Hvad du har brug for at vide om investering i film

Hollywoods lokkemåde bringer visioner om fester, hobbobing med de rige og berømte priser, shows og klædning til ninerne. Der plejede at være en tid, hvor de eneste mennesker, der kunne sætte deres penge i filmfremstilling, var magtfulde underholdningsmogler. Men ikke længere. Der kan være en måde for dig at komme ind på handlingen på.

Investering direkte i en film lyder muligvis glam, men det kan være en risikabel indsats. At finde det rigtige talent, styre produktionsomkostningerne og finde den rigtige distributør er kun et par af de forhindringer, som investorerne deler, når produktionen går videre. Den sværeste ting at måle er dog det personlige indfald af filmgivers. Når alt kommer til alt, er smag ustabil. En historie med en bred appel i det ene årti kan falde fladt i det næste. Hvis en film klarer sig godt, kan den muligvis åbne mulighederne for en franchise, men hvis den flopper, kan den kræve en række tab - fra studios til skuespillernes karriere.

Læs videre for at finde ud af mere om, hvad du skal overveje, før du afskaller din hårdt fortjente dej, og hvordan du kan komme ind på handlingen.

Key takeaways

• Investering direkte i en film lyder muligvis glam, men det kan være et risikabelt træk.
• Inden du investerer i et projekt, skal du gøre din due diligence og undersøge projektet, producenterne, talentet og potentialet for afkast.
• Spørg dig selv, om filmen vil appellere til massemarkedet, eller om den bare er beregnet til et nichepublikum.
• Overvej private equity, hedgefonde, hvis du har en masse kontanter at investere eller crowdfunding kilder til generelle projekter.
• Hedgefonde bruger skiferfinansiering, der investerer i en portefølje af film, til at styre risiko og skabe afkast.

Overvejelser inden investering

Inden du overvejer at investere dine penge, skal du sørge for at gøre din due diligence. Spørg dig selv følgende:

• Hvad er producentens omdømme?
• Hvilken erfaring har han eller hun?

At støtte en, der ikke har en velprøvet track record, svarer til at investere i en gensidig fond med rookie-porteføljeforvaltere. Men glem ikke selve projektet.

Spørg dig selv, om filmen vil appellere til et bredt marked. Hvis det kun er beregnet til et nichepublikum, er der en god chance for, at du må synke dine penge. Blockbusters har en tendens til at have en bred appel, mens udenlandske film, dokumentarer og små billeder har en tendens til at have mindre. Der er naturligvis bemærkelsesværdige undtagelser som Spike Lees "She's Gotta Have It" og 2016 Award Award Best Picture vinder, "Moonlight." Film med et religiøst budskab eller film med mere intellektuel humor kan også være en hård sælge til distributøren, da deres publikum typisk er ganske snæver.

Hvad hvis filmen ikke har noget talent på A-listen? Det kan være et problem, skønt filmen i sig selv er talentet - tænk "Slum Dog Millionaire". Navngenkendelse kan også variere, afhængigt af hvor filmen er målrettet mod dens frigivelse. Lær om instruktørens vision. Et overdreven ego kan vise sig dødeligt, som det var tilfældet med "Heaven's Gate", som intetsteds kom tæt på at inddrive den løbende pris for dets perfektionistdirektør Michael Cimino.

Er filmskaberen interesser korrekt tilpasset distributøren og investorerne, eller kommer en stor del af indtægterne til fordel for filmproducenten? Er investeringen en retfærdig ordning?

Investeringsbiler

Hvis du har mange penge til rådighed, skal du overveje private equity og hedgefonde. Disse investeringskøretøjer ser ud til at være de mest almindelige for direkte investeringer i filmaktioner. Desværre betyder dette normalt en ting: Uisofistikerede investorer behøver ikke at anvende. Risici ved en sådan virksomhed kan være betydelige og er ofte bedre egnet til familiekontoret eller den institutionelle investor. Hvis du kan - og gøre - gå denne rute, tillykke. Men sørg for at kontrollere eventuelle udbudsdokumenter, som skal være i overensstemmelse med gældende værdipapirlov.

Men det er ikke den eneste måde. Crowdfunding er blevet en meget populær form for investering for mange film-mogul-wannabes, og en fantastisk måde for filmskabere at skaffe kapital. Filmskabere, som måske ikke har haft klar adgang til kapital, gør det nu ved at samle små mængder penge fra en meget stor gruppe mennesker. Movie Investor og Movie Fund er kun to eksempler på filmrelaterede crowdfunding-websteder, der kører lige nu.

