Syndig investering: Er det noget for dig?

Hvis du er en stærk tilhænger af socialt ansvarlige investeringer, kan du have svært ved at finde denne artikel. Der er klare fordele ved at investere i "rene" virksomheder. Men hvis der er et aspekt af samfundet, der har tålt tidens test: synd.

Værdien af ​​syndebeholdninger

Hvad er syndig investering?

Investopedia- ordbogen definerer en syndig aktie som følger: "Aktie fra et firma, der er tilknyttet (eller er direkte involveret i) aktiviteter, der betragtes som uetiske eller umoralske." Tinget med etik og moral er imidlertid, at der ikke findes nogen universelt accepteret definition af, hvad der er eller hvad, der ikke er etisk eller moralsk. For eksempel kan en investor se visse reklamekampagner som uetiske og mærke produktet eller annoncefirmaet selv som en syndig investering. En anden investor kan muligvis ikke se et etisk kompromis i situationen. Så når vi taler om syndig investering, er der et gråt område ved at definere en aktie som syndig. (Overvej at lære forskellen mellem at være en "god" og "dårlig" investor ved at sammenligne socialt ansvarlige investeringer med syndebestande.)

Der er dog nogle sektorer i økonomien, der generelt betragtes som syndige, såsom spil, alkohol, tobak, sex og forsvarsindustrien. Nedenfor undersøger vi nogle af disse såkaldte syndige industrier.

Gambling

Bare en tur til Las Vegas eller Atlantic City viser dig den enorme størrelse af spilindustrien. I Vegas alene er der adskillige kasinooperatører med markedsstørrelser i multibillion-dollarsområdet. Ud over casino- og hoteloperatørerne er der den mindre sexede afslutning af forretningen - vedligeholdelse af hardware for at holde kasinoerne fulde. Branchen omfatter også racerbaneoperatører og sportsvæddemålsselskaber. En ting er klart: hasardspil går ikke væk snart. Om noget er hasardspilens popularitet steget i de senere år med flere og flere onlineindstillinger til at placere væddemål.

(Lær mere om, hvordan spil og investering kan gå sammen på en anden måde ved at sammenligne investering og spil .)

Alkohol

Rentabiliteten af ​​øl, vin og spiritus har været noget, som virksomhederne har kapitaliseret i i hundreder af år. Mens størstedelen af ​​vinmarkerne er private, er der masser af bryggerier og destillatører, der handles offentligt.

Tobak

På trods af en storm af klassesøgsmål i slutningen af ​​årtusindet og de milliarder af dollars, der er brugt i udligningsudbetalinger, forbliver tobaks- og cigaretfirmaer rentable. Selvom rygning er blevet mindre vogue i Nordamerika, fortsætter resten af ​​verden med at skubbe væk. Der er stadig store markeder for tobaksvarer i en overskuelig fremtid.

Køn

Sexindustrien er så enorm, og meget af den er under jorden, hvilket gør det vanskeligt at finde præcise tal for industrien. Men i de senere år er en række virksomheder i pornografibranchen, kondomfremstilling og endda producenter af stoffer designet til at styrke en seksuel oplevelse offentligt. Ligesom hasardspil bringer internettet en helt ny dimension til denne forretning. Det kan være et tabuemne, men der er virksomheder, der klarer sig meget godt med at sælge pornografi på internettet (selvom de fleste af disse firmaer ikke handles offentligt). Selv hvis du ignorerer de mere modige og synlige operatører, som Playboy og Hustler, er der en lang række mere uskyldige industrier, der drager fordel af salget af sex, såsom hotel- og kabeloperatører, der tjener pæn sum fra deres pay-per-view-film .

Forsvar

Selv om forsvarsindustrien repræsenterer et af de grå områder, som vi henviste til tidligere, betragtes disse bestande i de fleste kredse som syndige. Produktionen af ​​missiler, kanoner, stridsvogne og jagerfly kan fortolkes på forskellige måder - enten ser du det som ødelæggende og skadeligt for hele den menneskelige race eller bare for dem i det land, hvor våben er bestemt, eller du føler måske det er simpelthen en proaktiv foranstaltning til beskyttelse af ens nation. Uanset din etiske eller moralske holdning til spørgsmålet, er der ingen debat om rentabiliteten ved fremstilling, salg og distribution af militært udstyr.

