Investering i en investeringsforening

En investeringsforening (UIT) er et amerikansk investeringsselskab, der køber og ejer en portefølje af aktier, obligationer eller andre værdipapirer. UIT'er deler nogle ligheder med to andre typer investeringsselskaber: åbne gensidige fonde og lukkede fonde. Alle tre er kollektive investeringer, hvor en stor pool af investorer kombinerer deres aktiver og overdrager dem til en professionel porteføljeforvalter. Andele i trusten sælges til investorer eller "andelseiere."

Grundlæggende egenskaber

Ligesom åbne gensidige fonde tilbyder UIT'er professionel porteføljeudvælgelse og et endeligt investeringsmål. De købes og sælges direkte fra det udstedende investeringsselskab, ligesom åbne midler kan købes og sælges direkte gennem fondsselskaber. I nogle tilfælde kan UIT'er også sælges på det sekundære marked.

Ligesom lukkede fonde udstedes UIT'er via en initial offentlig udbuddelse (IPO). Men hvis der købes gensidige fonde ved børsnotering, er der ingen indlejrede gevinster at finde. Hver investor modtager et omkostningsgrundlag, der afspejler nettoværdien (NAV) på købsdatoen, og skattemæssige hensyn er baseret på NAV.

Ligesom åbne gensidige fonde har UIT'er ofte lave minimumskrav til investering.

Åbne midler på den anden side udbetaler udbytte og kapitalgevinster hvert år til alle aktionærer uanset den dato, hvor aktionæren købte sig ind i fonden. Dette kan for eksempel resultere i, at en investor køber sig ind i en fond i november, men skylder kapitalgevinstskat af gevinster, der blev realiseret i marts. Selvom investoren ikke ejer fonden i marts, deles skattepligtet mellem alle investorer på årsbasis.

Opsigelsesdato

I modsætning til enten gensidige fonde eller lukkede fonde har en UIT en angivet dato for opsigelse. Denne dato er ofte baseret på investeringerne i dens portefølje. For eksempel kan en portefølje, der ejer obligationer, have en obligationsstige, der består af fem-, 10- og 20-årige obligationer. Porteføljen vil blive indstillet til at afslutte, når de 20-årige obligationer når løbetid. Ved ophør modtager investorer deres forholdsmæssige andel af UIT's nettoaktiver.

Mens porteføljen er konstrueret af professionelle investeringsforvaltere, handles den ikke aktivt. Så efter at det er oprettet, forbliver det intakt, indtil det er opløst og aktiver returneres til investorerne. Værdipapirer sælges eller købes kun som svar på en ændring i de underliggende investeringer, såsom en virksomhedsfusion eller konkurs.

Key takeaways

• En investeringsforening investerer for investoren eller andelejer meget på samme måde som traditionelle fonde.
• UIT'er har en forudbestemt udløbsdato, hvilket får dem til at fungere som en obligation eller lignende gældssikkerhed.
• Investorer foretrækker obligations-UIT'er frem for aktie-UIT'er, simpelthen på grund af det faktum, at obligations-UIT'er er mere forudsigelige og mindre tilbøjelige til at lide tab. Aktier sælges i UIT ved udløb, hvilket ikke tillader investoren at inddrive tab.

typer

Der er to typer UIT'er: aktie- og obligationer. Aktier trusts gennemfører børsnoteringer ved at stille aktier til rådighed i løbet af en bestemt tidsperiode kaldet udbudsperioden. Investorers penge indsamles i denne periode, og derefter udstedes aktier. Aktiekapitalen søger generelt at give kapitalværdi, udbytteindkomst eller begge dele.

Trusts, der søger indkomst, kan give månedlige, kvartalsvise eller halvårlige betalinger. Nogle UIT'er investerer i indenlandske aktier, andre investerer i internationale aktier og nogle investerer i begge.

Obligations-UIT'er har historisk set været mere populære end aktie-UIT'er. Investorer, der søger stabile, forudsigelige indkomstkilder, køber ofte UIT-obligationer. Betalinger fortsætter, indtil obligationerne begynder at modne. Når hver obligation modnes, udbetales aktiver til investorer. Obligations UIT'er findes i en bred vifte af tilbud, inklusive dem, der er specialiserede i indenlandske erhvervsobligationer, internationale erhvervsobligationer, indenlandske statsobligationer (nationale og statslige), udenlandske statsobligationer eller en kombination af udstedelser.

Tidlig indløsning / udveksling

Mens UIT'er er designet til at blive købt og holdt, indtil de når ophør, kan investorer når som helst sælge deres beholdning tilbage til det udstedende investeringsselskab. Disse tidlige indløsninger udbetales baseret på den aktuelle underliggende værdi af beholdningen.

Investorer i obligations UIT'er bør bemærke dette specielt, fordi det betyder, at det udbetalte beløb til investoren kan være mindre end det beløb, der ville blive modtaget, hvis UIT blev holdt indtil forfald, da obligationspriserne ændrer sig med markedsforholdene.

Nogle UIT'er tillader investorer at bytte deres beholdning for en anden UIT til et reduceret salgspris. Denne fleksibilitet kan komme godt med, hvis dine investeringsmål ændres, og UIT i din portefølje ikke længere opfylder dine behov.

Bundlinjen

UIT'er er lovligt forpligtet til at give et prospekt til potentielle investorer. Prospektet fremhæver gebyrer, investeringsmål og andre vigtige detaljer. Investorer betaler normalt en belastning ved køb af UIT'er, og konti er underlagt årlige gebyrer. Sørg for at læse om disse gebyrer og udgifter, før du foretager et køb.