Definition og eksempel på købsgrænseordre
En købsbegrænsningsordre er en ordre om at købe et aktiv til eller under en specificeret pris, hvilket giver handlende mulighed for at kontrollere, hvor meget de betaler. Ved at bruge en købsbegrænsningsordre garanteres investoren at betale denne pris eller mindre. Mens prisen er garanteret, er udfyldningen af ordren ikke. Hvis aktivet ikke når den specificerede pris, udfyldes ordren ikke, og investoren kan gå glip af handelsmuligheden. Sagde en anden måde, ved at bruge en købsbegrænsningsordre, er investor garanteret at betale ordreprisen for købsgrænsen eller bedre, men det er ikke garanteret, at ordren udfyldes.
01:32Køb grænseordre
Key takeaways
- En købsbegrænsningsordre garanterer den specificerede pris eller lavere.
- En købsgrænse er ikke garanteret at blive udfyldt.
- Køb grænseordrer kontrollerer omkostninger, men kan resultere i ubesvarede muligheder i hurtigt bevægelige markedsforhold.
- En købsbegrænsningsordre er ikke bedre end en købsbegrænsningsordre eller en markedsordre. Alle ordretyper er nyttige og har deres egne fordele og ulemper.
Fordele ved en købsbegrænsningsordre
En købsbegrænsningsordre sikrer, at køberen ikke får en dårligere pris, end de forventer. Købsgrænseordrer giver investorer og forhandlere et middel til præcist at gå ind i en position. For eksempel kunne en købsgrænseordre placeres på $ 2, 40, når en bestand handles til $ 2, 45. Hvis prisen falder til $ 2, 40, udføres ordren automatisk. Det udføres ikke, før prisen falder til $ 2, 40 eller derunder.
En anden fordel ved en købsbegrænsningsordre er muligheden for prisforbedring, når et lager mangler fra den ene dag til den næste. Hvis den erhvervsdrivende afgiver en købsordre til $ 2, 40, og ordren ikke udløses i løbet af handelsdagen, så længe denne ordre forbliver på plads, kan den drage fordel af et hul ned. Hvis prisen åbnes den næste dag på $ 2, 20, får den erhvervsdrivende aktierne til $ 2, 20, da det var den første tilgængelige pris til eller under $ 2, 40. Mens den erhvervsdrivende betaler en lavere pris end forventet, kan de overveje, hvorfor prisen gappede så aggressivt, og hvis de stadig ønsker at eje aktierne.
I modsætning til en markedsordre, hvor den erhvervsdrivende køber til den aktuelle tilbudspris, uanset hvad der måtte være, placeres en købsbegrænsningsordre i en mæglers ordrebog til en specificeret pris. Ordren betyder, at den erhvervsdrivende er villig til at købe et specifikt antal aktier på aktien til den specificerede grænsepris. Når aktivet falder mod grænseprisen, udføres handelen, hvis en sælger er villig til at sælge til købsordreprisen.
Da der er en købsgrænse i bogen, der angiver, at den erhvervsdrivende ønsker at købe til den pris, vil ordren blive budt, normalt under den aktuelle markedspris for aktivet. Hvis prisen bevæger sig ned til købsgrænseprisen, og en sælger handler med ordren (købsgrænseordren udfyldes), vil investoren have købt til budet og dermed undgået at betale spændet. Dette kan være nyttigt for daytraders, der søger at indhente små og hurtige overskud. For store institutionelle investorer, der indtager meget store positioner i en aktie, bruges trinvise ordreordrer til forskellige prisniveauer i et forsøg på at opnå den bedst mulige gennemsnitspris for ordren som helhed.
Købsgrænseordrer er også nyttige på ustabile markeder. Antag, at en erhvervsdrivende vil købe en aktie, men ved, at bestanden har bevæget sig vildt fra dag til dag. De kunne placere en købsordre på markedet, der tager den første tilgængelige pris, eller de kan bruge en købsbegrænsningsordre (eller en købs stopordre). Antag, at bestanden lukkede i går på $ 10. Investoren kunne placere en købsgrænse på $ 10, og forsikre, at de ikke betaler mere end det. Hvis aktien åbner den næste dag på $ 11, udfyldes de ikke på ordren, men de har også reddet sig selv fra at betale mere, end de ville.
