølv), der for tiden blev deponeret i banken.

Men denne guldstandard varede ikke for evigt. I løbet af 1900-tallet var der flere centrale begivenheder, der til sidst førte til overgangen af ​​guld ud af det monetære system. I 1913 blev Federal Reserve oprettet og begyndte at udstede promesser (den nuværende version af vores papirpenge), der kunne indløses i guld efter behov. Gold Reserve Act fra 1934 gav den amerikanske regering titel på alle de guldmønter, der er i omløb, og bragte en ende på udlægningen af ​​nye guldmønter. Kort sagt, denne handling begyndte at etablere tanken om, at guld eller guldmønter ikke længere var nødvendige for at tjene som penge. USA opgav guldstandarden i 1971, da dens valuta ophørte med at blive støttet af guld.

Guld i den moderne økonomi

Selvom guld ikke længere understøtter den amerikanske dollar (eller andre verdensomspændende valutaer for den sags skyld), har det stadig betydning i nutidens samfund. Det er stadig vigtigt for den globale økonomi. For at validere dette punkt er det ikke nødvendigt at se længere end balancerne for centralbanker og andre finansielle organisationer, såsom Den Internationale Valutafond. For tiden er disse organisationer ansvarlige for at besidde ca. en femtedel af verdens forsyning med guld over jorden. Derudover har flere centralbanker tilføjet deres nuværende guldreserver, hvilket afspejler bekymring over den langsigtede globale økonomi.

Guld bevarer rigdom

Årsagerne til guldens betydning i den moderne økonomi koncentrerer sig om, at det med succes har bevaret rigdommen gennem tusinder af generationer. Det samme kan imidlertid ikke siges om papirvalutinerede valutaer. For at sætte tingene i perspektiv skal du overveje følgende eksempel:

I de tidlige 1970'ere svarede en ounce guld til $ 35. Lad os sige, at du på det tidspunkt havde valget mellem enten at holde en ounce guld eller blot holde $ 35. De vil begge købe dig de samme ting, som en splinterny forretningsdragt eller en fin cykel. Men hvis du havde en ounce guld i dag og konverterede det til dagens priser, ville det stadig være nok at købe en helt ny kulør, men det samme kan ikke siges for $ 35. Kort sagt, ville du have mistet en betydelig mængde af din formue, hvis du besluttede at holde $ 35 i modsætning til den ene ounce guld, fordi værdien af ​​guld er steget, mens værdien af ​​en dollar eroderet af inflation.

Guld som hedge mod dollaren

Ideen om, at guld bevarer formuen, er endnu vigtigere i et økonomisk miljø, hvor investorer står over for en faldende amerikansk dollar og stigende inflation. Historisk set har guld fungeret som en hækning mod begge disse scenarier. Med stigende inflation værdsætter guld typisk. Når investorer er klar over, at deres penge mister værdi, vil de begynde at placere deres investeringer i et hårdt aktiv, der traditionelt har opretholdt deres værdi. 1970'erne præsenterer et fremragende eksempel på stigende guldpriser midt i den stigende inflation.

Årsagen til, at guld drager fordel af en faldende amerikansk dollar, er fordi guld er prissat i amerikanske dollars globalt. Der er to grunde til dette forhold. For det første skal investorer, der ser på at købe guld (dvs. centralbanker) sælge deres amerikanske dollars for at gennemføre denne transaktion. Dette bringer i sidste ende den amerikanske dollar lavere, da globale investorer forsøger at diversificere sig ud af dollaren. Den anden grund har at gøre med det faktum, at en svækkelse af dollar gør guld billigere for investorer, der ejer andre valutaer. Dette resulterer i større efterspørgsel fra investorer, der har valutaer, der har styrket sig i forhold til den amerikanske dollar.

Guld som en sikker havn

Uanset om det er spændinger i Mellemøsten, Afrika eller andre steder, bliver det stadig mere tydeligt, at politisk og økonomisk usikkerhed er en anden realitet i vores moderne økonomiske miljø. Af denne grund ser investorer typisk på guld som en sikker havn i tider med politisk og økonomisk usikkerhed. Hvorfor er det? Nå, historien er fuld af sammenbrudte imperier, politiske kupp og sammenbrud af valutaer. I sådanne tider var det muligt for investorer, der havde guld, med succes at beskytte deres rigdom og i nogle tilfælde endda bruge varen til at flygte fra al uroen. Derfor, når der er nyhedshændelser, der antyder en slags global økonomisk usikkerhed, vil investorer ofte købe guld som en sikker havn.

