Wash trading
Vaskeshandel er en proces, hvor en erhvervsdrivende køber og sælger en sikkerhed med det udtrykkelige formål at give vildledende information til markedet. I nogle situationer udføres vaskehandler af en erhvervsdrivende og en mægler, der samarbejder med hinanden, og andre gange udføres vaskehandler af investorer, der fungerer som både køberen og sælgeren af sikkerheden. Vaskeshandel er ulovlig i henhold til amerikansk lovgivning, og IRS forhindrer skatteyderne i at trække tab, der følger af vaskehandler, fra deres skattepligtige indkomst.
Grundlæggende om vaskehandel
Handlen med vaske blev først udelukket af den føderale regering efter vedtagelse af råvarebørsloven i 1936, en lov, der ændrede Grain Futures Act og krævede også, at al varehandel skulle finde sted på regulerede børser. Inden deres beskyldning i 1930'erne var vaskehandel en populær måde for aktiemanipulatorer at fejlagtigt signalere interesse for en bestand i et forsøg på at pumpe op værdien, så disse manipulatorer kunne tjene penge på at kortslutte bestanden.
Commodity Futures Trade Commission (CFTC) -bestemmelser forbyder også mæglere i at drage fordel af vaskehandler, selvom de hævder, at de ikke var opmærksomme på de handlende, der har til hensigt. Mæglere skal derfor udføre due diligence over for deres kunder for at sikre sig, at de køber aktier i et selskab med henblik på fælles gavnligt ejerskab.
IRS har også strenge regler for vaskehandel, og kræver, at skatteydere afholder sig fra at trække tab, der er et resultat af vaskesalg. IRS definerer et vaskesalg som et, der finder sted inden for 30 dage efter købet af sikkerheden, og resulterer i et tab.
Vaskhandel og højfrekvenshandel
Vaskehandel vendte tilbage til overskrifterne i 2013, lige da fænomenet højfrekvenshandel var ved at blive udbredt. Højfrekvent handel er fremgangsmåden ved at bruge supersnelle computere og højhastighedsinternetforbindelser til at udføre op mod titusinder af handler pr. Sekund.
Fra og med 2012 annoncerede den daværende kommissær for Commodity Futures Trading Commission, Bart Chilton, sin hensigt om at undersøge højfrekvenshandelsindustrien for overtrædelser af vaskehandelslovgivningen, i betragtning af hvor let det ville være for virksomheder med denne teknologi at vedtage vaskehandel under radaren.
I 2013 debiterede Securities and Exchange Commission (SEC) Wedbush Securities for at have undladt at "opretholde direkte og eksklusiv kontrol over indstillinger i handelsplatforme, der er brugt af sine kunder, " en fiasko, der gjorde det muligt for nogle af dens højfrekvenshandlere at deltage i vaskehandler og anden forbudt og manipulerende opførsel.
Det er også blevet konstateret, at vaskehandel spiller en rolle i handel ved cryptocurrency-børser. Ifølge undersøgelser fra Blockchain Transparency Institute blev cirka 80% af de top 25 handelspar for bitcoin ved cryptocurrency-børser i 2018 vaskehandlet.
Key takeaways
- Vaskeshandel er en ulovlig type handel, hvor en mægler og en erhvervsdrivende samarbejder om at skabe fortjeneste ved at give vildledende oplysninger til markedet.
- Højfrekvente handelsfirmaer og cryptocurrency-børser bruger vasthandel til at manipulere priser.
Eksempler på vaskehandel
Vaskefag er i det væsentlige handler, der annullerer hinanden og ikke har nogen kommerciel værdi som sådan. Men de bruges i en række handelssituationer.
For eksempel blev vaskehandler brugt i LIBOR-skandalen til at betale godt for mæglere, der manipulerede LIBOR-indsendelsespanelerne for den japanske yen. Ifølge anklager fra de britiske finansielle myndigheder gennemførte UBS-handlere ni vaskehandler hos et mæglerfirma for at generere 170.000 pund i gebyrer som belønning for virksomheden for sin rolle i at manipulere LIBOR-satser.
Vaskefag kan også bruges til at generere falske mængder til en bestand og pumpe dens pris. Antag, at en erhvervsdrivende XYZ og et mæglerfirma samler om at købe og sælge aktie ABC hurtigt. Når man mærker aktivitet på aktien, kan andre erhvervsdrivende lægge penge i ABC for at drage fordel af dens prisbevægelser. XYZ shorts derefter aktien, hvorved man drager fordel af sin nedadgående kursbevægelse.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.