Inden du lover dine millioner til et filmprojekt, skal du også gøre din due diligence også her - ligesom du ville gøre med enhver anden investering. Når alt kommer til alt kan et projekt lyde godt på papiret, men du er stadig nødt til at se på de fine detaljer. Undersøg projektet / projekterne, personalet og deres track records. Og sørg for at kontrollere, hvad filmproducenten lover som en tilbagevenden. Nogle kan bare videregive nogle filmprodukter som en tak i stedet for en stor belønning.

Du kan selvfølgelig investere på den traditionelle måde. Underholdningsrelaterede aktier er en fantastisk mulighed at investere i, men husk, at du ikke får denne producentkredit. Virksomheder som Viacom, Netflix og Disney producerer alle film med store budgetter. Og fordi de generelt er forskellige i deres tilbud i underholdningsbranchen, er der en god chance for, at du kan afbøde nogle af risikoen for en aktiemarkedsinvestering.

Vejen frem

Film ser ud til at være en aktivklasse for sig selv - uforenelig med de andre typer investeringer. Film er noget lavkonjunkturbestandigt, fordi folk i hårde tider stadig har brug for underholdning. så de ikke holder op med at gå i biografen eller streame dem online.

Skiferfinansiering er hedgefondenes tilgang til risikostyring og afkastgenerering. Denne tilgang indebærer simpelthen investering i en portefølje af film snarere end i en enkelt produktion. Gennem diversificering kommer en mere korrekt balance mellem risiko og afkast. Hvilke film der er inkluderet i porteføljen kan være en funktion af, hvordan fondens samfinansieringsindsats med produktions- og distributionsselskabet fungerer gennem filmstudierne. En del af udfordringen er at afhjælpe uigennemsigtige finansielle konti gennem due diligence i søgen efter større gennemsigtighed.

Skiferfinansiering er en investeringsstrategi, der bruger en portefølje af film til at skære risiko og skabe afkast.

Der er skuespil i selve filmbranchen i form af fælles aktier. Men individuelle investorer er nødt til at forstå, hvor i produktionskæden virksomhederne ligger, og for hvilke risici disse virksomheder udsættes for. For eksempel er investeringen i et studie som Lionsgate - som næsten fordoblet sin aktiekurs siden begyndelsen af ​​2012 - eller i distribution som Netflix eller Coinstar?

Bestemmelser og afkast

Eventuelle investeringsforslag skal være skriftlige og indeholde en voldgiftsbestemmelse for en mere omkostningseffektiv tvisteløsning. Filmproducenter kan synes det er nyttigt at have en sådan klausul, når de handler med økonomisk stærkere distributører for at beskytte førstnævnte interesser.

Producenten bør have en færdiggørelsesobligation, som er en sikkerhedsobligation, der starter med at betale for omkostningsoverskridelser snarere end at lade investorerne bære byrden. Forskellige indsamlingsmuligheder skal overvejes afhængigt af scriptet og budgettet. Skatteincitamenter, der forfølges korrekt, er en anden indtægtsgenerator, så længe incitamenthalen ikke vagter filmhunden.

Filmproducenten skulle indhente midler under filmindsamlingsstadiet. Dette hjælper med at sikre gennemsigtighed og ansvarlighed. Hvis der ikke optages tilstrækkelige midler, skal de returneres til investorerne. Alle disse overvejelser peger på behovet for en investor til at arbejde med en professionel med erfaring i filmindustrien.

Hvad angår afkast, bruges filmindtægter til at tilbagebetale investorerne al deres investering og gæld, der først er afholdt. Processen ligner et afkast af basis eller hovedinvestering. Overskudsdeling eller afkastet på investeringen er det næste led i kæden. Opdelingen er ofte endda mellem producenten og investorerne. Filmens stjerner, forfattere og instruktør betales af producentens overskud.

Bundlinjen

Er film blevet commoditized? Overvej, hvor let det er at få adgang til en favoritfilm. Teateret er kun den første af flere distributionskanaler, der inkluderer kabel-tv, internettet og andre streaming-forretninger. Den klare tilgængelighed af indhold har stjålet en march mod biografoplevelsen og skabt flere indtægtsstrømme og større rentabilitet.