Fem ETF'er til kontrariske investorer

Valutahandlede fonde (ETF'er) har gjort det muligt for små investorer let at investere i aktivklasser (såsom valutaer og råvarer), der tidligere ikke var let tilgængelige for dem, eller udføre strategier (som short selling og afdækning), der er markant forskellige fra den typiske "køb og hold" tilgang. Denne alsidighed gør ETF'er specielt velegnede til den kontrariske investor, der muligvis søger at bruge en række strategier og aktivklasser til at indlede positioner mod fremherskende tendenser.

En kontrarisk investor er på de enkleste vilkår en, der ikke bare tror, ​​at "tendensen er din ven", men tager denne foragt for de nuværende investeringstrender et skridt videre ved aktivt at indlede handelspositioner, der er deres polære modsætning. Fordi erfarne modsættere er klar over, at de nuværende tendenser muligvis ikke vil vende hurtigt og kunne forblive på plads i måneder eller år, bruger de ofte fornuftig brug af stop-loss for at afdække deres nedadgående risiko, hvis deres kontrar-tese viser sig forkert. (For mere, se Investering Like A Contrarian) .

Det mest citerede eksempel på en kontrarisk investor er en, der er bearish, når et marked eller aktivklasse er i en bullish fase, eller omvendt en, der er bullish, når den underliggende tendens er bearish. Sådan kontrarisk tænkning udvider ikke kun til aktier, men også til enhver anden tænkelig aktivklasse: obligationer, valutaer, råvarer, fast ejendom og så videre.

For at fastlægge, hvilke ETF'er der kan bruges af en kontrarisk investor, er vi først nødt til at etablere de dominerende investeringstemaer, der i øjeblikket er fremherskende. På nuværende tidspunkt er aktiemarkedets stemning utvetydigt bullish, da aktier har iscenesat et massivt rebound fra de stejle tab, der er afholdt i løbet af sommeren.

Selvom bekymringerne for væksthastigheden i verdensøkonomien har vist sig på forskellige punkter på dette seks og et halvt år tyremarked, er de seneste indikationer på, at verdens BNP fortsat vil ekspandere i et moderat tempo. I sin opdatering af World Economic Outlook, der blev offentliggjort i oktober 2015, forudsagde Den Internationale Valutafond, at den globale økonomiske vækst ville falde fra et 3, 4% tempo i 2014 til 3, 1% i 2015, inden det fremskyndes til en 3, 6% i 2016. Dette moderat vækst tempo forventes at understøtte en lav dobbeltcifret vækst i virksomhedernes indtjening for MSCI World Index (en god proxy for den globale økonomi) fra 2015 til 2017.

4 grunde til at investere i ETF'er

Dominante investeringstemaer

Dette er nogle af de dominerende og entydige investeringstemaer:

1. De amerikanske aktieindeks kan være på vej højere : Amerikanske indeks satte nye rekorder i 2015, hvor S&P 500-indekset mere end tredoblet sig fra lavt niveau i marts 2009 og Nasdaq-handelen over 5.000-niveauet for første gang siden år 2000.
2. Globale aktier kan også være på vej højere : Globale markeder har også iscenesat en stærk opsving i løbet af dette bull run, med den globale markedskapitalisering steget mere end tredoblet fra laveste marts 2009 på $ 25, 5 billioner til en rekord $ 73, 3 billioner i juni 2015. Korrektionen af sommeren 2015 udslettede 19% af det globale markedskapital på sit laveste punkt den 29. september 2015, men det robuste rally i fjerde kvartal har bragt det globale markedskapital tilbage til ca. $ 65 billioner. Globale aktier kunne fortsat udvikle sig højere, understøttet af en accelererende amerikansk økonomi og stimulerende pengepolitik i mange økonomiske kraftcentre, herunder Europa, Kina og Japan.
3. Euro kunne tendens lavere : Den Europæiske Centralbank (ECB) I oktober antydede præsident Mario Draghi, at yderligere stimuleringsforanstaltninger havde ført til en endnu svagere euro. Med oddset for en Federal Højesteinforhøjelse i december 2015, kan vækst, afvigelse mellem ECB og Feds monetære politik forværre det nedadgående pres på euroen. Nogle valutasexperter forudsiger, at valutaen ubønhørligt kunne gå mod paritet med greenback.
4. Guld er også på vej nedad : Guld har historisk vist en betydelig negativ korrelation med den amerikanske dollar. Da greenback hersker højest på valutamarkederne, har guldbevægelser trukket sig tilbage 15% fra 2015-højdepunktet på over $ 1300, der blev nået i januar. Andre faktorer, der har bidraget til guldens lysbillede, inkluderer få tegn på inflation globalt og guldskalens formindskede havn-appel.
5. Råolie kunne fortsætte med at glide : Råolies nedbrud på 60% fra et højt niveau på over $ 105 (WTI-priser) i juni 2014 til under $ 40 i august 2015 har været intet mindre end bedøvelse. Råolie sænkes i øjeblikket i midten af ​​$ 40'erne takket være en global forsyningsmængde fra rekordproduktion i USA, skiferolieproduktion, fortsat høj produktion fra OPEC-nationer og Iran's tilbagevenden som en betydelig olieeksportør, selv når den globale efterspørgsel vokser i et anemisk tempo .

