S&P 500-indeks - Standard & Poor's 500-indeks
S&P 500 eller Standard & Poor's 500-indekset er et markedskapitaliseret vægtet indeks for de 500 største amerikanske børsnoterede virksomheder. Indekset betragtes bredt som det bedste mål for amerikanske aktier med stor kapital. Andre almindelige amerikanske aktiemarkeds benchmarks inkluderer Dow Jones Industrial Average eller Dow 30 og Russell 2000-indekset, der repræsenterer small-cap-indekset.
01:22Standard And Poor's 500-indeks
Vægtformel og beregning af S&P 500
S&P 500 bruger en vægtning af markedskapitaliseringsmetoden, hvilket giver en højere procentuel tildeling til virksomheder med de største markedsværdier.
Virksomhedsvægtning i S & P = Virksomhedens markedskapitalTotal for alle markedskapsler \ text {Virksomhedsvægtning i S \ & P} = \ frac {\ text {Firmemarkedskapital}} {\ tekst {I alt alle markedskapsler}} Virksomhed Vægtning i S & P = Summen af alle markedskapitalvirksomheder
Bestemmelse af vægten af hver komponent i S&P 500 begynder med at opsummere det samlede markedskapital for indekset.
- Beregn det samlede markedskapital for indekset ved at tilføje alle markedernes cap for de enkelte virksomheder.
- Vægtningen af hvert selskab i indekset beregnes ved at tage virksomhedens markedskapitalisering og dividere det med det samlede markedskapital for indekset.
- Til gennemgang beregnes et selskabs markedsværdi ved at tage den aktuelle aktiekurs og multiplicere det med selskabets udestående aktier.
- Heldigvis offentliggøres det samlede markedskapital for S&P såvel som individuelle selskabers markedskapital ofte på finansielle websteder, hvilket sparer investorerne behovet for at beregne dem.
Key takeaways
- S&P 500-indekset eller Standard & Poor's 500-indekset er et markedskapitaliseret vægtet indeks for de 500 største amerikanske børsnoterede virksomheder.
- S&P er et floatvægtet indeks, hvilket betyder, at selskabets markedsværdien justeres med antallet af tilgængelige aktier til offentlig handel.
- Indekset betragtes bredt som det bedste mål for amerikanske aktier med stor kapital. Som et resultat er der mange fonde designet til at spore resultaterne af S&P.
S&P 500 indeks konstruktion
En virksomheds markedsværdi beregnes ved at tage den aktuelle aktiekurs og multiplicere den med de udestående aktier. S&P bruger kun frit flydende aktier, hvilket betyder de aktier, som offentligheden kan handle. S&P justerer hvert selskabs markedskapital for at kompensere for nye aktieemissioner eller virksomhedsfusioner. Værdien af indekset beregnes ved at sammenstille de justerede markedsdækninger for hvert selskab og dele resultatet med en divisor. Desværre er divisoren ejendomsret til S&P og frigives ikke til offentligheden.
Vi kan dog beregne et virksomheds vægtning i indekset, som kan give investorer værdifuld information. Hvis en aktie stiger eller falder, kan vi få en fornemmelse af, om det kan have indflydelse på det samlede indeks. F.eks. Vil en virksomhed med en vægt på 10% have en større indflydelse på indeksens værdi end et selskab med en vægt på 2%.
Den bredt citerede S&P 500
S&P 500 er et af de mest citerede amerikanske indekser, fordi det repræsenterer de største børsnoterede selskaber i USA. S&P 500 fokuserer på det amerikanske markeds store cap-sektor og er også et floatvægtet indeks, hvilket betyder, at selskabets markedsværdier justeres efter antallet af tilgængelige aktier til offentlig handel.
S&P 500 vs. DJIA
S&P 500 er ofte den institutionelle investors foretrukne indeks i betragtning af dens dybde og bredde, mens Dow Jones Industrial Average historisk har været forbundet med detailinvestorens mål på det amerikanske aktiemarked. Institutionelle investorer opfatter S&P 500 som mere repræsentativt for de amerikanske aktiemarkeder, fordi den omfatter flere lagre på tværs af alle sektorer (500 mod Dow's 30 Industrials).
