Vigtigste » obligationer » Det grundlæggende i obligationer

Det grundlæggende i obligationer

obligationer : Det grundlæggende i obligationer

Obligationsmarkederne er ofte et sted uden investoren i detailhandelen eller deltid. Det er ofte for professionelle investorer, pensions- og hedgefonde og finansielle rådgivere, men det betyder ikke, at deltidsinvestorer skal undgå obligationer. Faktisk spiller obligationer en stadig vigtigere rolle i din portefølje, når du bliver ældre, og på grund af det giver det god økonomisk mening at lære om dem.

(Se mere: Top 6 anvendelser til obligationer)

Key takeaways

  • Obligationer er gældspapirer udstedt af selskaber, regeringer eller andre organisationer og solgt til investorer.
  • Oprettelse af obligationer er typisk udsteders betalingsevne til at generere indtægter, skønt fysiske aktiver også kan bruges som sikkerhed.
  • Da virksomhedsobligationer typisk ses som mere risikable end statsobligationer, har de normalt højere renter.
  • Obligationer har forskellige egenskaber end aktier, og deres priser har en tendens til at være mindre korrelerede, hvilket gør obligationer til en god diversificering af investeringsporteføljer.
  • Obligationer har også en tendens til at betale regelmæssig og stabil rente, hvilket gør dem velegnet til dem med fast indkomst.

Hvad er en obligation?

Når du køber en aktie, køber du en mikroskopisk andel i virksomheden. Det er dit, og du får del i væksten og også i tabet. En obligation er et lån. Når et firma har brug for penge af et antal årsager, kan de udstede en obligation til at finansiere det lån. Ligesom et boliglån, beder de om et bestemt beløb i en bestemt periode. Når tiden er inde, betaler virksomheden obligationen fuldt ud. I løbet af denne periode betaler virksomheden investoren et fast rente, kaldet kuponen, på bestemte datoer, ofte kvartalsvis.

Der er mange typer obligationer, inklusive stats-, erhvervs-, kommunale og realkreditobligationer. Statsobligationer er generelt de sikreste, mens nogle erhvervsobligationer betragtes som de mest risikable for de almindeligt kendte obligationstyper.

Kreditvurderinger

Obligationer er vurderet af populære agenturer som Standard og Poor's og Moody's. Hvert agentur har lidt forskellige vurderingsskalaer, men den højeste bedømmelse er AAA, hvor den laveste er C eller D, afhængigt af agenturet. De øverste fire ratings betragtes som sikre eller investeringsklasse, mens alt under BBB for S&P og Baa for Moody's betragtes som "højrente" eller "junk" -obligationer.

Selvom større institutioner ofte har tilladelse til kun at købe obligationer af investeringskvalitet, har høje renter eller uønskede obligationer også en plads i en investors portefølje, men kan kræve mere sofistikeret vejledning.

Prisfastsættelse af obligationer

Obligationer er generelt prissat til en pålydende værdi (også kaldet par) på $ 1.000 pr. Obligation, men når obligationen rammer det åbne marked, kan den anmodede pris prissættes lavere end pålydende, kaldet en rabat eller højere, kaldet præmie. Hvis en obligation er prissat til en præmie, får investoren et lavere kuponrente, fordi de betalte mere for obligationen. Hvis det prissættes til en rabat, får investoren et højere kuponudbytte, fordi de betalte mindre end pålydende.

Obligationspriserne har en tendens til at være mindre ustabile end aktier, og de reagerer ofte mere på renteændringer end andre markedsforhold. Dette er grunden til, at investorer, der søger sikkerhed og indkomst, ofte foretrækker obligationer frem for aktier, når de kommer tættere på pension. En obligations varighed er dens kursfølsomhed over for ændringer i rentesatser - når renten stiger obligationskurserne falder, og vice versa. Varighed kan beregnes på en enkelt obligation eller på en hel portefølje af obligationer.

Sådan køber du obligationer

De fleste obligationer handles stadig over disk (OTC) gennem elektroniske markeder. For individuelle investorer opkræver mange mæglere større provisioner for obligationer, da markedet ikke er så likvide og stadig kræver, at der er obligationskontorer i mange købs- og salgsscenarier. Andre gange kan en mægler-forhandler have visse obligationer i deres beholdning og sælge til deres investorer direkte fra deres beholdning.

Du kan ofte købe obligationer via din mæglers websted eller ringe til obligationens unikke ID-nummer, kaldet CUSIP-nummeret, for at få et tilbud og afgive en "køb" eller "sælg" ordre.

(Se også: Almindelige obligationskøbende fejl)

Obligationer og skatter

Fordi obligationer betaler en stabil rentestrøm, kaldet kuponen, skal ejere af obligationer betale regelmæssig indkomstskat af de modtagne midler. Af denne grund opbevares obligationer bedst på en skatteskyttet konto, ligesom en IRA, for at få skattemæssige fordele, der ikke findes på en almindelig mæglerkonto.

Hvis du har købt en obligation med en rabat, skal du betale kapitalgevinstskat af forskellen mellem den pris, du betalte og obligationens pålydende værdi, normalt $ 1.000 pr. Obligation, men ikke før obligationen forfalder, og du får den pålydende værdi af obligationen.

Udstedere af obligationer, på den anden side, såsom selskaber, modtager ofte gunstig skattemæssig behandling af renter, som de kan trække fra deres skyldige skat.

Lokale myndigheder og kommuner kan også udstede gæld, kendt som kommunale obligationer. Disse obligationer er attraktive for nogle investorer, da rentebetalingerne til investorerne kan være skattefrie på lokalt, statligt og / eller føderalt niveau.

Alternativer

Hvis du vil have en indkomst, der tjener magten på en obligation, men du ikke har midlerne eller ikke ønsker at eje individuelle obligationer, skal du overveje en ETF eller obligation gensidige fonde. Dette er veldiversificerede fonde, der giver dig eksponering for mange forskellige obligationer og betaler et månedligt eller kvartalsligt udbytte.

Da nogle obligationer har et minimumskøb, kan mindre investorer finde disse produkter mere passende til deres mindre kapitalmængde, mens de forbliver korrekt diversificerede.

Bundlinjen

De fleste investorer, uanset alder, bør have mindst en lille mængde af deres portefølje allokeret til renteprodukter som obligationer. Obligationer tilføjer en portefølje sikkerhed og konsistens. Selv om der er risiko for, at et selskab kan misligholde og forårsage et stort tab, er obligationer i investeringskvalitet sjældent misligholdt, men sammen med sikkerhed kommer en lavere afkast.

Før du investerer i obligationer, skal du altid foretage yderligere undersøgelser af fastforrentede investeringsstrategier.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar