underwriting
Underwriting er den proces, hvorved en enkeltperson eller institution påtager sig en økonomisk risiko for et gebyr. Risikoen involverer typisk lån, forsikring eller investeringer. Udtrykket forsikringsvirksomhed stammer fra den praksis, hvor hver risikotager skriver deres navn under det samlede risikomængde, de var villige til at acceptere for en bestemt præmie. Selvom mekanikerne har ændret sig over tid, fortsætter forsikring i dag som en nøglefunktion i den finansielle verden.
02:19Hvad er forsikring?
Grundlæggende om underwriting
Underwriting indebærer forskning og vurdering af risikoen for hver ansøger eller enhed, før man påtager sig denne risiko. Denne kontrol hjælper med at indstille rimelige lånerenter for lån, fastlægger passende præmier til at dække de reelle omkostninger ved forsikring af forsikringstagerne tilstrækkeligt og skaber et marked for værdipapirer ved at prissætte investeringsrisiko nøjagtigt. Hvis risikoen vurderes for høj, kan en forsikringsselskab nægte dækning.
Key takeaways
- Underwriting er den proces, hvorved en enkeltperson eller institution påtager sig en økonomisk risiko for et gebyr.
- Forsikringsselskaber vurderer risikoen for forsikringsselskabers forretning.
- Underwriting hjælper med at indstille rimelige lånerenter for lån, fastlægger passende præmier og skaber et marked for værdipapirer ved nøjagtigt prisfastsættelse af investeringsrisiko.
- Underwriting sikrer, at en børsnoteret virksomhed hæver den nødvendige kapital og giver forsikringsselskaberne en præmie eller et overskud for deres tjenester.
- Investorer drager fordel af den gennemgangsproces, som forsikring giver, og hjælper dem med at tage informerede investeringsbeslutninger.
Forsikringsrisiko for lån, forsikring og værdipapirer
Risiko er den underliggende faktor i al forsikring. I tilfælde af et lån har risikoen at gøre med, om låntager vil tilbagebetale lånet som aftalt eller vil misligholde. Ved forsikring indebærer risikoen sandsynligheden for, at for mange forsikringstagere indgiver krav på én gang. Med værdipapirer er risikoen for, at de garanterede investeringer ikke ville være rentable.
Forsikringsagenter vurderer lån, især prioritetslån, for at bestemme sandsynligheden for, at en låntager betaler som lovet, og at der er tilstrækkelig sikkerhed i tilfælde af misligholdelse. I tilfælde af forsikring forsøger forsikringsselskaberne at vurdere en forsikringstagers sundhed og andre faktorer og sprede den potentielle risiko blandt så mange mennesker som muligt. Underwriting-værdipapirer, som oftest gøres via indledende offentlige udbud (IPO'er), hjælper med til at bestemme værdien af det underliggende selskab sammenlignet med risikoen for finansiering af børsintroduktionen.
Hvordan forsikring indstiller markedsprisen
At skabe et retfærdigt og stabilt marked for finansielle transaktioner er hovedforhandleren af en forsikringsselskab. Hvert gældsinstrument, forsikringspolice eller børsnotering medfører en vis risiko for, at kunden enten vil misligholde, indgive et krav eller svigte - et potentielt tab for forsikringsselskabet eller långiveren. En stor del af forsikringsgivers job er at veje de kendte risikofaktorer og undersøge en ansøgeres sandhed for at bestemme minimumsprisen for dækning.
Underwriters hjælper med at fastlægge den rigtige markedspris på risiko ved fra sag til sag at beslutte, hvilke transaktioner de er villige til at dække, og hvilke satser de skal opkræve for at opnå en fortjeneste. Forsikringsselskaber hjælper også med at udsætte uacceptabelt risikable ansøgere - såsom arbejdsløse, der beder om dyre prioritetslån, dem med dårligt helbred, der anmoder om livsforsikring, eller virksomheder, der forsøger en børsnotering før de er klar - ved at afvise dækningen i nogle tilfælde.
