En begyndervejledning til minedrift

Hvis den ikke er vokset, skal den udvindes. Du har sandsynligvis hørt en variation af dette ordsprog. Det bruges af mennesker, der er bekymrede over miljøeffekterne af udtømning af mineraler, såvel som folk, der er habil på minerlagrene. Selvom disse to grupper har en meget anden vægt, når de taler det, har de begge ret - minedrift er big business. Næsten hvert kommercielt produkt har elementer, der begyndte begravet under jorden.

Her er et par ting, du skal vide, før du tilføjer minedele til din portefølje.

To grupper, en sektor

Minedele er virkelig to forskellige grupper: majors og juniorer.

De store er hovedkapitaliserede virksomheder med årtiers historie, verdensspændende operationer og en langsom og stabil pengestrøm. Større mineselskaber adskiller sig ikke fra store olieselskaber, og mange af de samme målinger gælder med en minedrejning. Begge har beviste og sandsynlige reserver, undtagen mineselskaber, fordeler overskud og omkostninger på et givet depositum med tonet i stedet for tønden. Kort sagt er en minedriftssektor let at evaluere og let at investere i.

De junior minedele er meget næsten det modsatte af mineindustrien. De har en tendens til at have lidt kapital, korte historier og store forhåbninger om enormt afkast i fremtiden.

For juniorerne er der tre mulige skæbner.

• Det mest almindelige er en fiasko, der efterlader et hul i alles lomme, inklusive bankernes og investorernes.
• Den anden skæbne opstår, når en junior har succes nok til at retfærdiggøre en major, der betaler en anstændig præmie for at slukke den, hvilket fører til anstændigt afkast rundt omkring.
• I den tredje og mest sjældne skæbne finder en junior et stort depositum af et mineral, som markedet ønsker meget af - det er en magisk kombination af det rigtige depositum til det rigtige tidspunkt. Når dette sker, kan juniorer vende tilbage mere om et par dage, end en major vil vende tilbage om år.

Værdsætter større og junior minedele

Selv om majors og juniorer er meget forskellige, er de forenet af den ene kendsgerning, der gør alle minelagre unikke: Deres forretningsmodel er baseret på at bruge alle de aktiver, de har i jorden. Fangsten er, at mineselskaber ikke ved nøjagtigt, hvor meget der er i et givet depositum, indtil det hele er gravet op. Derfor følger værdien af ​​en minedrift ca. markedsværdien af ​​dens reserver med en præmie, der udbetales til virksomheder med lang historie med succes at bringe disse reserver på markedet.

Reserver vurderes gennem gennemførlighedsundersøgelser. Disse undersøgelser verificerer uafhængigt af depositumets værdi. En mulighedsundersøgelse tager den estimerede størrelse og kvalitet af indskuddet og afbalancerer det med omkostningerne og vanskelighederne ved at udtrække det hele. Hvis indskuddet henter flere penge på markedet, end det koster at grave op, er det muligt.

Forskellige risici, forskellige belønninger

Hvis en minedriftsmagasin har hundreder af indskud anbragt eller udvindes, vil indholdet af et enkelt indskud sandsynligvis ikke ryste lagerværdien for meget. En større del er summen af ​​alle indskud med den førnævnte goodwill bundet til historien. En ændring i markedsværdien af ​​et mineral, der udgør en større procentdel af forekomsterne, vil have en meget større effekt end et nyt depositum eller et mislykket depositum. En junior minebestand lever eller dør af resultaterne af dens mulighedsundersøgelser.

En junior-minebestand ser typisk den mest handling, der fører op til og umiddelbart efter en gennemførlighedsundersøgelse. Hvis undersøgelsen er positiv, kan virksomhedens værdi muligvis skyde op. Det modsatte er naturligvis også sandt. Ofte vil en junior minearbejder ikke udnytte et gennemførligt indskud til slutningen. I stedet sælger de indbetalingen (eller dem selv) til en større minearbejder og går videre for at søge efter en anden. I denne forstand danner juniorminelagre en efterforskningsrørledning, der fodrer de store minearbejdere til sidst. I dette synspunkt ligger de store risici og fordele for det meste på junior-mineniveau.

Valg af, hvordan man investerer

Som en håbefuld mineinvestor spekulerer du sandsynligvis på, om du skal investere i junior-minebestande eller større minedele. Svaret afhænger af, hvad du leder efter. Juniorer har potentialet til at tilbyde meget påskønnelse på det rigtige marked. Dette gør dem til en ideel destination for risikokapital, men næppe det bedste sted at kontrollere din sociale sikkerhed. Hvis du er på udkig efter en aktie med lavere risiko med potentiale for udbytte og en vis anerkendelse, kan store minedele være for dig.

Bundlinjen

Dette er en primer og lider som sådan af at være alt for bred og forenklet. Inden du investerer i minesektoren, skal du sandsynligvis vide, hvad Greenfield-efterforskning er, samt hvordan man estimerer virkningen af ​​prisrisikoen og være i stand til at fortsætte med farerne ved at købe på en enkelt positiv analyse.

Hvis du er interesseret nok i minedrift til at undersøge, er der sandsynligvis plads i din portefølje til både minedirektører og juniorer. For dem, der foretrækker at få investeringseksponering i den større minesektor (snarere end at vælge individuelle aktier), er der flere mine-relaterede ETF'er og gensidige fonde, der kan tilføjes til din portefølje.