Tal om økonomiske begrænsninger til dine kunder

Undersøgelsen af ​​økonomiske begrænsninger har blomstret i det 21. århundrede, men det meste af litteraturen er blevet brugt til at forstå begrænsninger for forretningsfirmaer. Begrænsninger har lige så stor betydning for en enkeltes eller families økonomi, og uddannede økonomiske rådgivere kan spille en nøglerolle i at hjælpe deres klienter med at forstå begrænsningerne for deres egne mål. Dette gælder, uanset om klienten ønsker at købe et feriehus, starte en virksomhed eller blot planlægge for førtidspensionering.

Typer af økonomiske begrænsninger

Finansielle begrænsninger er specifikke snarere end generelle. Dette adskiller begrænsninger og undersøgelsen deraf fra almindelige undskyldninger, som "Jeg har ikke nok penge til at investere i dette aktie" eller "Jeg har bare svært ved at forstå investeringer." Tænk på det som forskellen mellem at fortælle nogen, hvilken motorvej man skal tage mellem Kansas City og Denver mod at tegne dem en køreplan med specifikke oplysninger om hastighedsfælder, dårlige vejrforhold eller lange strækninger uden tankstationer.

For investoren er en økonomisk begrænsning enhver faktor, der begrænser størrelsen eller kvaliteten af ​​investeringsmulighederne. De kan være interne eller eksterne (eksemplerne ovenfor kan begge betragtes som en form for intern begrænsning, såsom manglende viden eller dårlig pengestrøm). Hver investor står over for både interne og eksterne begrænsninger.

Nogle begrænsninger er sund fornuft. Hver investor skal for eksempel forstå sine egne tidshorisontbegrænsninger. Dette er lige så sandt for en klient med en fem år gammel datter, der ønsker at spare nok penge til at placere hende gennem en fireårig universitetsuddannelse, og for den 50-årige, der står bag pensionsinvestering og ønsker at stoppe med at arbejde inden 70-årsalderen.

Alle klienter har skattebegrænsninger for deres investeringer. Når du drøfter klienters pensionsmål, skal du være specifik om den negative indflydelse af beskatning på alle realiserede gevinster og genererede indtægter, inklusive efter pensionering. Hvis klienten ønsker at starte en virksomhed eller investere i alternativer, såsom ædle metaller eller kunst, skal du sørge for at fremhæve alle de juridiske og lovmæssige begrænsninger. Klienter med høj nettoværdi kan have særlige interesser i filantropiske organisationer eller rejser, men hver af dem har begrænsninger og mulighedsomkostninger.

Styring af likviditetsrisiko

Styring af likviditetsrisiko er et godt eksempel på et felt, der studeres grundigt i forretningsområdet, men som for sjældent anvendes til personlige investeringer på en systematisk måde. Kort sagt er en likviditetsrisiko risikoen for, at en given økonomisk agent (f.eks. Individ, firma eller land) midlertidigt kan løbe tør for kontanter. Næsten hver investering involverer et aktiv, der er mindre likvide end kontanter, så investoren og hans rådgiver skal overveje, hvordan investeringen begrænser fremtidig pengestrøm.

Pensioneringsplanlægning kombinerer fire typer økonomiske begrænsninger: likviditetsrisiko, tidshorisont, skatter og juridiske / lovgivningsmæssige begrænsninger. Hvis du anbefaler, at en 35-årig klient bidrager $ 5.000 pr. År til en individuel pensionskonto (IRA), skal du forstå, at denne person effektivt afsætter $ 122.500 over de næste 24, 5 år til en ikke-likvid konto. Med nogle undtagelser vil din klient ikke kunne hente disse aktiver uden at betale et stort gebyr til regeringen.

At ikke bruge de ekstra $ 122.500 er en begrænsning, og det skal identificeres eksplicit som sådan. Din klient skal forstå udvekslingen mellem ikke at bruge $ 122.500 før pensionering for at modtage mere end $ 122.500 i post-pension.

Undgå overspending i pensionering

Da Social Security først blev oprettet, levede den gennemsnitlige amerikaner ikke til 65 år. Mindre end halvdelen af ​​alle bidragydere forventedes nogensinde at modtage fordele fra systemet. Ikke overraskende kunne private virksomheder tilbyde stærkere pensioner i 1940'erne og 1950'erne, hvor den gennemsnitlige forventede levealder var meget lavere. Den gennemsnitlige forventede levealder for amerikanere født i 2015 var cirka 79 år. Langt liv er en velsignelse og en begrænsning. Din klient har ikke råd til at bruge 10% af sin pensionsopsparing hvert år efter 65, hvis han planlægger at leve indtil 85. Det er op til økonomiske rådgivere at hjælpe deres ældre klienter med at undgå for store udgifter til pensionering.