Denne kontrolfunktion sænker væsentligt den samlede risiko for dyre krav eller misligholdelser og giver låneansvarlige, forsikringsagenter og investeringsbanker mulighed for at tilbyde mere konkurrencedygtige renter til dem, der er mindre risikable.
Tre typer forsikring
Lånetilskud
Alle lån gennemgår en form for forsikring. I mange tilfælde er forsikring automatiseret og involverer vurdering af en ansøgers kredithistorie, økonomiske poster og værdien af alle tilbudte sikkerheder sammen med andre faktorer, der afhænger af lånets størrelse og formål. Afhængig af processen og om en menneskelig forsikrer er involveret, kan vurderingsprocessen være næsten øjeblikkelig eller tage et par timer, dage eller endda uger.
Den mest almindelige type lånesikring, der involverer en menneskelig forsikringsselskab, er til realkreditlån og er den type lånesikring, som de fleste mennesker står overfor i løbet af deres levetid. Underwriteren vurderer indkomst, forpligtelser (gæld), opsparing, kredithistorie, kredit score og mere afhængigt af den enkeltes økonomiske forhold. Realkreditforsikring har typisk en ”vendetid” på en uge eller mindre.
Refinansiering tager ofte længere tid, fordi købere, der står over for frister, får præferencebehandling. Selvom låneansøgninger kan godkendes, afvises eller suspenderes, er de fleste "godkendt med betingelser", hvilket betyder, at forsikringsselskabet ønsker afklaring eller yderligere dokumentation.
Forsikringssikring
Med forsikringsforsikring er der fokus på den potentielle forsikringstager - den person, der søger sundheds- eller livsforsikring. Tidligere blev medicinsk forsikring til sundhedsforsikring brugt til at bestemme, hvor meget der skal opkræves en ansøger på grund af deres helbred, og endda om han overhovedet skulle tilbyde dækning, ofte baseret på ansøgerens allerede eksisterende forhold. Fra begyndelsen af 2014, i henhold til loven om overkommelig pleje, fik forsikringsselskaberne ikke længere tilladelse til at nægte dækning eller indføre begrænsninger baseret på allerede eksisterende forhold.
Livsforsikringsforsikring søger at vurdere risikoen for at forsikre en potentiel forsikringstager ud fra deres alder, helbred, livsstil, erhverv, familiens medicinske historie, hobbyer og andre faktorer, som bestemmes af forsikringsselskabet. I modsætning til sundhedsforsikring er livsforsikringsforsikring ikke begrænset til eksisterende forhold eller andre sundhedsfaktorer. Livsforsikringssikring kan resultere i godkendelse - sammen med en lang række dækningsbeløb, priser, ekskluderinger og betingelser - eller direkte afvisning.
Værdipapirforsikring
Værdipapirforsikring, der søger at vurdere risiko og den passende pris på en bestemt værdi - ofte som det vedrører en børsnotering - udføres på vegne af en potentiel investor, ofte en investeringsbank. Baseret på resultaterne af forsikringsprocessen vil en investeringsbank (IB) købe (tegne) værdipapirer udstedt af virksomheden, der forsøger børsnotering, og derefter sælge disse værdipapirer på markedet.
Underwriting sikrer, at børsnoteringsselskabet hæver den nødvendige kapital og giver forsikringsselskaberne en præmie eller et overskud for deres service. Investorer drager fordel af den testningsproces, som forsikring giver, og den mulighed, den giver dem til at tage en informeret investeringsbeslutning.
Underwriting på det finansielle marked kan omfatte individuelle aktier såvel som gældspapirer, inklusive statsobligationer, erhvervsdrivende eller kommunale obligationer. Forsikringsselskaberne eller deres arbejdsgivere køber disse værdipapirer for at videresælge dem til overskud enten til investorer eller forhandlere (som sælger dem til andre købere). Når mere end en forsikringsselskab eller gruppe af forsikringsselskaber er involveret, er dette kendt som en forsikringssyndikat. (For relateret læsning, se "Hvad er ejendomssikring?")
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.