Uimodståelige afkast

Industrier, der lokker os med "frække" fristelser, kan tilbyde et godt sted at parkere en del af din portefølje. For det første leverer disse virksomheder relativt stabilt afkast til investorer, både i gode tider og dårlige. Som det gamle ordsprog siger: "Hvad gør du for at fejre gode tider? Drik, ryge, gamble og have sex." Og hvad gør du i stressede og lavkonjunkturer? "Drik, ryge, gamble og have sex."

Afkastene fra virksomhederne i forbindelse med disse aktiviteter er ofte mindre tilbøjelige til økonomiens konjunkturnedgang. De giver respektable afkast i tider med velstand såvel som velkomne afkast i løbet af markedet og økonomiske fald. F.eks. Faldt S&P 500 næsten 20% mellem juni 2001 og juni 2002, mens de største syndsektorer steg mellem 8% (tobakslagre) og næsten 20% (hasardlagre). Ud over at være noget isoleret fra økonomiens cykliske karakter er mange syndebeholdninger kendt for at levere ensartede udbytteudbetalinger.

Hvorfor gøre det?

Det enkle svar er investeringsafkast . Et stort antal virksomheder i disse brancher har gang på gang vundet en sund fortjeneste og vil fortsat gøre det. Ved at forsømme alle virksomheder inden for disse brancher kan du begrænse din porteføljes evne til at opnå nogle solide gevinster. Det er let at forstå hvorfor - mange af disse virksomheder drejer sig om afhængighed.

Spil, tobak og alkohol er alle vanedannende produkter eller aktiviteter. Her er, hvor moralargumentet kommer ind. Få vil diskutere, at cigaretrygere eller hyppige gamblere er meget loyale kunder. Men er det etisk at fortsætte med at tage en gambler penge, selvom han eller hun har et alvorligt problem? Hvad med at sælge øl til en alkoholiker? Der er helt klart ingen lette svar her, og det er en beslutning, hver investor skal tage personligt.

Nu antyder vi ikke, at en portefølje kun skal bestå af syndige aktier, men det er værd at overveje at holde en del af den i en afbalanceret portefølje. Og ligesom i alle brancher, vil der være firmaer, der overgår andre, og på ingen måde vil alle bestande, der er involveret i disse typer virksomheder, være velstående, du bliver stadig nødt til at gøre dit hjemmearbejde for at vælge de bedste.

(For at udforske området for aktieplukning skal du udforske de vigtigste aktieplukningsstrategier.)

Hvordan investerer jeg?

Investeringsselskaber har endda gjort det lettere for dig at investere i syndige virksomheder og få øjeblikkelig diversificering i branchen. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch og andre tilbyder gensidige fonde, der investerer i disse linjer - et socialt ansvarligt investors mareridt.

Ligesom fondsfamilier kan tilbyde en teknologifond eller en energifond, har investorer nu adgang til diversificering og professionel forvaltning inden for tobaks-, spille-, alkohol-, forsvars- og sexindustrien. Du kan være sikker på, at en socialt bevidst investor ikke engang tænker på at deltage i disse typer investeringer. Men for nogle betyder investering ikke andet end at finde virksomheder, der tager testen af ​​tid og tjener en masse penge. På den anden side, hvis du føler, at en virksomhed ikke opfylder dine sociale standarder, skal du tale med dine dollars og afstå fra at investere.

Konklusion

Hvorvidt du er enig med syndig investering er et personligt valg; men menneskelige svagheder og lokkningen af ​​syndige glæder vil sandsynligvis ikke forsvinde snart. Hvis du har et langsigtet syn og søger lidt spænding, kan du prøve at tilføje en smule peccadillo til din portefølje. For mere indsigt kan du måske endda se på udviklingen af ​​syndig investering.