Forex gearing: Et dobbeltkantet sværd

En af grundene til, at så mange mennesker er tiltrukket af handel med forex sammenlignet med andre finansielle instrumenter, er, at du med forex normalt kan få meget højere gearing, end du ville gjort med aktier. Mens mange erhvervsdrivende har hørt om ordet "gearing", er der få, der ved dens definition, hvordan gearing fungerer, og hvordan det direkte kan påvirke deres bundlinje.

Konceptet om at bruge andres penge til at indgå en transaktion kan også anvendes på forex markeder. I denne artikel undersøger vi fordelene ved at bruge lånt kapital til handel og undersøge, hvorfor anvendelse af gearing i din forex trading strategi kan være et dobbeltkantet sværd.

Key takeaways

• Gearing er brugen af ​​lånte midler til at øge ens handelsposition ud over, hvad der ville være tilgængeligt fra deres kontante saldo alene.
• Meglerkonti tillader brug af gearing gennem marginhandel, hvor mægleren leverer de lånte midler.
• Fremmedhandlere bruger ofte gearing for at tjene på relativt små prisændringer i valutapar.
• Gearing kan imidlertid forstærke såvel overskud som tab.

Definition af gearing

Gearing involverer at låne et bestemt beløb af de penge, der er nødvendige for at investere i noget. I tilfælde af forex lånes penge normalt fra en mægler. Forex trading tilbyder høj gearing i den forstand, at en erhvervsdrivende kan opbygge - og kontrollere - et enormt beløb for et indledende margenkrav.

For at beregne marginbaseret gearing skal du dele den samlede transaktionsværdi med den margin, du er nødt til at lægge:

Marginalbaseret gearing = den samlede værdi af transaktionen / den nødvendige margen

For eksempel, hvis du er forpligtet til at indbetale 1% af den samlede transaktionsværdi som margin, og du har til hensigt at handle et standardparti USD / CHF, hvilket svarer til USD 100.000, vil den krævede margin være US $ 1.000. Din marginbaserede gearing er således 100: 1 (100.000 / 1.000). For et marginbehov på kun 0, 25% vil den marginbaserede gearing være 400: 1 ved hjælp af den samme formel.

Marginbaseret gearing påvirker dog ikke nødvendigvis risikoen, og om en erhvervsdrivende er forpligtet til at lægge 1% eller 2% af transaktionsværdien, da margin muligvis ikke har indflydelse på deres fortjeneste eller tab. Dette skyldes, at investoren altid kan tilskrive mere end den krævede margen for enhver position. Dette indikerer, at den reelle gearing, ikke marginbaseret gearing, er den stærkere indikator for fortjeneste og tab.

For at beregne den reelle gearing, du i øjeblikket bruger, skal du blot dele den samlede pålydende værdi af dine åbne positioner med din handelskapital:

Reel gearing = Samlet værdi af transaktion / samlet handelskapital

For eksempel, hvis du har $ 10.000 på din konto, og du åbner en $ 100.000 position (hvilket svarer til et standardparti), handler du med 10 gange gearing på din konto (100.000 / 10.000). Hvis du handler to standardpartier, som er værd $ 200.000 i pålydende værdi med $ 10.000 på din konto, er din gearing på kontoen 20 gange (200.000 / 10.000).

Dette betyder også, at den marginbaserede gearing er lig med den maksimale reelle gearing, som en erhvervsdrivende kan bruge. Da de fleste erhvervsdrivende ikke bruger hele deres konti som margin for hver af deres handler, har deres reelle gearing en tendens til at afvige fra deres marginbaserede gearing.

Generelt bør en erhvervsdrivende ikke bruge alle deres disponible margen. En erhvervsdrivende bør kun bruge gearing, når fordelen tydeligt er på deres side.

Når risikoen for antallet af pips er kendt, er det muligt at bestemme det potentielle tab af kapital. Som hovedregel bør dette tab aldrig være mere end 3% af handelskapitalen. Hvis en position er gearet til det punkt, at det potentielle tab kan være, for eksempel 30% af handelskapitalen, bør gearingen reduceres med denne foranstaltning. Forhandlere vil have deres eget niveau af erfaring og risikoparametre og kan vælge at afvige fra den generelle retningslinje på 3%.

Forhandlere kan også beregne det margeniveau, de skal bruge. Antag, at du har $ 10.000 på din handelskonto, og du beslutter at handle 10 mini USD / JPY-partier. Hver flytning af en pip i en minikonto er værd cirka $ 1, men når man handler 10 minis, er hver pip-bevægelse værd cirka $ 10. Hvis du handler 100 minis, er hver pip-bevægelse værd cirka $ 100.

