Hvad er forholdet mellem inflation og rentesatser?

Inflation og renter er ofte knyttet og refereres ofte til i makroøkonomi. Inflation henviser til den hastighed, hvormed priserne for varer og tjenester stiger. I USA er rentesatsen, eller det beløb, som långiver opkræver til en låntager, baseret på den føderale rentesats, der bestemmes af Federal Reserve (undertiden kaldet "Fed").

Generelt er flere mennesker i stand til at låne flere penge, når renten nedsættes. Resultatet er, at forbrugerne har flere penge at bruge, hvilket får økonomien til at vokse og inflationen stige. Det modsatte gælder for stigende renter. Når renten øges, har forbrugere en tendens til at spare, da afkastet fra opsparing er højere. Når der bruges mindre disponible indkomst som følge af rentestigningen, bremses økonomien, og inflationen falder.

Under et system med fraktioneret reservebankvirksomhed tendens renter og inflation til at være omvendt korreleret. Dette forhold er et af de centrale elementer i den moderne pengepolitik: centralbanker manipulerer de korte renter for at påvirke inflationstakten i økonomien.

For at forstå, hvordan dette forhold fungerer, er det vigtigt at forstå banksystemet, kvanteteorien om penge og den rolle, renten spiller.

Den delikate dans på inflation og BNP

Fraktioneret reservebankvirksomhed

Verden bruger i øjeblikket et fraktioneret banksystem. Når nogen sætter $ 100 i banken, opretholder de et krav på $ 100. Banken kan dog låne ud disse dollars på baggrund af reserveforholdet, der er indstillet af centralbanken. Hvis reserveprocenten er 10%, kan banken låne ud de andre 90%, hvilket er $ 90 i dette tilfælde. En 10% brøkdel af pengene forbliver i bankhvelvene.

Så længe det efterfølgende lån på $ 90 er udestående, er der to fordringer på i alt $ 190 i økonomien. Med andre ord er udbuddet af penge steget fra $ 100 til $ 190. Dette er en simpel demonstration af, hvordan bankvæksten øger pengemængden.

Mængde teori om penge

I økonomi anfører kvantitetsteorien for penge, at udbud og efterspørgsel efter penge bestemmer inflation. Hvis pengemængden vokser, har priserne en tendens til at stige, fordi hvert enkelt stykke papir bliver mindre værdifuldt.

Rentesatser, opsparing, lån og inflation

Rentesatsen fungerer som en pris for at holde eller låne penge. Banker betaler en rente på opsparing for at tiltrække indskydere. Banker modtager også en rente for penge, der lånes fra deres indskud.

Når renten er lav, plejer enkeltpersoner og virksomheder at kræve flere lån. Hvert banklån øger pengemængden i et fraktioneret banksystem. I henhold til kvanteteorien om penge øger en voksende pengemængde inflationen. Således har en lav rente en tendens til at resultere i mere inflation. Høje renter har en tendens til at sænke inflationen.

Dette er en meget forenklet version af forholdet, men det fremhæver, hvorfor renter og inflation tendens til at være omvendt korreleret.

Det føderale udvalg for åbent marked

Federal Open Market Committee (FOMC) mødes otte gange hvert år for at gennemgå økonomiske og økonomiske forhold og beslutte monetær politik. Pengepolitik henviser til de handlinger, der er truffet, der påvirker tilgængeligheden og omkostningerne ved penge og kredit. På disse møder fastlægges de kortsigtede rentemål. Ved hjælp af økonomiske indikatorer som forbrugerprisindekset (CPI) og producentprisindekserne (PPI) vil Fed fastlægge rentemål, der skal holde økonomien i balance. Ved at flytte rentemål op eller ned forsøger Fed at opnå målbeskæftigelsesrater, stabile priser og stabil økonomisk vækst. Fed hæver renterne for at reducere inflationen og sænke renten for at anspore den økonomiske vækst.

Investorer og forhandlere følger nøje med på beslutningerne om FOMC-rente. Efter hvert af de otte FOMC-møder offentliggøres en meddelelse om Fed's beslutning om at hæve, sænke eller opretholde styringsrenter. Visse markeder kan bevæge sig i forvejen af ​​de forventede renteændringer og som svar på de faktiske meddelelser. F.eks. Stiger US dollar typisk som reaktion på en rentestigning, mens obligationsmarkedet falder som reaktion på renteforhøjelser.