Kontrastiske ETF'er

1. ETF'er, der drager fordel af en bred tilbagegang i amerikanske aktier : Den kontrariske investor, der mener, at amerikanske aktier kan have toppet, kunne overveje at indlede en kort position i SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Den contrarian vil være nødt til at huske, at kortslutning af S&P 500 er en strategi, der kun har fungeret sjældent i løbet af de sidste fem år, såsom i de ustabile somre i 2011 og 2015. Et andet alternativ til at drage fordel af et bredt fald i amerikanske aktier er at tage en position i ProShares Short S&P 500 ETF (SH), der søger daglige investeringsresultater, der svarer til den inverse af den daglige præstation af S&P 500. Kontrastiske investorer, der er særdeles bearish på den amerikanske teknologisektor efter dens rekordkørsel i 2015 kunne overveje at indlede en kort position i PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), der sporer resultaterne af Nasdaq-100. Alternativt er en kontrarisk måde at spille amerikansk teknologi gennem kortsiden via Short QQQ ProShares (PSQ), der søger daglige resultater, der svarer til den inverse af den daglige præstation af Nasdaq-100. For at turboladere ens korte indsatser på amerikansk teknologi, skal du overveje ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), der søger resultater svarende til tre gange (eller 300%) det inverse af Nasdaq-100's daglige præstation. Eller overvej korte positioner i det ærverdige Dow Jones Industrial Average ved hjælp af ETF'er som ProShares Short Dow 30 (DOG) eller ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (For mere om Dow, se: Strategier til handel med Dow Jones Industrial Average ).
2. En ETF til at udnytte et fald i globale aktier : Den kontrariske investor, der ikke er optimistisk med hensyn til fremtidsudsigterne for global vækst / aktier på trods af den fremherskende visdom, kunne overveje en kort position i iShares MSCI World ETF (URTH), som sporer resultaterne af MSCI World Index.
3. En ETF til handel med euroen : Investorer, der ønsker at handle euroen uden at blive involveret i vanskelighederne med forex kontrakter eller valutaterminer, bør overveje Euro Currency Trust (FXE), som er en ETF, der reflekterer prisen på euro. ETF'er er ganske vist ikke den mest effektive måde at handle valutaer på, delvis på grund af deres udgiftsforhold (0, 40% for FXE), men er effektive til handel med mindre beløb. Den kontrariske investor, der mener, at euroen kan blive oversolgt efter dens 22% tumbling mod den amerikanske dollar siden begyndelsen af ​​2014 og derfor kan være klar til at rebound, kan tage en lang position i Euro Currency Trust.
4. En ETF til at satse på en rebound i guld : SPDR Gold Shares ETF (GLD) er en omkostningseffektiv metode til at investere i guld, da dens investeringsmål er at afspejle ydeevnen for prisen på guldmarked fratrukket ETF's udgifter (udgift forhold = 0, 40%). Adskillige investorer tilslutter sig den opfattelse, at guld kunne tendere højere over tid af forskellige årsager - et uventet fald i greenback, køb af sikre havn fra en geopolitisk begivenhed som krig eller terrorisme, fysisk efterspørgsel fra Indien og Kina, en genopblussen af langsigtede inflationsmæssige bekymringer eller alt det ovenstående. GLD ETF, som har en samlet formue på over 24 milliarder dollars, kan være en passende investering til at satse på en rebound i guld.
5. En ETF til satsning på højere råoliepriser : Hvorvidt oliepriserne vil rebound eller forblive deprimerede i årevis er et af de mest polariserende emner i investeringsverdenen i dag. Selvom årsagerne til oliesporebilledet er veldokumenterede, kan nogle overbevisende argumenter også fremsættes for en stigning i oliepriserne over $ 55- $ 60-mærket. Disse inkluderer højere olieefterspørgsel, efterhånden som den globale økonomi udvides, et afkast af den "risikopræmie", der er forsvundet fra oliepriserne i det forløbne år, lavere skiferolieproduktion i USA på grund af faldende rigetællinger og endda en uventet produktionsknap med OPEC. En kontrarisk investor, der abonnerer på denne opfattelse, kunne overveje den amerikanske oliefond (USO), hvis mål er at få ændringer i procentdel af dens enheds nettoværdi afspejler prisændringen i WTI-råoliefutureskontrakten, der handles på NYMEX .

Bundlinjen

Det skal bemærkes, at disse fem ETF'er kun er beregnet til at foreslå mulige ideer for den kontrariske investor, der ønsker at handle imod de dominerende investeringstemaer, der er fremherskende i dag. Bemærk, at kontrarhandel kan påføre massive tab, hvis den forankrede tendens fortsætter. Før vi går i gang med kontrarinvestering, understreger vi derfor vigtigheden af ​​at tage en række forholdsregler, såsom at udføre tilstrækkelig due diligence, konsultere med din økonomiske rådgiver og bruge stramme stop for at dække handelstab.