Obligations ETF'er løb til $ 800B i aktiver under forvaltning

Fast indkomst ses bredt som en stor vækstgrænse for den børshandlede fonde (ETF'er) -industrien, og dataene antyder, at denne afhandling bevises med overbevisning. På verdensbasis toppede obligationer-ETF'er 800 mia. Dollars i kombinerede aktiver under forvaltning for første gang i sidste uge, ifølge data fra BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock er moderselskabet for iShares, verdens største ETF-udsteder.

"Investorer navigerede usikre markeder ved hjælp af obligationer-ETF'er til at implementere aktive porteføljebeslutninger - positionering for stigende renter og spredt volatilitet ved hjælp af kort varighed, variabel rente og afdækkede produkter, " sagde BlackRock. (Se også: Obligations ETF'er: Et levedygtigt alternativ .)

Sidste år øgede Federal Reserve renten tre gange, men obligationsinvestorer omfattede bredt ETF'er. F.eks. Tog iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) og iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), den største erhvervsobligation ETF, ca. 21, 8 milliarder dollars i nye aktiver på et samlet grundlag. AGG og LQD var henholdsvis syvende og ottende med hensyn til aktiver, der blev tilføjet blandt amerikanske børsnoterede ETF'er sidste år.

Det vigtigste for væksten af ​​obligationer-ETF'er er øget rådgivende uddannelse og bortvisning af myter. For eksempel kan nogle investorer tro, at ETF'er i erhvervsobligationer allokeres stærkt til de mest gældsudstedere, men i virkeligheden er fonde som LQD normalt stærkt allokeret til store, velkendte, økonomisk forsvarlige virksomheder.

"Faktisk er mange af de virksomheder, som ejes af fastindeksindeks, meget velkendte for aktieinvestorer, " sagde BlackRock. "For eksempel er ni af de ti udstedere i iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) også i S&P 500, hvor kun Anheuser-Busch Inbev ikke er inkluderet, fordi det ikke er en børsnoteret aktiesikkerhed. Alle ti af de største udstedere har mere end 100 milliarder dollars i kapitalmarkedsværdi. " (Se mere: Top 3 af investeringsgrad for forretningsobligationer .)

En anden ofte citeret myte er, at obligationer-ETF'er har høje omsætningsrater og transaktionsomkostninger for at forblive i overensstemmelse med det underliggende indeks. Det er ikke tilfældet. IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), den største junk obligation ETF, havde en omsætningsgrad på 13% for regnskabsåret, der sluttede den 28. februar 2017, ifølge BlackRock. Til sammenligning var den "gennemsnitlige årlige omsætning blandt aktivt styrede strategier i kategorien Morningstar US High Yield Bond Fund 82%", sagde BlackRock.

Selvom Fed allerede har hævet renten en gang i år, og med nogle observatører på obligationsmarkedet, der forudser så mange som tre yderligere renteforhøjelser gennem 2018, omfavner investorer stadig obligationer-ETF'er, herunder billetpris. IShares Short Treasury Bond ETF (SHV) har haft et årligt tilstrømning på 5, 29 mia. Dollars, hvilket i alt er overgået af kun to andre ETF'er. SHV har en effektiv varighed på kun 0, 37 år. (Se også: Tiden for obligationer med kort varighed er nu .)