Bankdiskonteringsgrundlag
Bankdiskonteringsgrundlag, også kendt som diskonteringsudbytte, er en konvention, der bruges af finansielle institutioner, når de noterer priser for fastforrentede værdipapirer solgt til en rabat, såsom kommunale og amerikanske statsobligationer. Kursen præsenteres som en procentdel af pålydende værdi og bestemmes ved at neddiskontere obligationen ved hjælp af en 360-dages tællingskonvention, der antager, at der er tolv 30-dages måneder i et år.
BREAKING DOWN Bank Discount Basis
Bankrabatningsgrundlaget viser som et årligt udbytte, angivet i procent. Det er afkastet på investeringen, der genereres ved at købe investeringen til en rabat og derefter sælge den på niveau, når obligationen modnes. Skatkammerbeviser udstedes sammen med mange former for erhvervspapirer og kommunale noter til en rabat fra pålydende - pålydende værdi. Amerikanske statsobligationer har en maksimal løbetid på seks måneder (26 uger), mens statsobligationer og obligationer har længere løbetid.
Mens konventionen på 30/360 dagtællinger er den standard, som bankerne bruger, når de citerer statsobligationer, vil bankens diskonteringsrente være lavere end det faktiske afkast, du modtager på din kortsigtede pengemarkedsinvestering - fordi der er 365 dage i et år . Satsen bør derfor ikke bruges som en nøjagtig måling af det udbytte, der vil blive modtaget. Ved længere løbetid vil konventionen om dagtælling have større indflydelse på den aktuelle 'kurs' på en obligation, end hvis tidspunktet til forfaldstid er meget kortere.
For at konvertere et 360-dages udbytte til et 365-dages udbytte skal du blot "brutto op" det 360-dages udbytte med faktoren 365/360. Et 360-dages udbytte på 8% svarer til et udbytte på 8, 11% baseret på et 365-dages år.
8% * (365/360) = 8, 11%
For mere information om sammenligning af obligationsrenter, skal du læse Hvordan man sammenligner renterne på forskellige obligationer.
Sådan beregnes bankdiskonteringsrenten
Bankdiskonteringsgrundlaget eller bankdiskonteringsrenten beregnes ved hjælp af følgende formel:
Bankdiskonteringsrente = (Rabat fra pålydende værdi / pålydende værdi) * (360 / dage til forfald)
= ((pålydende værdi - købspris) / pålydende værdi) * (360 / dage til forfald)
Antag for eksempel, at en investor køber en statskasse på $ 10.000 til en rabat på $ 300 fra pålydende værdi (en pris på $ 9.700), og at sikkerheden forfalder inden for 120 dage. I dette tilfælde er diskonteringsudbyttet ($ 300 rabat) [/ $ 10.000 parværdi] * 360/120 dage til forfald, eller et 9% udbytte.
Forskellene mellem rabatudbytte og akkretion
Værdipapirer, der sælges med en rabat, bruger diskonteringsudbyttet til at beregne investorens afkastkurs, og denne metode er forskellig fra obligationernes akkretion. Obligationer, der bruger obligationskontraktion, kan udstedes til en pålydende værdi, til en rabat eller til en præmie, og akkretion bruges til at flytte diskonteringsbeløbet til obligationsindkomst over obligationens resterende levetid.
Antag for eksempel, at en investor køber en virksomhedsobligation på $ 1.000 for $ 920, og obligationen udløber om 10 år. Da investoren modtager $ 1.000 ved udløbetid, er $ 80-rabatten obligationsindkomst til ejeren sammen med renterne, der er optjent på obligationen. Obligationskvote betyder, at $ 80-rabatten posteres til obligationsindtægter i løbet af 10-års levetid, og en investor kan bruge en lineær metode eller den effektive rentemetode. Lineær posterer det samme dollarbeløb i obligationsindtægter hvert år, og den effektive rentemetode bruger en mere kompleks formel til at beregne obligationsindkomstbeløbet. Obligationer med en kupon kan også noteres på et afkastbasis.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.