Således kan et stop-loss på 30 pips repræsentere et potentielt tab på $ 30 for et enkelt mini-parti, $ 300 for 10 mini-partier og $ 3000 for 100 mini-lotter. Derfor, med en $ 10.000-konto og en 3% maksimal risiko pr. Handel, bør du kun udnytte op til 30 mini-partier, selvom du muligvis har muligheden for at handle mere.

Udnyttelse i Forex Trading

På valutamarkederne er gearingen normalt så høj som 100: 1. Dette betyder, at for hver $ 1.000 på din konto kan du handle op til $ 100.000 i værdi. Mange erhvervsdrivende mener, at grunden til, at valutamarkedsproducenter tilbyder så stor gearing, er, at gearing er en funktion af risikoen. De ved, at hvis kontoen administreres korrekt, vil risikoen også være meget håndterbar, ellers ville de ikke tilbyde gearingen. Fordi spotmarkedets forexmarkeder er så store og likvide, er muligheden for at gå ind og forlade en handel på det ønskede niveau meget lettere end på andre mindre likvide markeder.

I handel overvåger vi valutakursbevægelser i pips, som er den mindste ændring i valutapris og afhænger af valutaparet. Disse bevægelser er virkelig bare brøkdele af en cent. For eksempel, når et valutapar som GBP / USD flytter 100 pips fra 1.9500 til 1.9600 - det vil sige bare et cent flytte på valutakursen.

Dette er grunden til, at valutatransaktioner skal udføres i betydelige beløb, så disse små prisbevægelser kan omsættes til større overskud, når de forstørres ved hjælp af gearing. Når du håndterer et beløb som $ 100.000, kan små ændringer i prisen på valutaen resultere i betydelige overskud eller tab.

Risiko for overdreven reel gearing i Forex trading

Det er her det dobbeltkantede sværd kommer ind, da reel gearing har potentialet til at forstørre dine overskud eller tab i samme størrelsesorden. Jo større gearingsgrad på den kapital, du anvender, jo højere er risikoen for, at du påtager dig. Bemærk, at denne risiko ikke nødvendigvis er relateret til marginbaseret gearing, selvom den kan påvirke, hvis en erhvervsdrivende ikke er forsigtig.

Lad os illustrere dette punkt med et eksempel (se nedenstående tabel).

Både Trader A og Trader B har en handelskapital på 10.000 $, og de handler med en mægler, der kræver et indskud på 1%. Efter at have lavet nogle analyser er de begge enige om, at USD / JPY rammer toppen og bør falde i værdi. Derfor kortere begge USD / JPY til 120.

Handler A vælger at anvende 50 gange reel gearing på denne handel ved at kortsætte USD 500.000 i USD / JPY (50 x $ 10.000) baseret på deres $ 10.000 handelskapital. Fordi USD / JPY står på 120, er en pip på USD / JPY for et standardparti værd cirka US $ 8, 30, så en pip på USD / JPY for fem standardpartier er værd cirka USD 41, 50. Hvis USD / JPY stiger til 121, mister Trader A 100 pips på denne handel, hvilket svarer til et tab på USD 4.150. Dette eneste tab vil repræsentere hele 41, 5% af deres samlede handelskapital.

Trader B er en mere omhyggelig erhvervsdrivende og beslutter at anvende fem gange reel gearing på denne handel ved at kortsætte USD 50.000 til USD / JPY (5 x $ 10.000) baseret på deres $ 10.000 handelskapital. At USD 50.000 i værdi af USD / JPY svarer til kun halvdelen af ​​et standardparti. Hvis USD / JPY stiger til 121, mister Trader B 100 pips på denne handel, hvilket svarer til et tab på $ 415. Dette enkelte tab udgør 4, 15% af deres samlede handelskapital.

Denne tabel viser, hvordan disse to erhvervsdrivendes handelsregnskaber sammenlignes efter tabet på 100 pip:

* Alle tal i amerikanske dollars

Bundlinjen

Det er ikke nødvendigt at være bange for gearing, når du har lært, hvordan du håndterer det. Den eneste tidseffekt, der aldrig skal bruges, er, hvis du tager en hands-off tilgang til dine handler. Ellers kan gearing bruges med succes og med profit med korrekt styring. Som ethvert skarpt instrument skal gearing håndteres omhyggeligt - når du først lærer at gøre dette, har du ingen grund til at bekymre dig.

Mindre mængder reel gearing, der anvendes til hver handel, giver mere åndedrætsværelse ved at sætte et bredere, men rimeligt stop og undgå et større tab af kapital. En stærkt gearet handel kan hurtigt udtømme din handelskonto, hvis den går imod dig, da du får større tab på grund af de større partistørrelser. Husk, at gearing er fuldstændig fleksibel og kan tilpasses til den enkelte erhvervs behov.