Forståelse af Cryptocurrency ETF'er

Valutahandlede fonde (ETF'er) er blandt de hotteste investeringsformer i dag, hvor investorer hælder billioner af dollars i et stadigt voksende felt. Specielt i sammenligning med hedgefonde med højt gebyr (hvoraf mange ikke har levet op til forventningerne til afkast i de senere år), giver ETF'er med lavt gebyr et sikrere, mere stabilt investeringsmiddel, som har vist sig lokkende for mange investorer. En af de vidunderlige ting ved ETF'er er, at de er uendeligt brede i omfang og fokus; investorer kan bruge ETF'er til at deltage (ved fuldmagt) på markeder, der spænder fra energi til marihuana. Så hvorfor er ikke cryptocurrency-baserede ETF'er taget af så langt?

Cryptocurrencies har været en anden af ​​de hotteste tendenser i investeringsverdenen i de sidste par år. Efter ledelsen af ​​breakout-stjerner som bitcoin og ethereum, har digitale symboler spredt sig i et forbløffende tempo. Nogle af de mest succesrige kryptokurser har set outlandish gevinster. Industrien er dog fuld af usikkerhed og plaget af kraftig volatilitet. Af denne grund foretrækker mange investorer at bruge et køretøj som en ETF til at deltage i cryptocurrency rummet. På denne måde kunne de drage fordel af de fremragende muligheder, som tegn giver, uden at skulle risikere at faktisk eje dem. I betragtning af at cryptocururrency og digital token-udvekslinger stadig regelmæssigt er målene for tyve og svindlere, er det forståeligt, hvorfor investorer muligvis ønsker at tage denne ekstra forsigtighed.

Nedenfor undersøger vi, hvad ETF'er for cryptocurrency er, hvor de trives, hvordan de har udviklet sig i USA og mere. (Se også: Er Bitcoin-ETF'er 'næsten visse'? )

Hvad er en Cryptocurrency ETF?

En cryptocurrency ETF fungerer i teorien som enhver anden ETF. Mens de fleste ETF'er sporer et indeks eller en kurv med aktiver, vil en cryptocurrency ETF spore en eller flere digitale tokens. Ligesom andre ETF'er vil digitale token ETF'er handle som almindelige aktier på en børs, og de vil blive udsat for prisændringer hele dagen, når investorer køber og sælger.

For at en cryptocurrency ETF skal fungere korrekt, bliver den nødt til at eje de underliggende aktiver, som den sporer; ETF bliver nødt til at eje en passende andel af digitale tokens. Ejerskabet af disse tokens ville blive opdelt i aktier, og investorer i ETF vil indirekte eje disse tokens. ETF-investorer vil derefter modtage en del af overskuddet genereret af de underliggende aktiver.

Der er mange fordele ved en cryptocurrency ETF i forhold til en lige-up cryptocurrency investering. For det første, som angivet ovenfor, er digitale tegnebøger og børser meget modtagelige for hacks og tyverier. Investorer, der har digitale tokens, risikerer at se deres aktiver forsvinde på dem med lidt regress. En investor i en ETF med digital valuta har imidlertid et ekstra lag af sikkerhed i depotbanken, der understøtter ETF. (Se mere: ETF'er kan være sikre investeringer, hvis de bruges korrekt .)

En anden fordel ved et cryptocurrency ETF er, at det kan bruges til at spore flere digitale tokens på én gang. Cryptocurrency verden er meget kompartimenteret, og investorer, der ønsker at have en kurv med, for eksempel, 20 forskellige tokens kan være nødt til at eje og betjene flere tegnebøger og konti på tværs af forskellige digitale valutavekslinger. Meget hurtigt bliver processen med at investere i disse tokens og handel regelmæssigt en, der måske ikke er værd at den nødvendige administrative tid og kræfter. En cryptocurrency ETF kunne tage meget af tiden og besværet for investorerne ved blot at spore de samme 20 tokens. Investorer kunne derefter købe og sælge aktier i ETF for at få den samme eksponering for den pool af tokens uden at skulle bekymre sig om individuelt at styre hver af dem.

