Rækkevidde
Område refererer til forskellen mellem de lave og høje priser for en sikkerhed eller et indeks over en bestemt periode. Range definerer forskellen mellem de højeste og laveste priser, der handles i en defineret periode, såsom en dag, måned eller år. Området er markeret på diagrammer for en enkelt handelsperiode som de høje og lave punkter på en lysestage eller bar.
Key takeaways
- Område er forskellen mellem de høje og lave priser i en given handelsperiode.
- Områdesbundet handel er kendetegnet ved priser, der forbliver i et definerbart interval over tid.
- Mængden af ændringer i et interval sammenlignet med den samlede pris afbilder volatilitetsniveauet, som en bestemt sikkerhed oplever.
Tekniske analytikere følger nøje intervaller, da de er nyttige til at kortlægge ind- og udgangspunkter for handler. Investorer og forhandlere kan også referere til en række adskillige handelsperioder, som et prisklasse eller handelsinterval. Værdipapirer, der handler inden for et definerbart interval, kan blive påvirket af mange markedsdeltagere, der forsøger at udøve rækkevidde-bundne handelsstrategier.
Forståelse af et handelsområde
Et interval for en individuel handelsperiode er de højeste og laveste priser, der handles inden for denne handelsperiode. I flere perioder måles handelsområdet ved de højeste og laveste priser over en forudbestemt tidsramme. Den relative forskel mellem høj og lav, hvad enten det drejer sig om en individuel lysestage eller over mange af dem, definerer den historiske volatilitet i priserne. Mængden af volatilitet kan variere fra et aktiv til et andet og fra et sikkerhed til et andet. Investorer foretrækker lavere volatilitet, så priser, der bliver markant mere ustabile, siges at indikere uro af en eller anden art på markedet.
Området afhænger af typen af sikkerhed; og for en bestand, den sektor, hvor den opererer. For eksempel er intervallet for instrumenter med fast indkomst meget strammere end for råvarer og aktier, som er mere ustabile i pris. Selv for rentebærende instrumenter har en statsobligation eller statslig sikkerhed typisk et mindre handelsinterval end en uønsket obligation eller konvertibel sikkerhed.
Mange faktorer påvirker en sikkerheds pris og dermed dens rækkevidde. Makroøkonomiske faktorer såsom den økonomiske cyklus og rentesatser har en betydelig indflydelse på prisen på værdipapirer over lange tidsperioder. En recession kan for eksempel dramatisk udvide prisintervallet for de fleste aktier, når de springer ned i pris.
For eksempel havde de fleste teknologielager brede prisklasser mellem 1998 og 2002, da de steg til høje niveauer i den første halvdel af denne periode og derefter faldt - mange til enkeltcifrede priser - i kølvandet på dotcom-busten. Tilsvarende udvidede finanskrisen 2007-08 betydeligt handelsområdet for aktier på grund af den brede korrektion, hvor de fleste indeks faldt over 50% i kurs. Aktieområderne er reduceret markant siden den store recession, da volatiliteten er faldet i løbet af et ni-årigt tyremarked.
Områder og flygtighed
Da kursvolatilitet svarer til risiko, er en værdipapirs handelsinterval en god indikator for risiko. En konservativ investor foretrækker værdipapirer med mindre kursudsving sammenlignet med værdipapirer, der er modtagelige for betydelige gyrationer. En sådan investor foretrækker muligvis at investere i mere stabile sektorer som forsyningsselskaber, sundhedsydelser og telekommunikation snarere end i mere cykliske (eller højbeta) sektorer som økonomi, teknologi og råvarer. Generelt kan sektorer med høj beta have bredere intervaller end sektorer med lav beta.
Range Support og modstand
Et sikkerheds handelsområde kan effektivt fremhæve support- og modstandsniveauer. Hvis bunden af en akties rækkevidde har været omkring $ 10 ved en række lejligheder, der spænder over mange måneder eller år, ville $ 10-regionen betragtes som et område med stærk støtte. Hvis bestanden går under dette niveau (især på tunge volumen), fortolker de handlende det som et bearish signal. Omvendt betragtes et breakout over en pris, der har markeret toppen af intervallet ved adskillige lejligheder, som et modstandsbrud og giver et bullish signal.