Ulemper ved købsgrænseordrer
En købsbegrænsningsordre garanterer ikke udførelse. Udførelse sker kun, når aktivets pris handler ned til grænseprisen, og en salgsordre handler med købsgrænseværdien. Handel med aktiver til købsgrænseordreprisen er ikke nok. Den erhvervsdrivende kan have 100 aktier bogført til at købe til den pris, men der kan være tusinder af aktier foran dem, der også ønsker at købe til den pris. Derfor vil prisen ofte være nødt til at rydde købsgrænsen for ordrenes prisniveau for at købsgrænsen kan udfyldes. Jo tidligere ordren placeres tidligere i køen vil ordren være til den pris, og jo større er chancen for ordren at blive udfyldt, hvis aktivet handler til købsgrænseprisen.
Købsgrænseordrer kan også resultere i en ubesvaret mulighed. Prisen på aktivet skal handle til købsgrænsen eller lavere, men hvis det ikke gør, kommer den erhvervsdrivende ikke ind i deres handel. Det er vigtigt at kontrollere omkostninger og det beløb, der er betalt for et aktiv, men det er også en mulighed at gribe ind. Når et aktiv hurtigt stiger, trækker det muligvis ikke tilbage til den angivne købsgrænsepris, før den brøler højere. Da den erhvervsdrivendes mål var at få et skridt højere, gik de glip af ved at afgive en ordre, som usandsynligt ville blive udført. Hvis den erhvervsdrivende ønsker at komme ind, for enhver pris, kan de bruge en markedsordre. Hvis de ikke har noget imod at betale en højere pris, men alligevel ønsker at kontrollere, hvor meget de betaler, er en ordre for købsstopbegrænsning effektiv.
Nogle mæglere opkræver en højere provision for en købsgrænseordre end for en markedsordre. Dette er dog stort set en forældet praksis, da de fleste mæglere opkræver et fast gebyr pr. Ordre eller opkræver et gebyr baseret på antallet af handlede aktier (eller dollarbeløb) og ikke opkræver et gebyr baseret på ordretype.
Eksempel på købsbegrænsning
Apple-aktien handles med et bud på $ 125, 25 og et tilbud på $ 125, 26, når en investor beslutter, at de vil tilføje Apple til deres portefølje. De har flere valgmuligheder med hensyn til ordretyper. De kunne bruge en markedsordre og købe aktien til $ 125, 26 (forudsat at tilbuddet forbliver det samme, og der er nok aktier til denne pris til at udfylde markedets købsordre), eller de kan bruge en købsgrænse til en hvilken som helst pris på $ 125, 25 eller derunder .
Måske tror den erhvervsdrivende, at prisen vil falde lidt i løbet af de næste flere uger, så de afgiver en købsgrænseordre til $ 121. Hvis Apple-aktien handler til $ 121 (ideelt $ 120, 99 for at sikre, at ordren er udfyldt), vil investoren eje aktier til $ 121, hvilket er en betydelig besparelse fra den pris, $ 125, 25 / 26, som investoren først så.
Prisen falder dog muligvis ikke til $ 121. I stedet kan det flytte fra et bud på $ 125, 25 op til $ 126, derefter $ 127 og derefter $ 140 over de næste flere uger. Prisstigningen, som investoren ønskede at deltage i, er blevet forpasset, fordi deres ordre for købsgrænse på $ 121 aldrig blev udført.
Hvis en investor forventer, at et aktivs pris falder, er en købsbegrænsningsordre en rimelig ordre at bruge. Hvis investoren ikke har noget imod at betale den aktuelle pris eller højere, hvis aktivet begynder at bevæge sig op, er det en bedre ordre at købe stopbegrænsningsordre.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.