Vægtet gennemsnitlig markedsværdi
Vægtet gennemsnitlig markedsværdi henviser til en type aktiemarkedsindeksopbygning, der er baseret på markedskapitaliseringen af indeksets bestanddele. Store virksomheder tegner sig således for en større del af et indeks end small-cap bestande. Dette betyder, at bevægelsen af et indeks afhænger af et lille sæt bestande.
Det mest kendte vægtindeks for markedskapitalisering er S&P 500, der sporer de 500 største aktiver efter markedsværdi. De øverste fire bedrifter kombinerer mere end 10% af hele indekset. Disse inkluderer Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) og Facebook (FB). S&P 500 betragtes i vid udstrækning som et mål for sundheden på det bredere marked og et benchmark for præstationer.
Nedbrydning af den vægtede gennemsnitlige markedsværdi
Den vejede gennemsnitlige markedsværdi bestemmes ved at multiplicere den aktuelle markedspris med antallet af udestående aktier og derefter tage et gennemsnit for at bestemme vægtningen. For eksempel, hvis et virksomheds markedskapitalisering er $ 1 million, og markedskapitaliseringen af alle aktier i indekset er $ 100 millioner, ville virksomheden udgøre 1% af indekset. Morningstar beregner metrikken ved at tage et geometrisk gennemsnit af markedskapitaliseringen af aktierne i en fond, mens andre udbydere bruger et aritmetisk gennemsnit.
Nogle investorer mener, at en vægtet gennemsnitlig markedsværdi er den optimale metode til allokering af aktiver, da det afspejler markedets faktiske opførsel. På denne måde har større virksomheder en tendens til at have en større indflydelse på indekset, ligesom tilfældet er i S&P 500. Dette fører til en naturlig rebalanseringsmekanisme, hvor voksende virksomheder optages i indekset, og de krympende bliver ekskluderet. Investorer mener også, at metodologien medfører mindre risiko, fordi en større andel af fonden tildeles stabile virksomheder.
Men der er nogle begrænsninger i strategien. Når small-cap-aktier overgår større, som de har haft det meste af historien, er der færre muligheder for indeksinvestorer til at opnå højt afkast. I mellemtiden giver markedets cap-vægtede indekser som S&P 500 forekomsten af diversificering, men nogle få lagre dikterer en større del af bevægelsen. Dette er en stor indsats, som den effektive markedshypotese har gennem tyre- og bjørnemarkeder.
Alternativer til vægtet gennemsnitlig markedsværdi
Alternative metoder til allokering af aktiver inkluderer prisvægtning og lige vægt på markedsværdien blandt mange flere. Beholdningen af et prisvægtet indeks bestemmes af et simpelt matematisk gennemsnit af flere aktiekurser. Dow Jones industrielle gennemsnit er måske det mest kendte indeks, der beskæftiger sig med prisvægt.
I modsætning hertil giver et lige vægtet indeks den samme vægt til hver aktie i en portefølje eller fond. For eksempel er S&P Equal Weight Index den lige vægtede version af det populære markedskapitalvægtede S&P 500.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.