Guld som en diversificerende investering

Generelt ses guld som en diversificerende investering. Det er klart, at guld historisk har tjent som en investering, der kan tilføje en diversificerende komponent til din portefølje, uanset om du er bekymret for inflation, en faldende amerikansk dollar eller endda beskytte din formue. Hvis dit fokus blot er diversificering, er guld ikke korreleret med aktier, obligationer og fast ejendom.

Guld som et udbetalende aktiv

Guldaktier er typisk mere tiltrækkende for vækstinvestorer end for indkomstinvestorer. Guldlagre stiger generelt og falder med prisen på guld, men der er godt styrede mineselskaber, der er rentable, selv når prisen på guld er nede. Stigninger i guldprisen forstørres ofte i guldaktiepriser. En relativt lille stigning i prisen på guld kan føre til betydelige gevinster i de bedste guldlagre, og ejere af guldlagre opnår typisk et meget højere investeringsafkast (ROI) end ejere af fysisk guld.

Selv de investorer, der primært fokuserer på vækst snarere end en stabil indkomst, kan drage fordel af at vælge guldbestande, der viser historisk stærk udbytteydelse. Aktier, der betaler udbytte, viser en tendens til højere gevinster, når sektoren stiger og klarer sig bedre - i gennemsnit næsten dobbelt så godt - end ikke-udbyttebetalende bestande, når den samlede sektor er i nedtur.

Guldgruvesektoren

Minesektoren, der inkluderer virksomheder, der udvinder guld, kan opleve høj volatilitet. Når du vurderer udbytteydelsen for guldbestande, skal du overveje virksomhedens resultater over tid med hensyn til udbytte. Faktorer som selskabets historie med udbetaling af udbytte og bæredygtigheden af ​​dets udbyttebetalingsgrad er to nøgleelementer, der skal undersøges i selskabets balance og andre regnskaber.

En virksomheds evne til at opretholde sunde udbytteudbetalinger forbedres kraftigt, hvis det har konstant lave gældsniveauer og stærke pengestrømme, og den historiske udvikling i selskabets resultater viser konstant forbedring af gæld og pengestrømstall. Da ethvert selskab gennemgår vækst- og ekspansionscyklusser, når det påtager sig mere gæld og har en lavere likviditetsbalance, er det bydende nødvendigt at analysere deres langsigtede tal snarere end en kortere økonomisk billedramme.

Forskellige måder at eje guld på

En af de største forskelle mellem at investere i guld for flere hundrede år siden og i dag er, at der er mange flere investeringsmuligheder, såsom:

• Guld Futures
• Guldmønter
• Guldfirmaer
• Guld-ETF'er
• Guld gensidige fonde
• Guld guldguld
• Guld smykker

Et dårligt tidspunkt at investere i guld?

For at konstatere investeringens fortjeneste ved guld, lad os tjekke dens ydeevne i forhold til S&P 500 i de sidste 10 år. Guld har underpresteret sammenlignet med S&P 500 i den 10-årige periode, der sluttede 26. januar 2018, med S&P GSCI-indeks, der genererede 3, 27% sammenlignet med S&P 500, som har returneret 10, 36% i samme periode.

Når det er sagt, gyldte guld S&P 500 i den 10-årige periode fra november 2002 til oktober 2012 med en samlet prisstigning på 441, 5% eller 18, 4% årligt. S&P 500 blev derimod styrket med 58% i denne periode.

Pointen her er, at guld ikke altid er en god investering. Det bedste tidspunkt at investere i næsten ethvert aktiv er, når der er negativ stemning, og aktivet er billigt, hvilket giver et betydeligt opadvendt potentiale, når det vender tilbage til fordel, som angivet ovenfor.

Bundlinjen

Der er både fordele og ulemper ved hver investering. Hvis du er imod at holde fysisk guld, kan det at købe aktier i et guldmineselskab være et sikrere alternativ. Hvis du mener, at guld kan være en sikker indsats mod inflation, er investering i mønter, guld eller smykker stier, som du kan tage til guldbaseret velstand. Til sidst, hvis din primære interesse er at bruge gearing til at drage fordel af stigende guldpriser, kan futuresmarkedet muligvis være dit svar, men bemærk, at der er en rimelig mængde risiko forbundet med eventuelle gearingsbaserede beholdninger. (For relateret læsning, se "Har guld været en god investering på lang sigt?")