Hvad man kan forvente af Amazon-indtjening

Under CEO Jeff Bezos er Amazon.com Inc. (AMZN), verdens førende e-handelsvirksomhed, berømt for at fokusere ubarmhjertigt på langsigtet omsætningsvækst, selvom det skader indtjeningen på kort sigt. Det er en nøgleårsag til, at bestanden er steget 20 gange i det sidste årti og langt overgår markedet i år. Denne strategi vil i vid udstrækning blive vist, når virksomheden rapporterer regnskabsresultater i 2. kvartal denne torsdag, den 25. juli. Analytikere forventer, at Amazon rapporterer svagt overskud på en stærk salgsvækst.

Bank of America forventer en respektabel, ikke blowout kvartal, men er bullish langsigtet. "Selvom tilføjede leveringsomkostninger er en risiko, tror vi, at Amazon-aktier kan drage fordel, når å / å-rev. Vækstnedgang mindskes (eller vendes) & Street bliver optimistisk over fordelene ved en dages forsendelse efter en solid Prime Day, " sagde BofA i en nylig rapporterer, tilføjede, "Vi forventer, at sund 2Q skyvækst vil støtte den langsigtede tese."

Hvad Amazon-investorer ser efter

Investorer vil sandsynligvis fokusere på en række nøgletendenser, når Amazon rapporterer. Til at begynde med vil de gerne vide, hvor meget selskabets populære gratis en-dages forsendelse til Prime-kunder har øget salget, og hvor meget det pressede marginene. Investorer vil også overvåge Amazons centrale e-handelsvirksomhed for tegn på langsommere vækst, da forbrugsgælden rammer niveauer, der ikke er set siden før finanskrisen i 2008, og forbrugernes stemning aftager midt i de igangværende globale handelskonflikter. Et stort spørgsmål er også, om Amazons skyvirksomhed, AWS, henter løkken, som det er gjort for nylig med svag vækst og fedtmargener.

Andre store spørgsmålstegn vedrører købmandsforhandler Whole Foods, samt hvordan virksomheden vil håndtere en potentiel amerikansk antitrust-retssag.

Analytikernes 2Q estimater

For 2Q estimerer analytikere i øjeblikket en stigning på 10% år-over-år i indtjening pr. Aktie (EPS) ifølge Yahoo! Finansiere. Dette skøn er faldet markant fra den stigning på 24%, som analytikere forventede for mere end 90 dage siden. Omsætningsvæksten forventes på den anden side at være omkring 18%, 2% over Amazons egen fremskrivning fra sidste kvartal, ifølge Wall Street Journal.

Mens det er uklart, hvad der forårsager den langsommere vækst i fortjenesten, siger Loop Capital-analytikeren Anthony Chukumba, at han er tilpas med anstrengt overskud fra Amazons gratis 1-dages forsendelse, hvis det øger salget. ”Vi forventer ikke, at kompres på kort sigt vil være en betydelig hindring for Amazon-investorer (forudsat at det resulterer i en acceleration i vækst på toplinjen), ” ifølge Chukumba, ifølge en nylig Barrons historie. "Disse investeringer udvider Amazons konkurrencegrav [og] Amazons infrastrukturinvesteringer har historisk stimuleret højere forbrug pr. Medlem."

Den estimerede vækst i 2Q-omsætningen er også bedre end den tidligere 1Q, da omsætningen steg 17%. Disse tal er stadig markant nede fra det 30% kvartalsvise tempo, som virksomheden har gennemsnitligt i de sidste tre år, pr. Wall Street Journal.

Amazons nye vækstmotor: AWS

Amazon kan regne med sin AWS-cloud computing-forretning til at styrke virksomhedens vækst. AWS's vækst er langt foran rivaler som Microsoft Azure, Google Cloud, IBM og andre, ifølge en nylig undersøgelse foretaget af analytiker John Blackledge og hans team hos Cowen. Blackledge estimerede værdien af ​​AWS alene til 506 milliarder dollars, hvilket er omkring halvdelen af ​​Amazons samlede markedsværdi.

Han forventer, at denne højmarginalkomponent i Amazons forretning vil vokse med 31% om året og nå op på 140 milliarder dollars i 2024. ”Vi opmuntres af stigningen i den forventede vækst og bemærker, at den ikke inkluderer nye nye og / eller internationale kunder, ”Blackledge skrev ifølge en maj-historie i Barrons.

For at være sikker er Amazon stadig overvældende afhængig af sin e-handelsvirksomhed og forbrugerudgifter for størstedelen af ​​sin forretning. Hvis e-handel går sydpå med USA og den globale økonomi, har Amazon brug for skyen mere end nogensinde for at opretholde sin vækst.