Kumulativ Return Definition
Et kumulativt afkast på en investering er det samlede beløb, som investeringen har opnået eller mistet over tid, uafhængigt af den involverede periode. Præsenteret som en procentdel er det kumulative afkast det rå matematiske afkast af følgende beregning:
(Nuværende sikkerhedspris) - (Original pris af sikkerhed) Original pris for sikkerhed \ frac {(Nuværende \ Pris \ af \ sikkerhed) - (Original \ Pris \ af \ sikkerhed)} {Original \ Pris \ af \ sikkerhed} Original pris på sikkerhed (nuværende pris på sikkerhed) - (original pris for sikkerhed)
Sådan fungerer kumulativ afkast
Det kumulative afkast af en bestand, der ikke har udbytte, beregnes let ved at finde ud af størrelsen af fortjeneste eller tab i forhold til den oprindelige pris. For eksempel investerer $ 10.000 i Johnson & Johnson (JNJ) i en 10-årig periode, der slutter den 31. december 2018, $ 48.922. Uden udbytte, der er geninvesteret, er dette et samlet kumulativt afkast på 697, 99% eller et gennemsnit på 10, 94%; det inkluderer også to aktiesplitter. Værdien af modtaget udbytte i denne periode tilføjer også yderligere $ 13.611 i overskud over den oprindelige investering.
Det er meget vanskeligere at beregne det kumulative afkast for en bestand, der geninvesterer udbytte. I Johnson & Johnson-eksemplet ovenfor geninvesterer udbyttet en samlet værdi på $ 75.626. Kumulativt afkast kan være vildledende i dette scenarie, fordi det geninvesterede samlede beløb er mere end det foregående eksempel, hvor det samlede beløb mellem hovedstol på $ 48.922 og udbytte, der ikke er investeret på $ 13.611, er $ 62.533.
Geninvestering af udbyttet øger investorens omkostningsgrundlag og reducerer det kumulative afkast. For det geninvesterede eksempel er aktionærens kumulative afkast 656, 26% eller et gennemsnit på 10, 64%. Sammenlignet med det geninvesterede beløb har et lavere kumulativt afkast, men giver virkelig et mere samlet dollarbeløb for investoren, med yderligere $ 13.093.
Key takeaways
- Udtrykt i procent er kumulativt afkast den samlede ændring i prisen på en investering over en bestemt tidsperiode - et samlet afkast, ikke et årligt.
- Geninvestering af udbytte eller kapitalgevinster ved en investering påvirker dens kumulative afkast.
- Kumulative afkasttal for gensidige udelader typisk effekten af årlige udgiftsforhold og andre gebyrer på fondens resultater.
Kumulativ afkast og gensidige fonde
En almindelig måde at præsentere "effekten" af en gensidig fonds præstationer over tid er at vise det kumulative afkast med en visuel som en bjerggraf. Investorer skal kontrollere for at bekræfte, om renter og / eller udbytte er inkluderet i det kumulative afkast (markedsføringsmateriale eller info, der ledsager en illustration, skal sige); sådanne udbetalinger kan antages at blive geninvesteret eller simpelthen tælles som rå dollars ved beregningen af det samlede afkast.
En bemærkelsesværdig forskel mellem gensidige fonde og aktier er gensidige fonde sommetider fordeler kapitalgevinster til fondeindehaverne. Denne fordeling kommer normalt ved udgangen af et kalenderår og består af overskuddet, som porteføljeforvalterne har opnået ved lukning af beholdninger. Andele af gensidige fonde har mulighed for at geninvestere disse kapitalgevinster, hvilket yderligere kan gøre det kumulative afkast vanskeligere at beregne.
Kumulativ retur versus sammensat afkast
Sammen med det kumulative afkast angiver en gensidig fond eller andre investeringer normalt det sammensatte afkast. I modsætning til det kumulative afkast, er det sammensatte afkast årligt.
Mens kumulative afkast muligvis lyder mere imponerende end den normalt mindre årlige afkast, udelader de typisk effekten af de årlige udgifter på de afkast, som en investor virkelig vil modtage. Årlige udgifter, som en investor kan forvente, inkluderer fondens samlede omkostningsforhold, renter på lån og administrationsgebyrer. Når de er udarbejdet på et kumulativt grundlag, kan disse gebyrer væsentligt spises i kumulative afkastantal.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.