S&P GSCI
S&P GSCI er et sammensat indeks over råvarer, der måler udviklingen på råvaremarkedet. S&P GSCI er råvareækvivalenten for aktieindekser, såsom S&P 500 og Dow Jones. S&P GSCI blev simpelthen kaldet Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), før den blev købt af Standard & Poor's i 2007. Investering i en GSCI-fond giver en bredt diversificeret, uslevet, langvarig position i råvarefutures.
Key takeaways
- S&P GSCI er et sammensat indeks over råvarer, der måler udviklingen på råvaremarkedet.
- S&P GSCI består af 24 børshandlede futurekontrakter, der dækker fysiske råvarer, der spænder over fem sektorer.
- S&P GSCI er designet til at være investerbar, og der er ETF-produkter designet til at spore dens ydeevne.
- S&P GSCI ruller automatisk futurekontrakter, hvilket muligvis ikke er en optimal investeringsstrategi.
Sådan fungerer S&P GSCI-metoden
Metodikken for S&P GSCI blev uændret, da Standard & Poor's overtog indekset. S&P GSCI består af 24 børshandlede futurekontrakter, der dækker fysiske råvarer, der spænder over fem sektorer. Sektorerne i 2019 er energi, industrielle metaller, ædle metaller, landbrug og husdyr. Denne sektormix har været konsekvent gennem årene, men vægten skifter år til år.
Komponenter i S&P GSCI
Indeksets komponenter er berettigede til optagelse i indekset baseret på likviditetsmålinger og vægtes i forhold til deres globale produktionsniveauer. Det gør GSCI værdifuld både som en økonomisk indikator og som benchmark for råvaremarkedet. Nedenfor er en tabel over 2019-procentvise dollarvægte (RPDW) for S&P GSCI.
handelsvare | 2019 RPDW |
Chicago hvede | 2, 77% |
Kansas hvede | 1, 15% |
majs | 4, 36% |
Sojabønner | 3, 14% |
Kaffe | 0, 72% |
Sukker | 1, 54% |
Kakao | 0, 32% |
Bomuld | 1, 41% |
Levende kvæg | 3, 48% |
Feeder Kvæg | 1, 27% |
Lean Hogs | 1, 91% |
WTI råolie | 26, 42% |
Brent råolie | 18, 61% |
Gasolie | 5, 56% |
Fyringsolie | 4, 45% |
RBOB Benzin | 4, 48% |
Naturgas | 3, 11% |
Aluminium | 3, 89% |
Kobber | 4, 45% |
At føre | 0, 78% |
Nikkel | 0, 76% |
Zink | 1, 28% |
Guld | 3, 72% |
Sølv | 0, 42% |
Energi var den største sektor på 62, 63% af indekset. Landbruget havde en andel på 15, 41%, mens husdyr kom på 6, 66%. Industrielle metaller tegnede sig for 11, 16% af GSCI, og ædelmetaller var 4, 14%. Denne blanding revurderes og ombalanceres årligt.
Investering i S&P GSCI
S&P GSCI er designet til at være investerbar, og der er ETF-produkter designet til at spore dens ydeevne. S&P GSCI fanger global inflation af kernevarer. Derfor er det nyttigt at oprette midler, der har lave korrelationer med traditionelle aktivklasser.
Kritik af S&P GSCI-indekset
S&P GSCI ruller automatisk futurekontrakter, hvilket muligvis ikke er en optimal investeringsstrategi. Futures-kontrakter er påvirket af kontango- og tilbagefald, og de kan få råvarefutures til at fungere anderledes end de faktiske råvarer.
I teorien kan professionelle råvareforhandlere også bruge contango og backwardation til at tjene på bekostning af enkle automatiske rullende strategier. Dette kan være en betydelig fejl i S&P GSCI. Det kunne også være mere teoretisk end reelt, ligesom mange tidlige kritik af aktiemarkedsindeksfonde.
Andre råvareindekser
Andre bredt set og handlede råvareindeks inkluderer Credit Suisse råvareindeks og Bloomberg Commodity Total Return Index. Det er vigtigt at forstå, hvordan råvareindekser vægtes og rebalanceres. Disse forskelle vil påvirke ydelsen af trackingprodukter over tid.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.