Derudover bruger S&P 500 en metode til markedsvægtning, der giver en højere procentuel tildeling til virksomheder med de største markedsværdier, mens DJIA er et prisvægtet indeks, der giver virksomheder med højere aktiekurser en højere indeksvægt. Markeds kapitaliseringsvægtstrukturen er mere almindelig end den prisvægtede metode på tværs af amerikanske indekser.
S&P vs. Russell indekser
S&P 500 er medlem af et sæt indekser oprettet af Standard & Poor's selskab. Standard & Poor's sæt indekser er som Russell-indeksfamilien, idet begge er investerbare, markedsvægtede (medmindre andet er anført, ligesom ligevægtede) indekser.
Der er dog to store forskelle mellem opførelsen af indeksfamilien S&P og Russel. For det første vælger Standard & Poor's bestående selskaber via et udvalg, mens Russell-indekser bruger en formel til at vælge aktier, der skal medtages. For det andet er der ikke noget overlappende navn inden for S & P-stilindekser (vækst kontra værdi), mens Russell-indekser vil omfatte det samme firma i både indekserne "værdi" og "vækst".
Andre S & P-indekser
S&P 500 er medlem af S&P Global 1200 indeksfamilien. Andre populære indekser inkluderer S&P MidCap 400, der repræsenterer mid-cap-serien af virksomheder og S&P SmallCap 600, som repræsenterer small-cap-virksomheder. S&P 500, S&P MidCap 400 og S&P SmallCap 600 kombineres for at skabe et amerikansk totalkapitalindeks kendt som S&P Composite 1500.
S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
Vanguard 500-indeksfonden søger at spore S&P 500-indeksets pris og udbytteevne ved at investere sine samlede nettoaktiver i aktierne, der består af indekset, og at holde hver komponent med omtrent samme vægt som S&P-indekset. På denne måde afviger fonden knap nok fra S&P, som den er designet til at efterligne.
S&P 500 er et indeks, men for dem, der ønsker at investere i de virksomheder, der består af S&P, skal de investere i en fond, der sporer indekset, såsom Vanguard 500-fonden.
Begrænsninger af S&P 500-indekset
En af begrænsningerne til S&P og andre indekser, der er markedsvægtet, opstår, når aktier i indekset bliver overvurderet, hvilket betyder, at de stiger højere, end deres grundlæggende berettiger. Hvis en bestand har en tung vægtning i indekset, mens den overvurderes, oppustes bestanden typisk den samlede værdi eller pris på indekset.
Et stigende markedskapital for et selskab er ikke nødvendigvis tegn på et virksomheds grundlæggende forhold, men snarere afspejler aktiens stigning i værdi i forhold til udestående aktier. Som et resultat er lige vægtede indekser blevet mere og mere populære, hvor hvert selskabs aktiekursbevægelser har samme indflydelse på indekset.
S&P 500 markedskapseleksempel
For at forstå, hvordan de underliggende aktier påvirker S&P-indekset, skal de individuelle markedsvægte beregnes, hvilket gøres ved at dividere markedets aktivering af hvert selskab med den samlede markedsværdi af indekset. Nedenfor er et eksempel på Apples vægtning i indekset:
- Apple Inc. (AAPL) rapporterede 4.801.589.000 fælles aktier i sin indtægtsrapport for fjerde kvartal 2018 og havde på det tidspunkt en aktiekurs på $ 148, 26.
- Apples markedskapitalisering var $ 711, 9 milliarder (eller 4.801.589.000 * 148, 26 $). 711, 9 milliarder dollars bruges som tæller i indeksberegningen.
- S & P 500's samlede markedsværdi var ca. 23 billioner dollars, hvilket er summen af markedsværdien for alle aktierne i indekset.
- Apples vægt i indekset var 3% og beregnes som følger: 711, 9 milliarder dollars / 23 billioner.
Samlet set, jo større markedsvægt for et selskab, desto større indflydelse vil hver 1% ændring i en aktiekurs have indekset.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.