Hurtig historie med krypto-ETF'er

Fra denne skrivning er der ikke nogen cryptocurrency ETF'er, der i øjeblikket er noteret til handel i USA. Den nærmeste er en fond, der kaldes Bitcoin Investment Trust (GBTC). Denne tillid fungerer som en ETF på mange måder; det ejer bitcoins på vegne af investorer og giver dem mulighed for at handle med andele af trusten. Sponsor af fonden, Grayscale Investment Trust, opkræver dog årlige administrationsgebyrer på 2% af fondens aktiver, et prispoint, der er væsentligt højere end de fleste andre ETF'er. Som den første tillid i sin art har GBTC endvidere oplevet nogle mærkelig prisudsving i forhold til værdiforandringerne på bitcoin. Mens man forventer, at GBTC ville være korreleret med prisen på bitcoin, har det hidtil ikke altid været tilfældet. Generelt, med et højt omkostningsforhold og høje minimumsinvesteringer, er GBTC ikke tilgængelig for mainstream-investoren endnu. (Se også: 2 Cryptocurrency-truster, der handler som aktier .)

Så hvor står cryptocurrency ETF'er, da? Op til dette punkt har den amerikanske værdipapirer og udvekslingskommission (SEC) indikeret, at den ikke vil godkende cryptocurrency ETF'er, før markederne viser stabilitet og sikkerhed. Det har stadig ikke forhindret mange forskellige parter i at forsøge at lancere ETF'er for digital valuta.

Chicago Board Options Exchange (CBOE), der lancerede bitcoin-futures sent i sidste år, har lobbyet SEC for at overveje sin tidligere blokering af digitale token-fonde. Cameron og Tyler Winklevoss, grundlæggerne af den populære digitale valutaveksling Gemini, har to gange anmodet SEC om at godkende en bitcoin ETF; Hvert forsøg har hidtil været mislykket. Coinbase, en anden utroligt populær digital valutaveksling, lancerede en indeksfond, der tilbyder eksponering for fire af de største digitale valutaer, men det er igen ikke helt det samme som en ETF. Nogle ETF'er tilbyder endda en lille eksponering for GBTC, men disse er ikke strengt fokuseret på cryptocurrencies. (Se mere: SEC afviser Winklevoss Bitcoin ETF-planer .)

SEC har angivet sin åbenhed over for muligheden for cryptocurrency-midler i fremtiden, og dette kan måske fortsætte med at øge investoroptimismen, hvis cryptocurrency ETF'er trives i andre dele af verden. Forskellige markeder i Europa og Asien har for eksempel introduceret ETF'er for cryptocurrency takket være forskellige reguleringsniveauer. For tiden er amerikanske investorer imidlertid nødt til at vente.

Sådan investeres med Cryptocurrency ETF'er

Amerikanske investorer, der ønsker at deltage i ETF'er i digital valuta, har begrænsede muligheder. Hvis de har adgang til internationale ETF'er, er det én tilgang. Hvis de opfylder de strenge krav til investering i GBTC, kan de også gøre det. På nuværende tidspunkt kan disse investorer dog bedst kigge mod en beslægtet gruppe af ETF'er: blockchain-fonde. (Se også: Hvad er forskellen mellem Blockchain ETF'er og Bitcoin ETF'er? )

Blockchain-teknologi understøtter cryptocurrency-pladsen og er tæt forbundet med digitale tokens. Der er et stigende antal ETF'er, der fokuserer på blockchain-relaterede virksomheder. Disse kan omfatte cryptoværgrængende navne som computerprocessorudviklere og -producenter. ETF'er som Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) og Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) giver investorer adgang til virksomheder, der fokuserer på blockchain-pladsen. Mange af disse ETF'er har allerede set enorm succes.

Ser på fremtiden

Mens det langt fra er en sikker ting, ser mange cryptocurrency-entusiaster det som kun et spørgsmål om tid, før SEC godkender ETF'er for digital valuta. Hvis og når dette sker, er det sikker på at have en betydelig indflydelse på ydeevnen på selve cryptocurrency rummet. Tidligere i år åbnede SEC for sin behandling af to forskellige ETF'er for digital valuta til offentlig kommentar. Selvom det endnu ikke er gået så vidt at godkende en ETF cryptocurrency, kan den dag nærme sig. (For yderligere læsning, se: SEC overvejer regelændring for at tillade Bitcoin ETF'er .)